Ouverture US : les PMI et l'ISM plus solides que prévu, l'USD en profite 📌

• Wall Street s'apprête à ouvrir en baisse.
• Les PMI manufacturiers en provenance de l'UE indiquent toujours une contraction.
• Tesla a chuté de 4,0% après la publication de données préliminaires inférieures aux attentes pour le T3.

Aujourd'hui, Wall Street s'apprête à ouvrir en baisse une fois de plus, les contrats à terme ont effacé les gains de la journée précédente. Le S&P 500 (US500) et le Nasdaq 100 (US100) se rapprochent une fois de plus d'un niveau de support critique proche du récent point bas local. Les rendements des obligations du Trésor américain à 10 ans augmentent de plus de 1,5% et le dollar s'apprécie. Il est évident que les actifs à risque ne sont pas favorisés aujourd'hui, les investisseurs se tournant vers des positions moins risquées et plus liquides.

Publications des PMI :

Aujourd'hui, les investisseurs ont été confrontés aux données finales des PMI du monde entier ainsi qu'aux données de l'ISM des États-Unis. Jusqu'à présent, les PMI en provenance d'Europe sont en grande partie meilleurs qu'attendu, mais les données publiées indiquent toujours une phase de contraction des principales économies. Résumé des PMI manufacturiers en Europe pour septembre :

• Espagne : 47,7 contre 46,5 attendus (46,5 précédemment)
• Italie : 46,8 contre 45,8 attendus (45,4 précédemment)
• France : 44,2 contre 43,6 lors de la première publication (46,0 précédemment)
• Allemagne : 39,6 contre 39,8 lors de la première publication (39,1 précédemment)
• Zone euro : 43,4 contre 43,4 lors de la première publication (43,5 précédemment)

La plupart de ces chiffres étaient des révisions par rapport aux chiffres flash. Aucune réaction majeure sur les marchés n'était attendue. En effet, cela a été le cas, avec l'euro et les indices européens réagissant à peine aux données.

PMI américain :

• L'Indice PMI Manufacturier Final est de 49,8 (Prévision 48,9, Précédent 48,9).

La production s'est améliorée en septembre, inversant certaines pertes d'août grâce à une augmentation de l'emploi et à une meilleure disponibilité des approvisionnements. Le rythme de croissance de la production reste toutefois modéré en raison d'une baisse des nouvelles commandes, en particulier des marchés d'exportation plus faibles. L'optimisme quant à l'avenir se renforce avec des signes indiquant des potentielles améliorations d'ici la fin de l'année. Les fabricants sont plus optimistes quant à la production future qu'ils ne l'ont été depuis près d'un an et demi. Cependant, la perspective en matière d'inflation est préoccupante, les coûts de production augmentant à leur rythme le plus rapide depuis cinq mois. Cette hausse des coûts, influencée par la hausse des prix du pétrole se traduit par des prix plus élevés pour les clients. Cela pourrait intensifier les pressions inflationnistes.

ISM américain :

• ISM Indice PMI Manufacturier - Réel : 49 (Prévision 47,9, Précédent 47,6)
• ISM Indice des Prix à la Production Manufacturière - Réel : 43,8 (Prévision 49, Précédent 48,4)
• ISM Indice de l'Emploi Manufacturier - Réel : 51,2 (Prévision -, Précédent 48,5)
• ISM Indice des Nouvelles Commandes Manufacturières - Réel : 49,2 (Prévision -, Précédent 46,8)

L'activité économique dans le secteur manufacturier des États-Unis a enregistré une contraction pour le 11e mois consécutif en septembre malgré quelques signes de reprise. L'indice PMI manufacturier a atteint 49 en septembre, marquant sa meilleure performance depuis novembre 2022. Bien que plusieurs indices tels que les nouvelles commandes et la production aient légèrement augmenté, l'indice des prix a diminué de 4,6 points pour s'établir à 43,8, indiquant une tendance à la réduction des prix. La hausse des coûts de l'énergie au cours des derniers mois pourrait avoir un impact sur les prix des matériaux à l'avenir. Le rapport souligne que, bien que la demande reste faible, la production s'est améliorée et les fournisseurs ont maintenu leur capacité.

Il est intéressant de noter la divergence entre les prix de l'ISM et les prix du PMI, qui indiquent des directions opposées. Les prochains mois révéleront si la pression inflationniste accrue persistera. Pour l'instant, cela souligne simplement à quel point l'environnement actuel peut évoluer rapidement en fonction du secteur et du domaine.

Principales actualités :

• Goldman a mis en garde contre l'impact croissant des taux d'intérêt sur les bénéfices des entreprises américaines.

• Kevin McCarthy est toujours sous pression. Joe Biden l'a exhorté à suivre le financement de l'Ukraine après que le projet de loi approuvé par le Congrès a omis de prévoir des fonds pour Kiev. Matt Gaetz a également déclaré qu'il prévoyait de déposer une motion visant à destituer le président de la Chambre des représentants, déclenchée par le manque de réductions de dépenses que les conservateurs du GOP souhaitaient dans le projet de loi de financement du gouvernement.

• Bill Ackman envisage de conclure un accord avec X d'Elon Musk via un nouveau véhicule d'investissement, le SPARC de Pershing Square, qui a reçu l'approbation réglementaire pour cibler une entreprise avant de lever des fonds et de la rendre publique.

Regard technique sur l'US500 : 

L'US500 se négocie actuellement à 4320 points, reflétant une baisse de 0,20% aujourd'hui à la suite de quatre jours de tendance baissière. Malgré une tentative de rebond depuis le niveau de 4300, la pression vendeuse persiste, empêchant une reprise durable. L'indice est actuellement sur le point de retester la zone de support critique de 4300 déterminer si elle résiste ou cède à une pression à la baisse supplémentaire.

Actualités des entreprises : 

Tesla (TSLA.US) a chuté jusqu'à 4,0% après que l'entreprise ait publié des livraisons du troisième trimestre inférieures aux attentes moyennes des analystes. La société a livré un total de 435 059 véhicules pour le trimestre, en dessous de l'estimation consensuelle de 456 722.

• Livraisons du modèle S/X à 15 985 (comparé à une estimation de 17 722)
• Livraisons du modèle 3/Y à 419 074 (en deçà de l'estimation de 439 362).

Tesla a également produit 430 488 véhicules au cours du trimestre, en dessous de l'estimation de 461 992,

• Production du modèle S/X à 13 688 (comparée à une estimation de 18 492)
• Production du modèle 3/Y à 416 800 (en deçà de l'estimation de 454 060).

Tesla a attribué le déclin à des mises à niveau planifiées de ses usines, précisant que son objectif de volume pour 2023 (1,8 million de véhicules) reste inchangé.

Source: xStation 5