💯Résumé quotidien : Wall Street frôle les records à l'approche d'un long week-end

Marchés mondiaux et bourses

• Les indices boursiers américains enregistrent une forte hausse à l'approche du long week-end, le Dow Jones Industrial Average atteignant de nouveaux sommets historiques : le contrat US30 s'échange au-dessus des 50 800 points après avoir franchi la barre psychologique des 50 000 points la veille.
• Le contrat US500 se rapproche également de ses plus hauts historiques, s’établissant au-dessus du niveau de 7 500 et enregistrant sa 8e semaine consécutive de hausse, la plus longue série de gains de ce type depuis 2023.
• L’optimisme de Wall Street s’accompagne d’une baisse de l’indice de volatilité VIX à des niveaux jamais vus depuis début février. Ce sentiment très positif est directement lié à la chute des prix du pétrole suite aux récentes déclarations de Donald Trump et aux signaux envoyés par l’Iran indiquant que les négociations de paix sont à un stade avancé.
• Les marchés connaissent un rebond restreint porté par l'intelligence artificielle, UBS mettant en garde contre sa concentration extrême : depuis le début du conflit en Iran début mars, un panier d'actions liées à l'IA (par exemple, l'écosystème Anthropic) a bondi de 56 %, tandis que le marché dans son ensemble (S&P 500 Equal Weighted) évolue latéralement.
• Les entrées de capitaux soutiennent la liquidité des entreprises : la valeur des rachats d'actions et des fusions-acquisitions (M&A) aux États-Unis a dépassé le seuil record de 1 000 milliards de dollars en 2026.

Entreprises

• Les actions d'IBM (+2,2 %) et de GlobalFoundries (+5,5 %) progressent en réaction à la décision du gouvernement américain de soutenir le développement d'une infrastructure quantique nationale à hauteur de 2 milliards de dollars.
• Les plus fortes hausses à la suite de la publication des résultats ou de la mise à jour des prévisions sont enregistrées par : IMAX (+15 % sur fond de rumeurs d’une vente potentielle de la société), Workday (+8,1 %), Zoom (+8 %), Ross Stores (+5,2 %) et Take-Two (+4,6 %), qui a officiellement annoncé la sortie de Grand Theft Auto VI pour le 19 novembre.
• Les entreprises technologiques chinoises subissent une forte pression à la vente, notamment BABA (-3,9 %) et TCOM (-6,1 %), en réaction à l'annonce de nouvelles sanctions réglementaires, ainsi que la société de biotechnologie Denali Therapeutics (-3,1 %) suite à l'échec des essais cliniques d'un médicament contre la maladie de Parkinson.

Macroéconomie

• L'indice de confiance des consommateurs de l'université du Michigan a chuté de manière spectaculaire à 44,8 points (contre des prévisions de marché de 48,2 points), s'accompagnant d'une forte hausse des anticipations d'inflation à 1 an à 4,8 % et à 5 ans à 3,9 %.
• L'indice Ifo allemand a créé une surprise positive, s'élevant à 84,9 points (alors que l'on s'attendait à une baisse à 84,2 depuis 84,4), contrastant fortement avec les faibles résultats de l'indice PMI — le sous-indice des anticipations a atteint 83,8, tandis que l'évaluation actuelle s'est établie à 86,1.
• Les données sur les ventes au détail au Royaume-Uni se sont révélées nettement moins bonnes que prévu : la croissance en glissement annuel s'est arrêtée à 0 % (contre une prévision de 1,3 % en glissement annuel et 1,7 % précédemment), tandis qu'en glissement mensuel, une baisse de -1,3 % a été enregistrée (contre une prévision de -0,6 % et un chiffre précédent de +1,7 %).
• Le ministère iranien des Affaires étrangères a indiqué que les questions nucléaires ne faisaient pas l'objet de discussions à ce stade des négociations, bien que d'autres sources suggèrent que le transfert potentiel d'uranium enrichi vers des pays tiers devrait constituer une condition essentielle à la levée des sanctions imposées à Téhéran.

Politique monétaire et Réserve fédérale (Fed)

• Le président Donald Trump a officiellement investi Kevin Warsh au poste de nouveau président de la Fed, définissant ainsi les grandes lignes de la nouvelle doctrine Trump-Warsh : la banque centrale abandonne ses indications prospectives au profit d’une plus grande imprévisibilité et flexibilité ; l’idée selon laquelle une économie forte génère automatiquement de l’inflation a été rejetée (priorité étant donnée à la stimulation de l’offre et à l’innovation), et la stratégie s’oriente vers une croissance agressive du PIB afin de « sortir de la dette » sans hausses brutales des taux. Trump a déclaré que Warsh jouissait d'une totale indépendance, ajoutant toutefois que le nouveau président comprenait la nécessité de stimuler une économie en croissance.
• Les membres du conseil d'administration de la Fed affichent un revirement vers une position restrictive, sous l'impulsion de Christopher Waller, dont le discours a renforcé le dollar — Waller a qualifié de « folles » les discussions sur des baisses rapides des taux et a annoncé le passage de la Fed à une position neutre à restrictive, où l'inflation tenace et les attentes élevées des consommateurs dictent la marche à suivre. Il a proposé de réduire davantage le bilan (QT de 300 à 500 milliards de dollars supplémentaires) et a annoncé l'abandon officiel de l'objectif de retour au faible niveau du bilan d'avant 2008, avertissant que descendre sous la barre psychologique des 6 000 milliards de dollars risquait de paralyser le marché interbancaire.

Matières premières

• Les cours du pétrole brut WTI chutent fortement de plus de 2 %, tombant au niveau de 95 dollars, tandis que le Brent, après son renouvellement, s'établit sous la barre des 100 dollars.
• Les cours de l'or sont en baisse de 0,5 % aujourd'hui, oscillant juste au-dessus du niveau de 4 500 dollars l'once, incapables de refléter la baisse du prix du pétrole brut en raison des vents contraires liés au renforcement du dollar américain.

Devises

• Le dollar américain affiche un net renforcement, poussant la principale paire de devises EUR/USD vers le niveau de 1,16, ce qui est à l'origine des pertes et de la pression observées aujourd'hui sur le marché des métaux précieux.