S&P 500 et Nasdaq 100 : les marchés américains reprennent leur souffle

Les futures US pointent vers une séance d'ouverture positive, affichant des gains de +0,87% pour le S&P 500 et de +0,88% pour le Nasdaq 100. L’impulsion haussière intervient après une séquence de quatre replis hebdomadaires consécutifs sur les indices, lourdement affectés par les dégagements dans les semi-conducteurs. La détente observée sur le marché de l'énergie et la suspension de taxes douanières chinoises tempèrent, pour l'instant, le recul de 5,30% enregistré par Nvidia en pré-marché.

Futures US et reprise des indices avant l'ouverture

Hausse des contrats à terme et performance des marchés actions

Les contrats à terme indiquent une tentative de stabilisation sur les places new-yorkaises après les lourdes pertes de la semaine passée. Le secteur technologique avait alors décroché de 8,2% en cinq séances, entraînant une baisse de plus de 3% sur le Nasdaq et de plus de 2,50% sur le S&P 500. Les futures US s'inscrivent aujourd’hui dans le vert avec une progression de 0,87% pour le S&P 500 et de 0,88% pour le Nasdaq 100. Le mouvement offre un répit aux opérateurs après quatre semaines consécutives de contraction sur les valeurs de croissance.

Le redressement matinal fait écho à la tenue des bourses européennes à la mi-journée. Le CAC 40 gagne 0,80%, le DAX prend 1,28% à 26 151 points et que l'Euro Stoxx 50 s'octroie 1,54%. À Londres, le FTSE 100 progresse de 0,74% à 10 752,60 points. En Asie, la clôture a été dominée par une envolée de 2,39% du Nikkei 225 à Tokyo. Le regain d'intérêt pour les actions américaines et internationales bénéficie également de l'annonce par Pékin d'un gel de deux mois sur ses surtaxes douanières de 24%.

Sur le plan macroéconomique, la vigueur des créations d'emplois d'octobre aux États-Unis continue d'ajuster les prévisions de politique monétaire. Le rapport officiel a dénombré 165 000 postes non agricoles créés, nettement au-dessus des 65 000 estimations initiales. Les salaires horaires moyens ont avancé de 0,4% sur un mois, maintenant une pression sous-jacente qui alimente la perspective d'un durcissement des taux directeurs par la Réserve fédérale en décembre. Sur le marché de la dette, le rendement des emprunts d'État à dix ans s'établit à 4,85%, et l'échéance à deux ans se fixe à 4,52%.

Pressions sur l'action Nvidia et arbitrages sur la technologie

La configuration reste contrastée au sein du compartiment technologique en raison de la situation singulière de l'action Nvidia. Le cours du concepteur de puces cède 5,30% avant l'ouverture officielle des négociations. La baisse fait suite à l'annonce d'une procédure interne diligentée par le conseil d'administration de l'entreprise. L’investigation fait suite à des allégations d'espionnage impliquant le directeur général Jensen Huang et une cadre dirigeante de la société asiatique Megatrend. Les administrateurs ont tenu à préciser qu'aucun secret technologique ni enjeu de sécurité nationale ne semble avoir été compromis.

À contre-courant de ce repli individuel, d'autres acteurs du secteur profitent d'évaluations favorables. Le bureau d'études Oppenheimer a relevé son opinion sur AMD de « Neutre » à « Surperformance », en fixant une cible de cours à 600 dollars. L'intermédiaire financier table sur un bond de 135% des revenus tirés des centres de données d'ici 2027, une division qui représenterait alors 85% de son activité totale. 

L'actualité financière du segment technologique est également rythmée par la structure de refinancement d'Akamai. L'entreprise prévoit une levée de 2,2 milliards de dollars via deux tranches d'obligations convertibles à échéance 2028 et 2031, destinées à amortir sa dette et à étendre son infrastructure informatique. Sur le front des publications trimestrielles, le rythme ralentit avec 440 sociétés du S&P 500 ayant déjà communiqué leurs comptes. Les investisseurs surveillent ainsi l'action Nvidia tout en attendant les bilans de firmes comme Cisco ou Applied Materials.

