À la mi-séance : Les marchés tempèrent l'optimisme initial ; choc politique au Royaume-Uni💥

Les indices boursiers européens ont démarré la semaine sur une note mitigée : l’IBEX 35 espagnol progresse de 0,65 %, l’AEX néerlandais de 0,56 % et le FTSE 100 londonien s’inscrit tout juste en territoire positif (+0,19 %), tandis que le DAX (-0,25 %), le CAC 40 (-0,78 %) et le FTSE MIB italien (-0,32 %) restent sous pression. Le sentiment des marchés est principalement influencé par l’évolution des négociations de paix entre les États-Unis et l’Iran, suite à l’annonce par les médiateurs du Qatar et du Pakistan d’un accord préliminaire sur une feuille de route visant à conclure un accord définitif dans un délai de 60 jours, ce qui a considérablement réduit la prime de risque géopolitique.

Toutefois, les négociations restent fragiles : l’Iran a une nouvelle fois annoncé la fermeture du détroit d’Ormuz, une mesure qui avait déjà fait grimper les cours du pétrole à près de 126 dollars le baril en mai, et les marchés restent prudents quant à la pérennité de cette désescalade. Le Brent recule d’environ 0,7 % à 80 dollars le baril, tandis que le WTI s’échange entre 75 et 77 dollars, cédant ses gains antérieurs. Le dollar se renforce : l’indice DXY progresse de 0,13 %, tandis que la paire USD/JPY s’élève à 161,74, soutenue par la position restrictive de la Fed, qui laisse entrevoir une possible hausse des taux dès septembre.

Un autre facteur ayant pesé sur le sentiment au Royaume-Uni a été la démission du Premier ministre britannique Keir Starmer, qui a officiellement annoncé ce matin qu’il quittait ses fonctions de chef du Parti travailliste et de chef du gouvernement — ce qui signifie que le Royaume-Uni se retrouve désormais avec son septième Premier ministre en une décennie. La réaction des marchés a toutefois été modérée : la livre sterling n’a perdu que 0,19 % face au dollar, s’échangeant autour de 1,3207 USD, tandis que les rendements des gilts à 10 ans sont restés pratiquement inchangés à 4,85 %, cette démission ayant été largement anticipée par les marchés après la victoire d’Andy Burnham lors de l’élection partielle de la semaine dernière. Le marché de prédiction Polymarket estime à 96 % les chances d’Andy Burnham de devenir Premier ministre, et les candidatures à la direction du Parti travailliste devraient s’ouvrir le 9 juillet — mais la question clé pour les marchés obligataires, déjà nerveux, reste de savoir qui occupera le poste de ministre des Finances et comment le nouveau gouvernement s’attaquera à l’héritage le plus difficile laissé par Keir Starmer : des finances publiques sous pression.

Au niveau sectoriel au sein de l’Euro Stoxx 50, le secteur technologique affiche clairement une hausse (+1,62 %), porté par les semi-conducteurs, tandis que les secteurs des produits de luxe et de la consommation discrétionnaire (-2,77 %) sont majoritairement dans le rouge, tout comme les communications (-1,50 %) et la santé (-1,10 %). Toutefois, la hausse de la volatilité, mesurée par l'indice VSTOXX (-1,61 % par rapport à la clôture précédente), suggère que le marché s'est quelque peu calmé après les turbulences de la semaine dernière.

Informations sur l'entreprise

• Infineon TechnologiesB affiche la plus forte hausse de l’Euro Stoxx 50 : son titre progresse de +4,80 % en cours de séance, poursuivant ainsi une progression impressionnante : +130,6 % depuis le début de l’année et +150,7 % en glissement annuel, avec un ratio cours/bénéfice de 100x, ce qui reflète l’enthousiasme des investisseurs pour les semi-conducteurs industriels et automobiles dans le contexte de l’essor de l’intelligence artificielle.
• Hermès International recule de -5,57 % et est le plus grand perdant de l’indice, son titre ayant chuté de -23,5 % depuis le début de l’année — la faiblesse du secteur du luxe s’explique par les inquiétudes concernant la demande en Chine et par un ralentissement des dépenses de consommation dans le segment haut de gamme.
• LVMH recule de 2,84 %, aggravant ainsi la chute du secteur du luxe (-23,9 % depuis le début de l’année).
• EasyJet progresse d’environ 3 % après que le fonds Castlelake a lancé une troisième offre publique d’achat sur la compagnie aérienne, ravivant les spéculations sur une consolidation dans le secteur européen des compagnies aériennes low-cost. Babcock International recule de près de 4 % à la suite de résultats décevants — l’entreprise du secteur de la défense n’a pas atteint ses prévisions de marge brute, tandis que BioArctic progresse de 8 % après avoir annoncé un accord de collaboration avec Eli Lilly dans le domaine des thérapies neurologiques.