Daily Summary: Yield 5% Belum Mampu Matikan Rally Teknologi

Faktor Utama Penggerak Volatilitas Pasar

• Penggerak utama pasar global sepanjang pekan terakhir adalah kembali meningkatnya kekhawatiran terhadap inflasi dan biaya pinjaman.
• Investor menghadapi kenaikan yield US Treasury tenor 10 tahun yang kembali menembus level 5%.
• Keputusan Federal Reserve baru-baru ini untuk menaikkan suku bunga juga memperkuat ekspektasi bahwa kebijakan moneter restriktif masih akan dipertahankan dalam waktu dekat.
• Survei terbaru menunjukkan sebanyak 53% investor ritel berada dalam posisi pesimistis, menjadi tingkat pesimisme tertinggi sejak Mei tahun lalu.

Geopolitik

• Situasi di Timur Tengah tetap tegang akibat meningkatnya konflik antara Arab Saudi dan kelompok Houthi di Yaman.
• Eskalasi tersebut menciptakan titik risiko baru di jalur transportasi regional dan meningkatkan ancaman terhadap kelancaran aliran energi.
• Menanggapi permintaan dari Riyadh, China dilaporkan melakukan pendekatan diplomatik dengan meminta Iran memberikan tekanan kepada kelompok Houthi agar mengurangi serangan terhadap infrastruktur minyak.
• Meski terdapat upaya diplomatik, aktivitas tanker melalui Selat Hormuz masih jauh lebih rendah dibandingkan rata-rata historis.

Data Makroekonomi

• Peristiwa makroekonomi paling penting pekan ini adalah keputusan Federal Reserve menaikkan target suku bunga sebesar 25 basis poin.
• Pembuat kebijakan AS juga mengindikasikan masih adanya kemungkinan kenaikan suku bunga tambahan tahun ini, yang sempat meningkatkan volatilitas di pasar saham.
• Pada saat yang sama, Bank of Japan menaikkan suku bunga ke level tertinggi dalam lebih dari tiga dekade, sehingga memperkuat kekhawatiran terhadap kenaikan biaya pembiayaan global.
• Pasar kini mencoba menilai apakah langkah bank sentral hanya merupakan respons terhadap shock harga minyak atau menjadi awal dari periode pengetatan moneter yang lebih panjang.

Indeks Saham

• Pekan berakhir dengan tekanan pada sebagian besar indeks utama.
• S&P 500 turun sekitar 0,2% pada sesi Jumat.
• Nasdaq menjadi pengecualian dan masih mampu mencatat kenaikan tipis secara mingguan berkat dukungan dari saham-saham teknologi besar.

Saham

• Perhatian investor di pasar saham tertuju pada produsen semikonduktor yang masih mencatat penguatan, didukung permintaan berkelanjutan terhadap teknologi artificial intelligence.
• Di Amerika Serikat, saham perusahaan aerospace mengalami tekanan setelah SpaceX mengumumkan penundaan salah satu peluncuran penting roket Starship.
•  

Mata Uang

• Pasar valuta asing diwarnai volatilitas tinggi pada yen Jepang terhadap dolar AS.
• Sesaat setelah Bank of Japan menaikkan suku bunga, yen justru melemah tajam karena voting yang tidak bulat dianggap memberikan sinyal bahwa arah kebijakan BoJ tidak se-hawkish yang sebelumnya diperkirakan.
• Dolar AS sempat mencapai level tertinggi harian dan mendekati resistance teknikal penting.
• Namun penguatan tersebut kemudian berbalik setelah muncul kekhawatiran terhadap kemungkinan intervensi langsung di pasar valuta asing.
• Laporan bahwa otoritas Jepang terus memantau pergerakan nilai tukar mendorong penutupan posisi short yen dan menghasilkan penguatan mata uang Jepang pada paruh kedua sesi.

Komoditas

• Harga minyak mentah menutup pekan di zona merah dan memberikan sedikit kelegaan terhadap kekhawatiran inflasi.
• Brent maupun WTI turun sekitar 1%, salah satunya didukung laporan mengenai upaya China meredakan ketegangan di Timur Tengah.
• Namun ketidakpastian masih tinggi terkait kapasitas kilang global dan risiko kekurangan produk bahan bakar di sejumlah pasar utama.
• Pada logam mulia, emas mencapai level tertinggi dalam sepekan, sementara silver, platinum, dan palladium juga mencatat kenaikan.

Aset Kripto

• Sentimen di pasar aset digital tetap positif.
• Bitcoin menembus level US$80.000 untuk pertama kalinya sejak awal bulan.
• Rally tersebut turut mendorong saham perusahaan yang berkaitan dengan aset kripto, termasuk Coinbase dan sejumlah operator penambangan aset digital.
• Sentimen juga mendapat dukungan dari kabar bahwa regulator AS mulai membuka jalan bagi perdagangan saham perusahaan tradisional dalam bentuk tokenized securities.
• Investor di pasar kripto sejauh ini relatif mengabaikan pengetatan moneter dari bank sentral global, dengan asumsi bahwa faktor negatif tersebut sudah banyak tercermin dalam harga.