Cena zlata dnes během evropského obchodování klesá přibližně o 0,75 % k 4 620 USD za unci. Přichází tak korekce po předchozím silném růstu, během kterého se drahý kov dostal až na nové tříměsíční maximum kolem 4 697 USD.
Investoři nyní vybírají část zisků a vyčkávají na důležitá makroekonomická data ze Spojených států. Hlavní pozornost se soustředí na červencový index cen výdajů na osobní spotřebu PCE, který patří mezi Fedem nejsledovanější ukazatele inflace.
Trh čeká na klíčová inflační data
Jádrová PCE inflace by podle očekávání měla meziročně zůstat na 3,3 %. Meziměsíčně se čeká růst o 0,2 %, což by znamenalo mírné zrychlení oproti červnovým 0,1 %.
Výsledek může výrazně ovlivnit očekávání dalšího postupu americké centrální banky. Pokud by inflace nevykázala další zrychlování, mohl by trh ještě více omezit sázky na zvyšování úrokových sazeb.
To by bylo pro zlato pozitivní. Dražší peníze a vyšší výnosy dluhopisů totiž obvykle snižují atraktivitu aktiva, které samo nenese úrok. Naopak nižší očekávané sazby mohou podporovat poptávku po drahých kovech.
Slabší trh práce snížil očekávání vyšších sazeb
Očekávání dalšího zpřísňování měnové politiky už během srpna výrazně oslabila po zveřejnění slabších červencových dat z amerického trhu práce.
Právě kombinace nižších očekávání sazeb a zvýšené nejistoty na finančních trzích pomohla zlatu v posledních týdnech výrazně posílit.
Současný pokles tak zatím působí spíše jako krátkodobé vybírání zisků před důležitými daty než jako jasný obrat dosavadního trendu.
Jackson Hole bude testem důvěryhodnosti Fedu
Další významnou událostí bude vystoupení předsedy Fedu Kevina Warshe na sympoziu v Jackson Hole. Podle analytiků DBS může jít o nejdůležitější událost tohoto týdne.
Trh však jeho projev nevnímá pouze jako zdroj informací o budoucích sazbách. Pozornost se soustředí také na důvěryhodnost a nezávislost Fedu v době zvýšené nervozity na trhu dlouhodobých amerických dluhopisů.
Výnosy třicetiletých státních dluhopisů v posledních dnech sice klesly, podle DBS jde ale pouze o dočasné uklidnění situace. Americké ministerstvo financí se navíc snaží trh stabilizovat rozšířením zpětných odkupů dlouhodobých dluhopisů.
Warsh tak bude muset skloubit důraz na cenovou stabilitu s jasnějším vysvětlením toho, jak bude Fed reagovat na další vývoj inflace a ekonomiky.
Pro zlato budou rozhodující sazby a výnosy
Krátkodobý vývoj zlata bude nyní záviset především na tom, jak trh vyhodnotí data PCE a následná vyjádření Fedu. Slabší inflace nebo opatrnější tón centrální banky by mohly znovu zvýšit tlak na pokles dluhopisových výnosů a podpořit návrat zlata směrem k oblasti 4 700 USD. Naopak překvapivě silná inflace by mohla obnovit očekávání vyšších sazeb, posílit americký dolar a vytvořit další tlak na korekci drahého kovu.
Graf zlata (GOLD, D1)
Zdroj: xStation5
Zlato v posledních týdnech zaznamenalo výrazné oživení a z červencových minim v oblasti 3 930–4 000 USD se postupně vyšplhalo až nad hranici 4 600 USD. Aktuálně se cena pohybuje kolem 4 620 USD, kde po předchozím rychlém růstu přichází mírné vybírání zisků. Technický obraz však zůstává pozitivní, protože zlato se drží nad oběma sledovanými klouzavými průměry.
Důležitým signálem bylo překonání SMA 100 na 4 491 USD a Fibonacciho úrovně 38,2 % kolem 4 574 USD. Tato oblast nyní představuje nejbližší důležitou podporu. Níže se nachází EMA 50 na 4 315 USD, jejíž prolomení by už znamenalo výraznější oslabení současného růstového trendu.
Na straně růstu se nejbližší významná rezistence nachází kolem 4 774 USD, která odpovídá 50% Fibonacciho retracementu. Pokud by zlato tuto hranici překonalo, další prostor se otevírá směrem k 4 973 USD a následně k oblasti kolem 5 250 USD. Právě zde se zároveň nachází jedna z výraznějších oblastí předchozí obchodní aktivity.
RSI dosahuje hodnoty 68,8 a přibližuje se k hranici překoupenosti. To potvrzuje silné nákupní momentum, současně ale zvyšuje pravděpodobnost krátkodobé konsolidace nebo korekce. Dokud se cena udrží nad oblastí 4 490-4 570USD, zůstává technické nastavení zlata spíše býčí.
Další články o komoditách a jejich obchodování:
- Investování do kávy formou CFD
- Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
- Obchodování stříbra – Jak investovat do stříbra?
- Šest věcí, které potřebujete vědět o obchodování ropy
- Základy obchodování komodit
- Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?
- Historie a budoucnost zemního plynu (NATGAS)
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na komodity z různých sektorů!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Shrnutí trhů: Trh bez jasného směru před zveřejněním PCE
⚔️🚨Přichází zlom v Hormuzu? Írán a Omán připravují dohodu o bezpečné plavbě📉
Krypto novinky: Miliardy se vracejí do Bitcoin ETF a americké banky chystají vlastní blockchain ₿
Graf dne 🚩 US100 před výsledky Nvidie – dostanou polovodiče další zásah, nebo nový impuls k růstu?
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
