Faut-il acheter l’action Tesla en 2021 ?

Découvrez toutes les informations clés sur l’action Tesla et déterminez si vous devez acheter ou vendre ce titre émis par la société d’Elon Musk. 

Rares sont les exemples où une entreprise cotée en bourse se voit “forcée” de diviser par 5 la valeur de ses actions afin de rendre leur prix unitaire plus accessible… Ce split réalisé le 31 août 2020 était pourtant devenu nécessaire pour répondre à l’envolée du prix de l’action Tesla au cours des derniers mois. 

En passant de 2 230$ à 446$ à cette occasion, l’action Tesla semble désormais plus “accessible” grâce à cet habile tour de passe-passe, mais faut-il pour autant continuer d’investir

dans le titre du constructeur automobile américain, ou le moment est-il venu de prendre ses bénéfices alors que le titre flirte déjà avec les 650$ en cette fin d’année 2020 ? 

Voici un résumé complet des informations dont vous avez besoin afin de décider si vous devez ou non ajouter l’action Tesla à votre portefeuille d’investissement.

Présentation de l'entreprise et de l'action Tesla

L'entreprise Tesla

Encore désignée par l'appellation Tesla Motors jusqu'au 1er février 2017, l'entreprise Tesla, Inc. est un constructeur automobile américain spécialisé dans les voitures électriques. 

Fondée en 2003 par Martin Eberhard et Marc Tarpenning, cette société dont le siège social se situe à Palo Alto en Californie s’est vue projetée sur le devant de la scène médiatique depuis que l'entrepreneur milliardaire Elon Musk en est devenu l'actionnaire majoritaire en 2004, et le président en 2008. 

Principalement positionnée sur le secteur de la fabrication d'automobiles et de camions (et leader mondial en ce qui concerne les voitures électriques), la firme américaine a su diversifier au fil des mois sa gamme de produits afin de proposer notamment des batteries électriques et des panneaux photovoltaïques. 

Le top management de Tesla se compose de : 

● Elon Musk, co-fondateur et président-directeur général ; 

● Zachary J. Kirkhorn, directeur financier ; 

● Jérôme Guillen, président du département automobile ; 

● Andrew Baglino, directeur de la technologie ; 

● Jeffrey Brian Straubel, conseiller principal ; 

● Robyn M. Denholm, présidente du conseil d'administration. 

En ce qui concerne son actionnariat, la société américaine est actuellement détenue par :

● Elon Musk (22,3 %) ; 

● Baillie Gifford & Co. (7,7 %) ; 

● FMR LLC (5,2 %) ; 

● Price (T. Rowe) Associates Inc. (5,2 %) ; 

● Capital World Investors (5 %) ; 

● Public Investment Fund (4,8 %).

La stratégie et le modèle d'affaires de Tesla

Depuis son arrivée à la tête de l'entreprise, Elon Musk a détaillé sa vision et sa stratégie pour Tesla en publiant son Master Plan Part 1 le 2 août 2006, et son Master Plan Part 2 en juillet 2016. 

Le Master Plan Part 1 justifie le fait que le premier véhicule développé par la firme soit une voiture sportive haut de gamme : le Roadster.

En effet, bien qu’Elon Musk souhaite proposer une offre complète de véhicules électriques à ses clients (du plus cher au plus abordable), ce dernier sait bien que toutes les nouvelles technologies ont d’abord un prix unitaire élevé avant d'être optimisées. Démarrer par le marché haut de gamme était donc pour lui une nécessité stratégique, et un choix somme toute logique. 

Pour cette raison, l'offre commerciale de Tesla s'est construite en trois temps :

1. une voiture de sport haut de gamme afin de rentabiliser un produit cher sur le marché alors émergent des véhicules électriques; 

2. une berline annoncée au prix de 60 000 dollars ; 

3. une berline annoncée au prix de 30 000 dollars afin de vendre en masse. 

Le “Master Plan Part 1” souligne également l'objectif principal de Tesla : accélérer la transition vers un système d'énergie renouvelable en prévision de l'épuisement des énergies fossiles, et face à la nécessité de réduire les émissions de CO2 induites par leur consommation. 

Ainsi, la stratégie commerciale de l'entreprise repose sur l'intérêt croissant du grand public pour les alternatives à la consommation d'énergies polluantes, couplée au savoir-faire technologique de la firme permettant de proposer des véhicules électriques efficaces au design épuré. 

