Daily Summary - Wall Street Cetak Rekor Baru di Tengah Euforia AI

📈 Pasar Global & Bursa Saham

• Indeks saham AS melanjutkan reli kuat menjelang long weekend, dengan Dow Jones Industrial Average kembali mencetak rekor tertinggi sepanjang sejarah.

• Kontrak US30 kini diperdagangkan di atas 50.800 poin setelah sehari sebelumnya berhasil menembus level psikologis 50.000 poin.

• Kontrak US500 juga semakin mendekati rekor tertinggi sepanjang masa dengan bergerak di atas level 7.500.

• Indeks tersebut kini mencatat penguatan selama delapan minggu berturut-turut, yang menjadi winning streak terpanjang sejak 2023.

• Optimisme Wall Street turut didukung penurunan indeks volatilitas VIX ke level terendah sejak awal Februari.

• Sentimen positif ini sangat dipengaruhi oleh penurunan harga minyak setelah komentar terbaru Donald Trump dan sinyal dari Iran yang menunjukkan negosiasi perdamaian berada pada tahap lanjut.

• Pasar saat ini mengalami reli yang semakin sempit dan sangat didorong sektor artificial intelligence.

• UBS memperingatkan bahwa konsentrasi reli AI kini mulai ekstrem.

• Sejak konflik Iran pecah pada awal Maret, basket saham terkait AI seperti ekosistem Anthropic telah melonjak 56%, sementara pasar yang lebih luas melalui S&P 500 Equal Weighted cenderung bergerak sideways.

• Arus modal yang masuk juga memperkuat likuiditas korporasi.

• Nilai buyback saham dan merger & acquisitions (M&A) di AS telah melampaui rekor USD 1 triliun sepanjang 2026.

📱 Perusahaan

• Saham IBM (+2,2%) naik setelah pemerintah AS mengumumkan dukungan USD 2 miliar untuk pengembangan infrastruktur quantum domestik.

• Perusahaan dengan penguatan terbesar pasca earnings maupun guidance meliputi:
• Workday (+8,1%)
• Zoom (+8%)
• Ross Stores (+5,2%)
• Take-Two (+4,6%) setelah resmi mengumumkan peluncuran Grand Theft Auto VI pada 19 November

• Sementara itu, saham teknologi China yang tercatat di AS mengalami tekanan jual besar.

  • Alibaba (BABA) turun 3,9% dan Trip.com (TCOM) melemah 6,1% setelah muncul pengumuman sanksi regulasi baru.
  • Denali Therapeutics juga turun 3,1% setelah kegagalan uji klinis obat Parkinson.

📊 Makroekonomi

• Indeks sentimen konsumen University of Michigan anjlok tajam ke 44,8 poin dibanding ekspektasi 48,2 poin.
• Penurunan tersebut disertai lonjakan ekspektasi inflasi 1 tahun ke 4,8% dan ekspektasi 5 tahun ke 3,9%.
• Sebaliknya, indeks Ifo Jerman memberikan kejutan positif dengan naik ke 84,9 poin.
• Pasar sebelumnya memperkirakan penurunan ke 84,2 dari 84,4.
• Data ini bertolak belakang dengan hasil PMI yang lemah.
• Sub-indeks ekspektasi naik ke 83,8 sementara current assessment mencapai 86,1.
• Di Inggris, data penjualan ritel jauh lebih buruk dibanding perkiraan.
• Pertumbuhan tahunan turun menjadi 0% dibanding ekspektasi 1,3% YoY dan sebelumnya 1,7% YoY.
• Secara bulanan, penjualan ritel turun 1,3% MoM dibanding perkiraan penurunan 0,6%.
• Kementerian Luar Negeri Iran menyatakan isu nuklir belum dibahas dalam tahap negosiasi saat ini.
• Namun sumber lain menyebut transfer uranium yang diperkaya ke negara ketiga kemungkinan akan menjadi syarat utama pencabutan sanksi terhadap Teheran.

🏦 Kebijakan Moneter & Federal Reserve

• Donald Trump secara resmi melantik Kevin Warsh sebagai Ketua Federal Reserve yang baru.
• Pelantikan tersebut membentuk fondasi “Doktrin Trump-Warsh” yang baru.
• The Fed diperkirakan meninggalkan era forward guidance demi fleksibilitas dan ketidakpastian kebijakan yang lebih besar.
• Pandangan bahwa ekonomi kuat otomatis memicu inflasi kini mulai ditolak.
• Sebagai gantinya, fokus diarahkan pada stimulasi sisi penawaran dan inovasi ekonomi.
• Strategi kebijakan juga bergeser menuju pertumbuhan GDP agresif untuk “tumbuh keluar dari utang” tanpa kenaikan suku bunga yang terlalu tajam.
• Trump menyatakan Warsh memiliki independensi penuh, meskipun ia juga menekankan bahwa ketua baru tersebut memahami pentingnya mendukung ekonomi yang sedang tumbuh.
• Di saat yang sama, pejabat The Fed mulai menunjukkan pergeseran hawkish.
• Christopher Waller menjadi salah satu yang paling menonjol.
• Komentarnya memperkuat dolar AS setelah ia menyebut pembicaraan mengenai pemangkasan suku bunga cepat sebagai sesuatu yang “gila”.
• Waller mengisyaratkan The Fed kini bergerak menuju posisi netral hingga hawkish, di mana inflasi sticky dan ekspektasi konsumen menjadi fokus utama.
• Ia juga mengusulkan tambahan quantitative tightening sebesar USD 300–500 miliar dan secara efektif menyerah terhadap kemungkinan kembali ke neraca kecil pra-2008.
• Menurutnya, penurunan neraca di bawah level psikologis USD 6 triliun berisiko melumpuhkan pasar antarbank.

🛢️ Komoditas

• Harga minyak WTI turun tajam lebih dari 2% ke area USD 95 per barel.
• Sementara Brent setelah rollover diperdagangkan di bawah level USD 100.
• Harga emas turun 0,5% dan bertahan sedikit di atas USD 4.500 per ons.
• Emas gagal mendapatkan dukungan dari penurunan harga minyak karena tekanan dari penguatan dolar AS.

💱 Mata Uang

• Dolar AS menunjukkan penguatan yang cukup jelas. Hal ini mendorong pasangan EURUSD turun menuju area 1,16 dan sekaligus memberi tekanan tambahan pada pasar logam mulia.