Market Wrap: Wall Street Pulih, CPI dan ASML Jadi Fokus

Wall Street berhasil memangkas sebagian besar pelemahan pada sesi kemarin, dengan S&P 500 menutup perdagangan hampir datar meskipun mayoritas konstituennya menguat.

Sentimen membaik setelah komentar John Williams dari The Fed, yang mengatakan satu kenaikan suku bunga tambahan mungkin masih diperlukan tahun ini, tetapi kenaikan lebih lanjut pada 2027 kemungkinan tidak lagi diperlukan.

• Treasury yield turun, sementara tekanan terhadap sektor teknologi mulai mereda pada paruh kedua sesi. Indeks semikonduktor akhirnya hanya turun sekitar 0,2%, setelah memangkas sebagian besar pelemahan sebelumnya. Sementara itu, saham Microsoft naik ke rekor tertinggi, menunjukkan bagaimana pelemahan di satu bagian Wall Street dapat diimbangi oleh kekuatan sektor lain.

• Sentimen sektor teknologi masih relatif lemah setelah hasil ASML yang mixed, sementara dolar AS sedikit melemah hari ini. Futures Nasdaq 100 dan saham Eropa memangkas sebagian kenaikan setelah ASML memperingatkan bahwa supply mungkin belum mampu sepenuhnya memenuhi demand selama dua tahun ke depan. Namun, perusahaan pada saat yang sama menaikkan batas bawah guidance penjualan 2026 berkat demand yang kuat dari sektor AI.

• ASML mencatat net sales Q3 sebesar €11,66 miliar dibandingkan ekspektasi €11,72 miliar, sementara net profit jauh melampaui konsensus dengan mencapai €4,96 miliar, dibandingkan forecast €4,1 miliar. Perusahaan juga mempersempit guidance revenue setahun penuh menjadi €44–€45 miliar, sekaligus menaikkan batas bawah dari sebelumnya €43 miliar.

• Untuk Q4, ASML memperkirakan net sales berada di kisaran €14,2–€15,2 miliar, dengan batas atas berada di atas konsensus LSEG sebesar €14,2 miliar. Dukungan tambahan terhadap outlook jangka panjang datang dari komitmen Samsung dan TSMC untuk menggunakan sistem High NA EUV, yang diperkirakan menjadi teknologi penting dalam generasi berikutnya dari advanced semiconductors.

• Hari ini perhatian utama pasar tertuju pada laporan CPI AS pukul 12:30 GMT. Pasar memperkirakan inflasi naik menjadi 3,6% YoY dari sebelumnya 3,4%, sementara secara bulanan diproyeksikan meningkat menjadi 0,6% dari 0,4%. Kenaikan harga bensin berpotensi mendorong headline inflation September, meskipun underlying price pressures di luar food dan energy diperkirakan mulai menunjukkan moderasi. Pada saat yang sama, Christopher Waller mengatakan long-term Treasury yield yang tinggi sudah mengetatkan kondisi finansial di sektor sensitif suku bunga seperti housing dan autos, sehingga dapat mengurangi kebutuhan kenaikan suku bunga tambahan.

• BlackRock dan Bank of America dijadwalkan merilis earnings sebelum pasar AS dibuka. Investor juga akan memantau perkembangan dari Anthropic Investor Day sekitar pukul 16:00, yang dapat memengaruhi sentimen sektor AI. Thomas Barkin dari The Fed dijadwalkan berbicara pukul 19:30, sedangkan pada pukul 20:00 The Fed akan merilis Beige Book, yang dapat memberikan gambaran tambahan mengenai kondisi sektor swasta AS.

• Pasar saham Asia berusaha rebound, dengan MSCI Asia Pacific Index naik sekitar 0,5% setelah dua sesi berturut-turut melemah. Namun, China masih menjadi titik lemah. CSI 300 turun sekitar 0,3% dan mendekati technical bear-market territory setelah terkoreksi lebih dari 15% dari puncak Juni.

• Inflasi CPI China September sedikit di bawah ekspektasi di 0,9% YoY, dibandingkan forecast 1,0% dan angka sebelumnya 0,8%. Secara bulanan, CPI naik 0,2% dibandingkan 0,4% sebelumnya. Sementara itu, producer price inflation meningkat 5,0% YoY, di atas ekspektasi 4,4% dan angka sebelumnya 3,8%.

• Brent crude naik sekitar 0,6% dan kembali menembus US$106 per barel di tengah meningkatnya serangan di Timur Tengah dan ketidakpastian terkait pemulihan pengiriman energi dari Teluk Persia. Kemarin, Houthi memperingatkan potensi serangan terhadap infrastruktur oil Saudi Arabia.

• The Fed tetap berkomitmen terhadap target inflasi 2%, dengan Susan Collins menegaskan bahwa bank sentral tidak sedang mempertimbangkan perubahan target tersebut. Ia juga mengatakan The Fed melihat kondisi ekonomi secara menyeluruh ketika menentukan kebijakan moneter, termasuk luasnya tekanan inflasi dan tingginya ketidakpastian ekonomi.

• Collins mengakui suku bunga tinggi menciptakan tantangan bagi perekonomian, sementara model The Fed juga mempertimbangkan tingkat utang pemerintah. Hal ini menunjukkan bahwa keputusan suku bunga berikutnya akan terus bergantung pada keseimbangan antara inflasi, kondisi ekonomi, dan biaya mempertahankan kebijakan yang restriktif.

• Risiko geopolitik dan energi tetap menjadi faktor penting: CENTCOM mengatakan pasukan AS membantu negara-negara mitra di kawasan Teluk memindahkan lebih dari 19 juta barel crude oil melalui Selat, sementara Presiden Zelenskiy mengatakan serangan rudal balistik Rusia terhadap Kyiv terutama menargetkan infrastruktur energi, termasuk CHPP-4.