Repli des cours du pétrole et résultats d'entreprises

Désescalade géopolitique et recul des cours pétroliers

Le cours du pétrole enregistre une correction sensible ce lundi matin sur les marchés. Le baril de Brent de la mer du Nord cède 3,25% pour s'échanger à 94,35 dollars et le brut léger américain West Texas Intermediate perd 3% à 87,70 dollars. Le mouvement prolonge la tendance amorcée la semaine précédente. L'apaisement des craintes entourant l'approvisionnement maritime international réduit immédiatement la prime de risque intégrée par les marchés de l'énergie.

La baisse des cours découle directement des informations faisant état d'un assouplissement de la position iranienne sur le détroit d'Ormuz. Téhéran aurait renoncé à instaurer un contrôle unilatéral et des péages sur cette voie maritime stratégique où transite un cinquième du pétrole brut mondial. Une rencontre est prévue ce lundi entre Donald Trump et le Premier ministre du Qatar afin d'étudier un déblocage de 8 milliards de dollars d'avoirs iraniens gelés en échange de la cessation définitive des perturbations navales dans le Golfe. 

La détente énergétique procure un allègement direct pour les coûts logistiques des entreprises manufacturières. La baisse des prix des carburants contribue à modérer les indices de prix en amont, ce qui limite les risques d'une poussée prolongée sur les tarifs finaux. Pour les opérateurs de marché, une stabilisation durable du cours du pétrole sous le seuil des 90 dollars constitue un paramètre technique favorable à la consolidation des marges des industriels. 

Résultats d'entreprises, bilans financiers et fusions dans la santé

Au chapitre des entreprises cotées, Berkshire Hathaway a publié un résultat d'exploitation de 12,7 milliards de dollars au troisième trimestre, en diminution de 5,8% sur un an. Le groupe dirigé depuis Omaha a consacré 9,6 milliards de dollars au rachat de ses propres titres au cours de la période, ce qui représente son niveau de rachat le plus élevé de l'année. Sa trésorerie globale a continué de progresser pour atteindre un montant record de 377,4 milliards de dollars à la fin septembre.

Dans le secteur de la consommation, Dole a révisé à la baisse son objectif d'excédent brut d'exploitation ajusté pour l'exercice 2026, désormais attendu entre 380 et 390 millions de dollars contre 400 millions auparavant. L'activité bananes en Amérique du Nord et ananas en Europe a subi une contraction de 8% de ses ventes sectorielles, sous le coup des barrières tarifaires. 

Le secteur des matières premières et des biotechnologies enregistre également des annonces significatives. Le groupe minier Barrick Mining a enregistré un BPA ajusté de 0,82 dollar, inférieur aux prévisions de 0,85 dollar, malgré un prix de réalisation de l'or en hausse de 23% à 4 243 dollars l'once. Dans la santé, Argenx a conclu le rachat d'Unnatural Products pour un montant initial de 550 millions de dollars afin de développer des peptides oraux. 

Source : xStation5

❓ FAQ

Comment réagissent les futures US avant l'ouverture de Wall Street ? Les futures US sont orientés à la hausse ce lundi, portés par un gain de 0,72% sur le contrat à terme S&P 500 et de 0,69% sur celui du Nasdaq 100. Cette progression matinale matérialise une recherche de stabilisation après quatre semaines de repli consécutives sur les places financières américaines.

Pourquoi le cours du pétrole recule-t-il ce lundi ? Le cours du pétrole reflue nettement en raison de signaux d'apaisement au Moyen-Orient, le Brent reculant de 3,25% à 94,35 dollars et le WTI de 3% à 87,70 dollars. Des pourparlers diplomatiques impliquant les États-Unis, le Qatar et l'Iran visent à garantir la liberté de circulation dans le détroit d'Ormuz en contrepartie du dégel de 8 milliards de dollars de fonds iraniens.

Quels éléments pèsent sur l'action Nvidia lors des échanges préalables ?L'action Nvidia recule de 4% avant l'ouverture officielle des marchés à la suite de la constitution d'un comité indépendant par son conseil d'administration. Cette structure examine des soupçons d'espionnage concernant son directeur général, bien que la direction ait indiqué qu'aucun secret technologique ni élément de sécurité nationale n'a été compromis.

Quelles publications économiques influencent les indices américains cette semaine ? Les indices américains intègrent les derniers chiffres de l'emploi non agricole qui ont fait état de 165 000 créations de postes en octobre, dépassant largement les 65 000 prévues. Cette vigueur de l'emploi et la hausse mensuelle des salaires de 0,4% entretiennent les anticipations d'une hausse des taux directeurs de la Réserve fédérale lors de sa réunion de décembre.