- Or : Le métal jaune subit une baisse de près de 15% au deuxième trimestre 2026, malgré le soutien continu des banques centrales.
- Flambée inédite du café : L'Arabica enregistre sa plus forte hausse quotidienne depuis 2000, franchissant le seuil des 350 cents la livre.
- Menaces climatiques: La confirmation officielle du phénomène d'El Niño perturbe gravement les récoltes de café et de cacao en Amérique du Sud et en Afrique de l'Ouest.
- Offre de Cacao: Les infrastructures inondées et les maladies détruisent la production en Côte d'Ivoire et au Ghana, provoquant d'importants engorgements logistiques.
- Or : Le métal jaune subit une baisse de près de 15% au deuxième trimestre 2026, malgré le soutien continu des banques centrales.
- Flambée inédite du café : L'Arabica enregistre sa plus forte hausse quotidienne depuis 2000, franchissant le seuil des 350 cents la livre.
- Menaces climatiques: La confirmation officielle du phénomène d'El Niño perturbe gravement les récoltes de café et de cacao en Amérique du Sud et en Afrique de l'Ouest.
- Offre de Cacao: Les infrastructures inondées et les maladies détruisent la production en Côte d'Ivoire et au Ghana, provoquant d'importants engorgements logistiques.
L'actualité des marchés financiers est fortement rythmée par le retour des incertitudes géopolitiques et climatiques. L 'analyste de marchés, Matéis Mouflet, fait le point sur les tendances qui secouent actuellement les actifs tangibles. Pour les investisseurs débutants, comprendre ces mouvements est essentiel afin de saisir les mécanismes de l'offre et de la demande. Trois matières premières retiennent particulièrement l'attention : l'or, le café et le cacao, toutes soumises à de puissants catalyseurs de marché.
🪙 Marché de l'or : un rebond sous pression
Les causes de la correction historique
Selon l'analyse de Mathis, l'or a traversé une période particulièrement difficile au cours du deuxième trimestre 2026. Le métal jaune a enregistré une baisse de près de 15%, ce qui représente l'une des corrections trimestrielles les plus importantes de son histoire. Le mouvement baissier a poussé le cours de l'or sous le seuil symbolique des 4 000 dollars l'once pour la première fois depuis novembre 2025.
La chute est principalement attribuée aux politiques monétaires restrictives (dites hawkish) de la Réserve fédérale américaine (Fed), qui maintient ses taux d'intérêt à des niveaux élevés compris entre 3,5% et 3,75%, tout en envisageant de nouvelles hausses face à une inflation persistante.
Les forces de soutien et prévisions bancaires
Le cours s'est temporairement redressé vers les 4 200 dollars l'once. Le sursaut s'explique par la reprise soudaine des tensions géopolitiques en Iran et par l'achat massif d'or physique de la part des banques centrales. D'après le World Gold Council, 30% d'entre elles prévoient d'accroître leurs réserves au cours des 24 prochains mois.
Les grandes institutions financières maintiennent d'ailleurs des perspectives optimistes à long terme. Goldman Sachs table sur un objectif de 4 900 dollars l'once, State Street vise une fourchette de 4750 à 5 500 dollars d'ici début 2027, et JPMorgan a révisé ses prévisions à la baisse, se stabilisant à 4 500 dollars l'once.
☕ Marché du café : une hausse historique face au climat
L'impact exceptionnel du phénomène El Niño
Le secteur agricole subit de plein fouet les dérèglements météorologiques. Le 6 juillet, le cours du café Arabica a bondi de 15% à 18% en une seule séance, signant sa plus forte progression quotidienne depuis l'an 2000 et franchissant le cap des 350 cents la livre.
Le principal moteur de cette envolée est la confirmation officielle de la formation du phénomène climatique El Niño dans le Pacifique, avec une probabilité de 67% qu'il se transforme en « super El Niño ». L’événement engendre des pluies torrentielles en Amérique du Sud, perturbant gravement les infrastructures et les récoltes au Brésil.
Chute des stocks et flambée des coûts de production
Parallèlement à la crise climatique en Amérique du Sud, le Vietnam subit une forte sécheresse qui affecte la production de café Robusta, dont le prix a dépassé les 4 100 dollars la tonne. De plus, les producteurs font face à une augmentation de 30% des coûts des engrais et carburants, ainsi qu'à une hausse de 33% des coûts de la main-d'œuvre.
La situation a entraîné une baisse continue des stocks d'Arabica suivis par l'ICE, atteignant leur niveau le plus bas depuis plus de deux ans. La raréfaction de l'offre sert de puissant catalyseur haussier pour les prix, surpassant toutes les tendances saisonnières habituelles.
🍫 Marché du cacao : spéculation ou crise de l'offre ?
Perturbations logistiques en Afrique de l'Ouest
Le cacao suit une trajectoire tout aussi explosive, le contrat de livraison pour septembre ayant grimpé de près de 14% à New York pour s'établir à 5 700 dollars la tonne. L'Afrique de l'Ouest, région clé pour la production mondiale, subit des pluies diluviennes qui ont inondé les voies de transport indispensables à l'acheminement des fèves.
En plus de ces blocages logistiques, une épidémie de maladie végétale a frappé les cacaoyers, réduisant considérablement les prévisions de récolte en Côte d'Ivoire (en baisse de 57%) et au Ghana (en baisse de 30%).
