S&P 500 et Nasdaq 100 : quand les promesses de l’IA se heurtent aux réalités financières

Le Nasdaq 100 dévisse de 2,70%, signalant une entame de séance difficile pour les indices boursiers américains. Les géants du secteur technologique enregistrent de lourdes pertes en pré-marché après une série de publications trimestrielles lourdement sanctionnées. Si le S&P 500 limite son repli théorique à 1,20%, la pression vendeuse se concentre spécifiquement sur les valorisations liées à l'intelligence artificielle.

Résultats d'entreprises : le Nasdaq 100 sous forte pression

L'action Intel et Amazon pénalisent la tendance

L'action Intel dévisse de 28,18%. Le fabricant de semi-conducteurs pâtit de prévisions dégradées pour son quatrième trimestre, avec un chiffre d'affaires attendu entre 15 et 16 milliards de dollars. Une récente explosion dans son usine de Kiryat Gat ampute par ailleurs les revenus escomptés de 300 millions de dollars.

La baisse touche d'autres poids lourds de la cote, dont l'action Amazon qui recule de 5,15% à l'ouverture. L'entreprise de commerce en ligne publie un bénéfice par action de 1,89 dollar pour son troisième trimestre, un niveau inférieur aux 1,96 dollar espérés. Ses ventes totales atteignent 201,9 milliards de dollars, un montant qui déçoit les intervenants malgré les 46 milliards générés par la division cloud AWS.

Le mouvement de vente généralisé tire l'ensemble du Nasdaq 100 à la baisse. Des valeurs comme Twilio ou Reddit chutent respectivement de 17% et 22% après la parution de leurs comptes trimestriels. La vague de corrections confirme la grande fébrilité des actions américaines en cette fin de semaine.

Les investissements dans l'intelligence artificielle en question

Les acteurs du marché s'inquiètent ouvertement des dépenses d'infrastructures associées au développement de l'intelligence artificielle. Les entreprises numériques peinent à rassurer quant à la rentabilité immédiate de ces investissements matériels. La facture des serveurs pèse dorénavant lourdement sur la génération de liquidités.

Les données trimestrielles chiffrent l'ampleur de ces sorties de capitaux. Le flux de trésorerie d'Amazon bascule dans le rouge avec une sortie de 42,4 milliards de dollars sur les douze derniers mois, contre une rentrée de 14,8 milliards un an plus tôt. Google présente pour sa part un flux négatif de 9,1 milliards de dollars ce trimestre.

L’accélération des décaissements frappe tout le secteur technologique. Meta annonce un flux de trésorerie négatif pour la première fois depuis l'exercice 2012. L'entreprise spatiale SpaceX consomme de son côté 9,9 milliards de dollars sur les trois derniers mois. L’évaporation des liquidités ravive les craintes d'un resserrement prolongé des conditions de crédit.

Le S&P 500 aidé par l'énergie et la macroéconomie

Exxon et Chevron rebondissent avec le pétrole brut

Face au décrochage de la tech, le S&P 500 trouve un soutien temporaire du côté des entreprises énergétiques. Chevron affiche un bénéfice par action de 5,28 dollars pour le troisième trimestre. Le résultat dépasse les 4,87 dollars anticipés, porté par des marges de raffinage élevées et des cadences records dans ses usines américaines.

Son concurrent ExxonMobil emprunte une trajectoire similaire avec un bénéfice par action de 4,23 dollars, au-dessus du consensus. La société profite du bond des marges de raffinage pour amortir le recul des cours mondiaux du brut. Le groupe pétrolier relève son dividende trimestriel à 1,07 dollar par action.

La bonne tenue du secteur énergétique a permis à 8 des 11 branches du S&P 500 d'évoluer positivement jeudi, malgré la baisse finale de l'indice global. Les valeurs moyennes s'en sortent mieux, l'indice Russell 2000 gagnant plus de 1% lors de la dernière séance. La fermeté fait suite à la publication d'un indice d'inflation américain PCE contenu à 3,6% sur un an en septembre.

La résilience de la zone euro rassure

Au-delà des marchés américains, la publication de la croissance européenne apporte une donnée chiffrée positive. Le PIB de la zone euro progresse de 0,4% au troisième trimestre. Le rythme dépasse les prévisions des économistes fixées initialement à 0,2%. L'activité maintient le cap après une hausse de 0,6% actée au deuxième trimestre.

Sur un an, l'économie des pays partageant la monnaie unique enregistre une expansion de 1,3%. Le niveau d'activité prouve une adaptation concrète aux coûts de l'énergie, alimentée par le maintien des investissements des entreprises et des achats des ménages. Ce résultat correspond au potentiel de croissance de la zone européenne.

Source : xStation5

❓ FAQ

Pourquoi le cours du Nasdaq 100 baisse-t-il ce vendredi ? Le repli de l'indice s'explique par les mauvais résultats trimestriels de plusieurs acteurs technologiques majeurs. Les dépenses massives pour les infrastructures d'intelligence artificielle plombent les flux de trésorerie de ces entreprises.

Comment s'exposer à la performance du S&P 500 ? L'investissement sur cet indice américain de référence s'effectue généralement par l'achat des actions composant son panier. Les investisseurs utilisent fréquemment des fonds indiciels cotés, qui répliquent directement les variations globales de ce marché.

Quels éléments influencent l'action Amazon aujourd'hui ? Le titre réagit à un bénéfice par action inférieur aux attentes du troisième trimestre. Les opérateurs s'inquiètent surtout du passage des flux de trésorerie dans le rouge en raison des très lourds investissements matériels de la société.