Au terme de quelques années difficiles, cette stratégie commence à porter ses fruits depuis la fin de l'année 2019, puisque Tesla est depuis cette date le leader mondial incontesté de la vente de véhicules électriques. 

Selon les chiffres officiels rapportés par Electrek, près de 180 000 véhicules ont été vendus par la firme sur les six premiers mois de 2020, soit davantage que les ventes cumulées de ses trois principaux concurrents sur le marché : Renault-Nissan, Volkswagen et le chinois BYD ! 

Dans son “Master Plan Part 2”, Elon Musk annonce le développement de camions électriques destinés au fret, de véhicules alternatifs aux bus urbains, et de tout un réseau de voitures autonomes utilisables à la demande. 

L'action Tesla

Coté sur le NASDAQ depuis 2010, le titre financier de la société américaine cote désormais sur le S&P 500 depuis le 21 décembre 2020. Il est l'un des titres les plus volatiles du marché pour une capitalisation boursière aussi importante. À la mi-décembre 2020, le cours de l'action Tesla se situait aux environs de 650 $. 

Son code de cotation ISIN est : US88160R1014.

Cours de l’action Tesla sur les douze derniers mois 

Historique de l'action Tesla

Des débuts prometteurs

La société américaine effectue son introduction en bourse le mardi 29 juin 2010 et propose alors 13,3 millions d'actions à la vente, au prix initial de 17 dollars. Après une hausse continue mais encore timorée de son cours, le titre connaît un premier mouvement haussier majeur début 2013. 

Suite à cette première hausse notable, le prix de l'action Tesla fluctue ensuite entre 177 et 290 dollars de février 2014 à avril 2017, puis le cours se stabilise autour d'un palier situé aux environs des 280 dollars, entre juin 2017 et décembre 2018. 

Des résultats décevants en 2019

L'entreprise connaît un début d'année 2019 relativement difficile : les objectifs annoncés tardent à se matérialiser mettant à rude épreuve la patience des investisseurs. Ces derniers se retirent alors en nombre. 

Les mauvais résultats financiers du premier trimestre 2019 viennent entamer un peu plus la confiance des marchés et entraînent un mouvement baissier du cours de l'action, qui retombe

sous la barre des 245 dollars dans un premier temps, pour toucher ensuite un point bas au prix de 177 dollars en juin 2019. 

Une explosion en 2020 malgré la crise sanitaire

Dans les semaines qui suivent, Elon Musk use de tout son charisme pour rassurer ses investisseurs et mettre en avant la stratégie pérenne de son entreprise. De meilleurs résultats financiers, la hausse des ventes, et l’augmentation des capacités de production de ses berlines électriques restaurent alors en grande partie la confiance des marchés. 

Un mouvement haussier s'initie et s’accélère au cours du mois d'octobre 2019, pour exploser littéralement au début de l'année 2020, avec l’atteinte d’un plus haut historique à 964 dollars en février ! 

La crise liée à l'épidémie de Covid-19 qui éclate à cette période déclenche alors en toute logique le retrait de nombreux investisseurs soucieux de prendre leurs bénéfices, et le prix du titre financier retombe à 350 dollars en moins d’un mois. 

Toutefois, Tesla parvient rapidement à rebondir mi-mars 2020 et retrouve vite la majorité de ses investisseurs. Le cours de l'action revient rapidement à son niveau d'avant-crise, tandis que les autres constructeurs automobiles historiques peinent quant à eux à rebondir. 

Fin août 2020, les très bons résultats financiers annoncés par l'entreprise et l'enthousiasme grandissant des marchés pour les énergies renouvelables propulsent le cours de l'action au-dessus des 2000 dollars, provoquant la décision d’un split des titres Tesla (divisés par 5, de 2230$ à 446$). 

En cette fin d’année 2020, post-split, le cours du constructeur automobile poursuit sa flambée et avoisine actuellement les 650$ par action. 

Les arguments en faveur d'une hausse de l'action Tesla

Des données financières attractives

Avec un troisième trimestre 2020 qualifié de “trimestre de tous les records”, Tesla a su surprendre nombre d'analystes et battre le consensus en de multiples points. 

En hausse de +105,4%, le Bénéfice Net Par Action (BNPA) est ainsi ressorti à 0,76$ (contre un consensus à 0,59$). Le chiffre d’affaires trimestriel s’est également montré supérieur aux attentes malgré la crise pour atteindre 8,8 milliards de dollars (contre un consensus à 8,2 milliards).