Faiblesse de la demande et rendez-vous importants
Malgré des prix sur le point de s'envoler, la demande globale reste le principal point faible du marché. Au premier trimestre, le broyage européen de cacao a chuté de près de 8% sur un an, atteignant son niveau le plus bas depuis 17 ans. Les confiseurs limitent leurs achats, et d'importants stocks (plus de 330 000 tonnes au Ghana) risquent de pourrir dans les entrepôts en raison de l'engorgement des ports.
La publication des données européennes sur la transformation, prévue le 16 juillet, sera le moment clé pour déterminer si ce rebond des prix est excessif ou pleinement justifié par la destruction de l'offre.
Vous pouvez visionner la vidéo complète ci-dessous.
❓ FAQ
1. Qu'est-ce qu'une politique monétaire "hawkish"? Une politique "hawkish" ou "faucon" désigne une approche stricte d'une banque centrale (comme la Fed). Elle consiste à maintenir ou à augmenter les taux d'intérêt afin de ralentir l'activité économique pour lutter contre l'inflation. Cela a généralement pour effet de renforcer la monnaie et de peser sur le cours de l'or.
2. Pourquoi le phénomène El Niño influence-t-il les cours agricoles ? El Niño est un phénomène climatique mondial qui perturbe les températures et les précipitations. Dans les grandes régions productrices comme l'Amérique du Sud ou l'Asie du Sud-Est, il provoque soit des sécheresses extrêmes, soit des pluies diluviennes. Ces anomalies détruisent les cultures et les infrastructures, réduisant l'offre mondiale et faisant grimper les prix.
3. Qu'est-ce que le positionnement net des investisseurs sur les matières premières ? Le positionnement net correspond à la différence entre les contrats acheteurs (positions longues, pariant sur la hausse) et les contrats vendeurs (positions courtes, pariant sur la baisse) détenus par les fonds spéculatifs. Il permet de mesurer le sentiment du marché et l'intensité de la spéculation sur une matière première.
4. Pourquoi le prix du cacao augmente-t-il si la demande baisse ? En économie, le prix dépend de l'équilibre entre l'offre et la demande. Même si la demande des consommateurs ralentit (baisse du broyage), la réduction massive et brutale de la production en Afrique de l'Ouest (destruction des récoltes par la météo et les maladies) crée une pénurie physique. L'offre disponible devient insuffisante, ce qui propulse les prix à la hausse.
Marchés asiatiques : la tech soutient les indices vers le haut
Calendrier économique : SK Hynix et le marché de l'emploi canadien sont les temps forts de la journée 💡
Avant l'ouverture : La remontée haussière du yen ! Que nous réserve la séance d'aujourd'hui (10.07.2026)
Résumé quotidien : le secteur technologique tire Wall Street vers le haut. Les marchés ne se laissent pas impressionner par les tensions entre les États-Unis et l'Iran
"Ce contenu est une communication marketing au sens de l'art. 24, paragraphe 3, de la directive 2014/65 /UE du Parlement européen et du Conseil du 15 mai 2014 concernant les marchés d'instruments financiers et modifiant la directive 2002/92 /CE et la directive 2011/61 /UE (MiFID II). La communication marketing n'est pas une recommandation d'investissement ou une information recommandant ou suggérant une stratégie d'investissement au sens du règlement (UE) n°596/2014 du Parlement européen et du Conseil du 16 avril 2014 sur les abus de marché (règlement sur les abus de marché) et abrogeant la directive 2003/6 / CE du Parlement européen et du Conseil et directives 2003/124 / CE, 2003/125 / CE et 2004/72 / CE de la Commission et règlement délégué (UE) 2016/958 de la Commission du 9 mars 2016 complétant le règlement (UE) n°596/2014 du Parlement européen et du Conseil en ce qui concerne les normes techniques de réglementation relatives aux modalités techniques de présentation objective de recommandations d'investissement ou d'autres informations recommandant ou suggérant une stratégie d'investissement et pour la divulgation d'intérêts particuliers ou d'indications de conflits d'intérêt ou tout autre conseil, y compris dans le domaine du conseil en investissement, au sens de l'article L321-1 du Code monétaire et financier. L’ensemble des informations, analyses et formations dispensées sont fournies à titre indicatif et ne doivent pas être interprétées comme un conseil, une recommandation, une sollicitation d’investissement ou incitation à acheter ou vendre des produits financiers. XTB ne peut être tenu responsable de l’utilisation qui en est faite et des conséquences qui en résultent, l’investisseur final restant le seul décisionnaire quant à la prise de position sur son compte de trading XTB. Toute utilisation des informations évoquées, et à cet égard toute décision prise relativement à une éventuelle opération d’achat ou de vente de CFD, est sous la responsabilité exclusive de l’investisseur final. Il est strictement interdit de reproduire ou de distribuer tout ou partie de ces informations à des fins commerciales ou privées. Les performances passées ne sont pas nécessairement indicatives des résultats futurs, et toute personne agissant sur la base de ces informations le fait entièrement à ses risques et périls. Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l'effet de levier. 74% de comptes d'investisseurs de détail perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous assurer que vous comprenez comment les CFD fonctionnent et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque probable de perdre votre argent. Avec le Compte Risque Limité, le risque de pertes est limité au capital investi."
