Goldman Sachs Catat Pendapatan Ekuitas Kuartalan Tertinggi 📊

Goldman Sachs (GS.US) membuka musim laporan keuangan dengan mengikuti jejak bank besar lainnya dalam merilis hasil Q2 2025. Sejalan dengan bank-bank besar AS yang memiliki eksposur kuat di perbankan investasi, Goldman Sachs melaporkan lonjakan pendapatan yang didorong oleh rebound pasar keuangan pasca-penurunan April.

Perusahaan membukukan pendapatan bersih sebesar $14,58 miliar, meningkat 15% YoY. Meski angka ini lebih rendah dari kuartal sebelumnya, hasil tersebut jauh melampaui estimasi sebesar $13,53 miliar. Segmen pendapatan perdagangan ekuitas mencatat momentum paling kuat, melonjak 23% YoY menjadi $4,3 miliar, menjadi rekor tertinggi sepanjang sejarah untuk segmen ini — terutama berkat kenaikan 45% YoY di pendapatan brokerage.

Pendapatan perdagangan ekuitas Goldman Sachs. Sumber: Bloomberg Finance L.P.

Goldman Sachs juga mencatat efisiensi biaya yang lebih baik dari perkiraan, tercermin dalam rasio efisiensi sebesar 63,4%, lebih rendah dari perkiraan 64,8%. Hal ini berkontribusi pada kenaikan EPS menjadi $10,91 dibanding $8,62 pada periode yang sama tahun lalu.

Meski hasilnya solid, saham Goldman Sachs (seperti halnya JP Morgan Chase) turun sekitar -0,5% hari ini. Reaksi pasar terhadap hasil ini masih netral, dengan potensi penguatan tren pendapatan dipandang lebih sebagai faktor jangka panjang dibandingkan pemicu rebound jangka pendek.

Hasil Q2 2025:

Pendapatan:

• Pendapatan Bersih: $14,58 miliar (+15% YoY); estimasi: $13,53 miliar
• Pendapatan FICC Sales & Trading: $3,47 miliar; estimasi: $3,26 miliar
• Pendapatan Equities Sales & Trading: $4,30 miliar; estimasi: $3,72 miliar
• Pendapatan Global Banking & Markets: $10,12 miliar (+24% YoY); estimasi: $9,03 miliar
• Pendapatan Investment Banking: $2,19 miliar (+27% YoY); estimasi: $1,8 miliar
• Pendapatan Advisory: $1,17 miliar (+71% YoY); estimasi: $852,7 juta
• Pendapatan Equity Underwriting: $428 juta (+1,2% YoY); estimasi: $384,8 juta
• Pendapatan Debt Underwriting: $589 juta (-5,3% YoY); estimasi: $592,5 juta
• Pendapatan Bunga Bersih: $3,10 miliar; estimasi: $2,43 miliar

Laba & Rasio Profitabilitas:

• EPS: $10,91 (vs. $8,62 YoY)
• Adj. EPS: $10,91; estimasi: $9,77
• ROE: +12,8%; estimasi: +11,3%
• Rasio Efisiensi: 63,4%; estimasi: 64,8%

Biaya & Kerugian:

• Kerugian Pra-Pajak Platform Solutions: $57 juta; estimasi: kerugian $85,6 juta
• Penyisihan Kerugian Kredit: $384 juta (+36% YoY)
• Total Beban Operasional: $9,24 miliar (+8,3% YoY)

Neraca Keuangan:

• Total Deposito: $466 miliar (-1,1% QoQ)
• Rasio CET1 Standar: 14,5%; estimasi: 14,7%
• Nilai Buku per Saham: $349,74 (vs. $327,13 YoY)
• Aset Kelolaan: $3,29 triliun (+12% YoY)
• Net Inflows AUS: $5 miliar (-93% YoY)
• Total Pinjaman: $217 miliar; estimasi: $211,09 miliar