Résultats financiers de Tesla pour le mois de septembre 2020 (Source : Google Finance) 

Une position avantageuse sur le marché

Tesla jouit d'une position de leader sur le marché très prometteur des énergies renouvelables. De plus, la firme américaine ne se contente pas de produire des véhicules électriques : elle s'inscrit également dans un projet plus global de développement des énergies vertes à l'échelle mondiale. 

Pour ce faire, elle dispose d’un portefeuille de marques issues de rachats ciblés lui permettant de proposer à ses clients des services de production, de consommation et de stockage d'énergie renouvelable : 

● SolarCity ; 

● Maxwell Technologies ; 

● DeepScale ; 

● PowerWall... 

En outre, Tesla possède une image de marque très forte depuis plusieurs années, notamment due au charisme reconnu de son président-directeur général Elon Musk, mais également aux prouesses technologiques réalisées grâce à l’innovation constante de l'entreprise (pilotage automatique, vitesse inégalée pour des véhicules électriques de masse...). Cette image de marque positive contribue à fidéliser grandement les clients à la marque.

Les arguments en faveur d'une baisse de l'action Tesla

Une trésorie toujours sur le fil

L’envolée impressionnante du cours de l’action Tesla en pleine crise sanitaire ne doit pas faire oublier que l’endettement de la société reste important, et que sa situation de trésorerie demeure précaire. 

Malgré un flux de trésorerie disponible en hausse de près d’un milliard de dollars au troisième trimestre par rapport au deuxième trimestre 2020 (où l’entreprise s’était retrouvée avec une position de trésorerie délicate), les dépenses d’investissement de l’entreprise (en hausse de +161% sur un an) continuent de peser sur les liquidités de l’entreprise. 

Des prix encore élevés

Elon Musk l'a toujours scandé : il souhaite à terme développer des véhicules électriques de masse, pour tous les budgets. Mais force est de constater que les prix de vente des produits commercialisés par Tesla demeurent bien plus élevés que chez la concurrence, et constituent donc une barrière à l’achat pour de nombreux consommateurs. 

En conséquence, les prix pratiqués par la société représentent encore aujourd'hui un frein à l'augmentation exponentielle des volumes de vente espérés et annoncés, et pourraient donc menacer la croissance de Tesla sur le long terme en l’absence de gains de productivité significatifs. 

Conscient de cette menace, Elon Musk invite d’ailleurs régulièrement l’ensemble des employés de Tesla a faire remonter la moindre de leur idée susceptible de contribuer à la réduction des coûts de production. 

Comment trader l'action Tesla ?

Afin d’acheter ou de vendre des actions Tesla, il vous est possible de passer par l’offre de courtage 0% de commission proposée par XTB afin d’investir simplement dans la société d’Elon Musk. 

Il vous est également possible de spéculer à la hausse comme à la baisse sur les prix de l’action Tesla en passant par l’offre de CFD Actions XTB. 

Que vous décidiez d'acheter ou de vendre les actions Tesla, gardez toutefois à l'esprit qu'investir avec prudence en respectant de bonnes règles de gestion du risque (Money Management) demeure capital. 

Ainsi, si vous optez pour l'achat de l'action Tesla, cherchez notamment à profiter des bénéfices d’une bonne diversification en achetant également d'autres produits financiers. Vous réduirez ainsi

efficacement votre exposition au risque spécifique à l’action Tesla tout en préservant le potentiel de rendement de vos investissements. 

Comme vous avez pu vous en rendre compte lors de la lecture de cet article ou comme vous le verrez rapidement en consultant un graphique historique du titre, l’action Tesla est sujette à une forte volatilité. 

Cette caractéristique la rend donc attractive pour les day Traders et swing Traders, mais également potentiellement risquée si vous ne prenez pas soin de couper vos pertes à temps à l’aide d’un ordre stop-loss quand les cours évoluent en votre défaveur. 

Certains vendeurs à découvert de l’action Tesla ont d’ailleurs payé cher leur entêtement à vouloir miser coûte que coûte sur l’explosion de la “bulle Tesla”. Pris à revers, ces derniers, forcés de liquider leurs positions pour couper leurs pertes et faire face à leurs appels de marge, ont alors parfois alimenté eux-mêmes la hausse du titre avec leurs rachats forcés.