Market Wrap: Yield Tinggi, Minyak Turun

Makroekonomi

• Neel Kashkari dari Federal Reserve menilai inflasi AS masih terlalu tinggi di berbagai bagian ekonomi, memperkuat nada hawkish dari pembuat kebijakan Amerika Serikat.
• Pada saat yang sama, Bank of America memperingatkan risiko repricing yield pada tenor pendek, sementara masalah fiskal di Prancis mendorong premi risiko obligasinya ke level tertinggi sejak 2012.

Komoditas

• Harga komoditas bergerak turun setelah JPMorgan melaporkan bahwa aliran minyak dari Timur Tengah masih relatif stabil meskipun terdapat gangguan pada pipeline Arab Saudi. Harapan terhadap diplomasi menjelang pertemuan AS–China juga membantu meredakan kekhawatiran terhadap suplai global.
• Emas mengalami koreksi ringan di tengah tekanan dari sikap hawkish The Fed dan meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga.

Saham dan Indeks

• Futures indeks utama AS bergerak naik tipis setelah pekan sebelumnya diwarnai tekanan dari kenaikan yield obligasi dan ketidakpastian kebijakan bank sentral.
• Saham biopharma China menguat setelah muncul laporan bahwa AS kemungkinan tetap membuka ruang untuk kesepakatan licensing penting.
• Sentimen juga didukung pemulihan pasar primer dengan meningkatnya aktivitas IPO di Hong Kong.
• Pada pukul 13:47, S&P 500 berada di sekitar 7.746, naik 0,27%. Nasdaq 100 berada di 30.098, naik 0,48%, sementara Dow Jones berada di sekitar 52.269, naik 0,26%.

Geopolitik

• Militer Rusia menyerang kapal kargo di pelabuhan Odesa serta sejumlah target logistik lainnya. Ukraina kemudian membalas dengan serangan drone dan rudal terhadap kilang minyak utama di Moskow.
• Lalu lintas kapal komersial melalui Selat Hormuz turun tajam selama akhir pekan setelah kelompok Houthi mengumumkan serangan rudal terhadap target di Riyadh.
• Situasi tersebut mendorong peningkatan kewaspadaan diplomatik dari Amerika Serikat.
• Investor tetap berhati-hati namun cukup optimistis terhadap pembicaraan dagang awal di New York menjelang pertemuan penting antara Presiden AS dan China pada 24 September.

Instrumen yang Perlu Dipantau

• WTI Crude (OIL.WTI): turun sekitar 10,53% dalam sepekan dan kembali melemah lebih dari 1% hari ini. Fokus pasar berada pada benturan antara risiko suplai fisik di Hormuz dan laporan JPMorgan mengenai suplai yang masih stabil.