Daily Summary: Wall Street Rebound Jelang Earnings Big Tech

Faktor utama yang mendorong volatilitas pasar keuangan hari ini adalah rebound tajam sektor teknologi setelah aksi jual pekan lalu yang dipicu kekhawatiran terhadap profitabilitas investasi kecerdasan buatan (AI). Investor mulai memanfaatkan penurunan harga saham sebagai peluang pembelian (buy the dip) menjelang pekan penting laporan keuangan perusahaan besar seperti SpaceX, Tesla, dan Meta Platforms. Sentimen pasar juga didukung oleh kondisi pasar obligasi yang relatif stabil serta pernyataan terbaru Ketua Federal Reserve Kevin Warsh, yang mengindikasikan bahwa The Fed tidak terburu-buru untuk kembali menaikkan suku bunga. Meskipun investor kini lebih selektif terhadap perusahaan yang menggunakan utang untuk mengembangkan teknologi baru, optimisme menjelang laporan keuangan kuartalan berhasil membantu menstabilkan sentimen di Wall Street.

Dari sisi geopolitik, perhatian pasar tertuju pada demonstrasi besar-besaran yang disertai kekerasan di Prancis, sehingga mendorong Perdana Menteri Sébastien Lecornu meminta otoritas setempat memberlakukan jam malam secara parsial. Kerusuhan tersebut meningkatkan kekhawatiran terhadap kemampuan pemerintah Prancis untuk mengurangi defisit anggaran yang tinggi sekaligus memperbesar peluang Marine Le Pen dalam pemilihan presiden tahun depan. Pada saat yang sama, investor terus mencermati meningkatnya ketegangan di Timur Tengah, termasuk serangan terhadap kapal-kapal di Teluk Persia, serta serangan Ukraina pada Minggu terhadap terminal minyak Rusia di St. Petersburg. Perkembangan politik lainnya di kawasan Barat adalah referendum tidak mengikat yang berlangsung hari ini di Alberta, provinsi kaya minyak di Kanada, mengenai kemungkinan pemisahan wilayah tersebut dari Kanada.

Dari sisi makroekonomi, data ekonomi China memberikan kejutan positif. Produk domestik bruto (PDB) pada kuartal III tumbuh 4,5% secara tahunan (year-on-year atau YoY), menunjukkan pemulihan dari level terendah dalam tiga tahun. Sementara itu, inflasi Indeks Harga Konsumen (CPI) Kanada pada September tercatat sebesar 3,1%, sedikit di bawah ekspektasi ekonom, sehingga mengurangi tekanan terhadap bank sentral Kanada untuk menaikkan suku bunga pada pekan depan. Di Jepang, Gubernur Bank of Japan Kazuo Ueda menilai bahwa inflasi inti sudah sangat mendekati target 2%, didorong oleh ketatnya pasar tenaga kerja dan kuatnya permintaan global terkait kecerdasan buatan. Di Amerika Serikat, harga kontrak futures menunjukkan bahwa suku bunga diperkirakan tetap tidak berubah pada akhir Oktober, tetapi pasar memberikan probabilitas sebesar 92% terhadap kenaikan suku bunga pada Desember.

Di pasar indeks saham, terlihat perbedaan yang jelas antara penguatan pasar Amerika Serikat dan Asia dengan pelemahan pasar Eropa yang terbebani krisis politik dan fiskal Prancis. Kontrak futures indeks teknologi US100 menguat lebih dari 1% hingga mencapai sekitar 29.740 poin, sementara indeks pasar yang lebih luas, US500, naik hampir 0,5% ke level 7.739 poin. Indeks JP225 Jepang mencatatkan sesi perdagangan yang sangat positif dengan kenaikan hampir 1,7%, sementara indeks semikonduktor berhasil mengakhiri rentetan penurunan delapan sesi berturut-turut yang merupakan periode pelemahan terpanjang sejak 2008. Sebaliknya, pasar saham Eropa didominasi penurunan lebih dari 1% pada indeks DE40 Jerman, UK100 Inggris, ITA40 Italia, dan CAC40 Prancis. Indeks W20 Polandia juga mengikuti tren pelemahan dengan penurunan hampir 0,9% ke level 4.236 poin.

Di antara saham individual, penguatan terbesar dicatatkan oleh produsen chip dan memori seperti Marvell, Micron, Intel, dan AMD, yang naik antara 3% hingga 7%. Saham Amazon juga melonjak 5% setelah analis Morgan Stanley menetapkannya sebagai saham pilihan utama (top pick). Sementara itu, saham Datadog menguat setelah Goldman Sachs dan Bernstein meningkatkan rekomendasi investasi terhadap kedua perusahaan tersebut. Investor juga ramai membicarakan spekulasi mengenai kemungkinan akuisisi Tesla oleh SpaceX menjelang rapat pemegang saham pada Desember, serta pengumuman Apple mengenai peluncuran komputer baru pada Oktober, termasuk laptop layar sentuh pertamanya. Di sisi lain, tekanan terlihat pada sektor keuangan dan properti. 

Harga minyak mentah mulai stabil setelah reli pekan lalu yang membawanya ke level tertinggi dalam beberapa bulan. Investor mempertimbangkan aksi ambil untung dan pengecualian Amerika Serikat terhadap sebagian sanksi ekspor Rusia, di tengah risiko gangguan pasokan berkepanjangan hingga 2027. Pada platform perdagangan, harga minyak Brent berada di atas USD 110 per barel, naik lebih dari 0,5%, sementara minyak WTI menguat sekitar 0,33% dan diperdagangkan di atas USD 99 per barel. Sentimen beragam juga terlihat di pasar logam mulia. Harga emas mengalami koreksi hampir 0,5% ke level USD 4.145 per ons, sedangkan perak menguat hampir 0,5% hingga melampaui USD 57 per ons. Instrumen dengan kinerja terlemah di sektor energi hari ini adalah gas alam Amerika Serikat (NATGAS), yang harganya turun lebih dari 1,7% ke kisaran USD 3,06.

Volatilitas terkini pada sejumlah instrumen keuangan utama. Sumber: XTB