Avant l'ouverture : l'IA alimente le rebond. Le secteur technologique fait un retour en force

📈 Bourse – Wall Street et résultats des entreprises

• La séance à Wall Street s'est terminée sur une excellente note, le rebond ayant concerné tous les principaux indices américains.
• Le Dow Jones a gagné 1,2 %, tandis que l'indice de référence S&P 500 a progressé d'environ 1,7 %.
• Le grand gagnant et moteur de la croissance a été le Nasdaq, qui a progressé de près de 2,8 %.
• Les indices américains ont été principalement portés par les entreprises technologiques.
• Microsoft a occupé le devant de la scène, après avoir affiché des résultats très solides la veille et clôturé la séance en hausse d’environ 15 %.
• Micron a gagné 18 %, AMD a progressé de 15 %, tandis que Sandisk a bondi d’environ 25 %.
• Après la clôture du marché, Amazon a publié des résultats très solides : le chiffre d’affaires de l’entreprise a augmenté de 20 % en glissement annuel pour atteindre 200,6 milliards de dollars.
• Le point fort du rapport d’Amazon a été le segment AWS, dont le chiffre d’affaires a augmenté de 37 % en glissement annuel pour atteindre 42,2 milliards de dollars, enregistrant ainsi son taux de croissance le plus rapide depuis 18 trimestres.
• L’expansion dynamique de l’activité cloud montre que les investissements massifs d’Amazon dans les infrastructures et l’intelligence artificielle commencent à porter leurs fruits de manière de plus en plus évidente.
• Dans le même temps, le niveau élevé des dépenses d’investissement reste un sujet important pour le marché.
• Le bénéfice par action (BPA) d’Amazon s’est établi à 5,75 dollars, bien que ce résultat ait été largement soutenu par un gain exceptionnel lié à son investissement dans Anthropic.
• Amazon a annoncé de nouvelles hausses de ses dépenses d’investissement, soulignant l’ampleur des ambitions de l’entreprise en matière de développement d’infrastructures d’IA et de services cloud.
• Après la séance, Apple a également présenté ses résultats, publiant un rapport solide, voire très solide par moments.
• Le chiffre d’affaires d’Apple a progressé de 16 % en glissement annuel pour atteindre 109,4 milliards de dollars, tandis que le bénéfice par action (BPA) s’est établi à 2,02 dollars.
• Les ventes d’iPhone ont été très soutenues, avec une hausse de plus de 20 % en glissement annuel, et le segment des services a établi un nouveau record pour le trimestre clos en juin.
• Bien que les résultats aient clairement dépassé les attentes, le marché n’a pas trouvé d’élément particulièrement marquant dans ce rapport.
• Les investisseurs ont souligné des résultats inférieurs aux prévisions dans le segment des services et un bilan mitigé pour les ventes en Chine.
• En conséquence, ces bons résultats n’ont pas suffi à maintenir l’optimisme initial, ce qui a entraîné une pression sur l’action Apple en séance prolongée.

🌏 Marchés asiatiques

• Le rebond qui a suivi les récentes baisses s’est également manifesté sur les marchés asiatiques, où les investisseurs ont réagi à la vague de ventes qui avait précédemment touché les valeurs technologiques et ont accueilli favorablement les bons résultats des géants américains liés à l’intelligence artificielle.
• C’est surtout l’indice sud-coréen KOSPI qui s’est le plus démarqué, avec une hausse d’environ 1,7 %, porté par un rebond marqué du secteur des semi-conducteurs, notamment les actions de Samsung Electronics et SK Hynix.
• Au Japon, le Nikkei 225 a enregistré une forte remontée, progressant de plus de 5 %, soutenu par l’amélioration du sentiment à l’égard du secteur technologique et les gains des entreprises du secteur des semi-conducteurs et liées à l’IA.
• Les investisseurs se sont principalement concentrés sur les signes indiquant que les dépenses importantes des grandes entreprises américaines dans les infrastructures d’IA commencent à se traduire par des résultats concrets, ce qui a une nouvelle fois stimulé l’appétit pour le risque dans la région.

🏛️ Macroéconomie et banques centrales

• Le fort rebond de Wall Street ne s’est pas accompagné de données macroéconomiques tout aussi solides, puisque la croissance du PIB américain au deuxième trimestre s’est établie à 1,5 %, bien en deçà des prévisions de 2,1 %.
• Toutefois, les détails du rapport ont mis en évidence la bonne santé persistante des consommateurs américains.
• L’inflation mesurée par l’indice PCE s’est alignée sur les prévisions à 3,4 %.
• Le nombre de demandes initiales d’allocations chômage aux États-Unis a reculé à 197 000, confirmant la résilience du marché du travail.
• Ces données n’ont pas permis de donner une orientation claire au marché — la croissance économique plus faible a été partiellement compensée par une inflation stable et des chiffres solides du marché du travail.
• La Banque du Japon a maintenu ses taux d’intérêt inchangés, comme prévu, à l’issue d’un vote à 8 contre 1.
• L’absence de changement de politique monétaire n’a surpris personne ; par conséquent, l’attention du marché s’est principalement portée sur la communication de la banque et les perspectives de futures hausses de taux.
• Les données préliminaires ont montré que la production industrielle au Japon a progressé de 1,3 % en glissement mensuel en juin, dépassant nettement les prévisions de 0,7 %, ce qui témoigne d’une amélioration de l’activité du secteur et constitue un signal positif pour l’économie japonaise.
• L’inflation sous-jacente à Tokyo (hors produits frais) s’est établie à 1,9 % en glissement annuel, dépassant les prévisions de 1,7 %.
• Ce chiffre supérieur aux prévisions à Tokyo pourrait accentuer la pression sur la Banque du Japon, même si, à lui seul, il ne constituera probablement pas un argument suffisant pour justifier un resserrement monétaire rapide.
• L’indice PMI manufacturier chinois a chuté à 49,2 points en juillet (en dessous des prévisions de 50,0 points), signalant une contraction persistante du secteur, des difficultés persistantes liées à la demande intérieure et des incertitudes quant aux perspectives économiques.
• L’inflation des prix à la production en Australie a fortement surpris à la hausse au deuxième trimestre, signalant un regain des pressions sur les prix — l’indice des prix à la production (IPP) a progressé de 1,3 % en glissement trimestriel (bien au-dessus des prévisions de 0,5 %), tandis qu’en glissement annuel, il s’est accéléré à 3,6 %, contre 3,0 % précédemment.

💱 Devises

• La paire USD/JPY a poursuivi son rebond, repassant au-dessus du seuil des 160, récupérant ainsi une partie de ses pertes suite aux précédentes interventions sur le marché des changes menées par les autorités japonaises et à la décision de la Banque du Japon.
• Malgré les efforts visant à soutenir le yen et le maintien des taux inchangés par la Banque du Japon, la pression sur la devise japonaise reste forte.

🥇 Matières premières

• La situation sur le marché des métaux précieux semble quelque peu affaiblie, les actifs restant sous pression.
• L'or recule d'environ 0,5 %, s'échangeant en dessous du seuil des 4 100 dollars l'once.
• L'argent affiche également de légères pertes, en baisse d'environ 0,7 %.

🪙 Cryptomonnaies

• Le marché des cryptomonnaies ne démarre pas non plus la journée sous les meilleurs auspices.
• Le bitcoin recule d’environ 0,6 %, testant le seuil des 64 000 dollars.
• L’ethereum oscille autour de 1 900 dollars.