À 14h30, nous apprendrons les données d'inflation des États-Unis, qui seront la clé du point de vue de la décision du FOMC❗
L'inflation est clairement en baisse dans le monde, bien qu'elle soit toujours considérée comme un gros problème par la plupart des banques centrales, il faut donc maintenir des taux d'intérêt élevés. Néanmoins, pour certaines régions, on constate que la bataille contre l'inflation est quasiment gagnée. Pourrons-nous dire cela des États-Unis ?
Les attentes sont assez optimistes en ce qui concerne les changements d'une année sur l'autre, mais montrent toujours une augmentation de l'inflation sur une base mensuelle :
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Ouvrir un compte DÉMO GRATUITE Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobile- L'IPC de mai devrait chuter à 4,1 % en glissement annuel par rapport à la lecture précédente de 4,9 % en glissement annuel
- L'IPC de base devrait chuter à 5,3 % en glissement annuel contre une lecture précédente de 5,5 % en glissement annuel
- L'IPC mensuel devrait augmenter de 0,2 % MoM contre une lecture précédente de 0,4 % MoM
- L'IPC de base mensuel devrait augmenter de 0,4 % MoM contre une lecture précédente de 0,4 % MoM
- L'écart des attentes pour la lecture du titre est faible, indiquant entre 4% et 4,2%
Comme on peut le voir, l'ampleur de la baisse de l'inflation globale devrait être importante, principalement en raison de l'impact négatif des prix de l'énergie et de l'alimentation, bien qu'un impact potentiel important de la baisse des prix des services puisse également être observé. Cela pourrait à son tour conduire à une baisse plus importante de l'inflation sous-jacente. Les anticipations d'inflation sous-jacente sur une seule base mensuelle sont assez élevées, compte tenu de la baisse des prix des services et de la légère baisse des prix des voitures d'occasion.
Principaux graphiques d'inflation :
L'inflation alimentaire a le potentiel d'une chute massive, compte tenu des changements de l'indice des prix de la FAO, qui chute à son plus haut niveau depuis fin 2015 et début 2016. Source : Bloomberg, XTB
Le sous-indice des prix de l'indice ISM des services reste supérieur à 50 points, mais suggère une baisse significative de l'inflation globale. Les prix de l'essence pour le mois de mai de cette année étaient également nettement inférieurs à ceux d'il y a un an. L'effet de base le plus important lié aux prix de l'énergie sera pour juin, de sorte que l'augmentation de juillet pourrait dépendre de la prochaine lecture de l'inflation. Source : Bloomberg, XTB
L'inflation et le FOMC
Nous apprendrons la prochaine décision de la Fed demain et on s'attend à ce qu'il s'agisse de la première résistance à une hausse depuis mars de l'année prochaine. Le marché ne donne que 30% de chances d'une hausse, mais voit déjà une probabilité de 60% pour une hausse en juillet. Si, toutefois, la Fed trouve que la lutte contre l'inflation a un effet positif, alors il y a une chance que le dollar baisse davantage et que Wall Street accélère vers ses plus hauts.
EURUSD
L'EURUSD accélère ses gains avant la publication de l'IPC et de la Fed et franchit le niveau de 1,0800. Une baisse de l'inflation à environ 4% et une baisse plus importante de l'inflation sous-jacente pourraient voir la paire sortir vers les 50,0 abolition de la récente dynamique baissière. L'EURUSD a maintenu la fourchette de la correction de janvier à mars, donc en théorie, une tentative de poursuite de la hausse à long terme peut être attendue. Cependant, pour le moment, les rendements américains restent encore relativement élevés, ce qui peut suggérer que le marché croit encore à la prochaine décision de la Fed. Si l'inflation surprend avec une lecture plus élevée et que la Fed indique clairement qu'elle pourrait augmenter les taux en juillet, alors l'EURUSD pourrait revenir au niveau de 1,0700. Source : xStation5
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