US Open: Nasdaq Naik, Broadcom Reli 3% Jelang FOMC

Indeks saham Amerika Serikat membuka perdagangan Selasa dengan penguatan terbatas, kembali dipimpin oleh sektor teknologi. Nasdaq Composite naik sekitar 0,5% saat pembukaan, sementara S&P 500 menguat sekitar 0,3%. Sebaliknya, Dow Jones melemah tipis sebesar 0,16%, antara lain akibat tekanan dari laporan keuangan Boeing yang mengecewakan. Kontrak futures indeks saham AS juga masih berada di zona positif, dengan US100 naik 0,26% dan US500 menguat 0,10%. Sentimen pasar didukung oleh pemulihan saham semikonduktor selama dua hari berturut-turut serta penurunan harga minyak yang membantu meredakan tekanan inflasi.

Namun, fokus utama pasar pekan ini tetap tertuju pada pertemuan dua hari Federal Reserve (The Fed) yang dimulai pada Selasa, dengan keputusan dijadwalkan diumumkan pada Rabu. Pasar hampir sepenuhnya memperkirakan suku bunga akan dipertahankan, dengan probabilitas kenaikan pada pertemuan pekan ini hanya sekitar 10%, setelah The Fed menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada September. Oleh karena itu, perhatian investor akan tertuju pada pernyataan Ketua The Fed Kevin Warsh. Inflasi AS masih tergolong tinggi, dengan CPI September sebesar 3,7% dan CPI inti sebesar 2,6% serta menunjukkan tren kenaikan, sehingga keputusan mempertahankan suku bunga sekalipun diperkirakan akan disertai komunikasi bernada hawkish.

Pasar futures saat ini telah memperhitungkan probabilitas kenaikan suku bunga pada Desember di atas 80%, serta sedikitnya dua kenaikan tambahan hingga pertengahan 2027. Ekspektasi tersebut mencerminkan skenario pengetatan kebijakan moneter secara bertahap setiap kuartal selama tekanan inflasi masih bertahan.

Di sisi lain, penurunan harga minyak turut mendukung sentimen pasar saham AS. Harga minyak melemah untuk sesi kedua berturut-turut di tengah harapan meredanya konflik dengan Iran. Minyak WTI bergerak turun menuju US$102 per barel, meskipun Brent masih berada dekat level tertingginya sejak akhir April. Namun, harga minyak kembali menunjukkan sedikit pemulihan pada perdagangan hari ini.

Perlu diperhatikan pula analisis dari Jefferies yang memperkirakan bahwa pada kuartal III, perusahaan-perusahaan lain dalam indeks S&P 500 akan mencatat pertumbuhan laba lebih tinggi dibandingkan kelompok Magnificent Seven. Pertumbuhan laba perusahaan di luar kelompok tersebut diperkirakan mencapai sekitar 32%, dibandingkan 21% pada perusahaan teknologi raksasa. Perkembangan ini menunjukkan bahwa reli pasar saham berpotensi mulai meluas, tidak lagi hanya ditopang oleh segelintir perusahaan berkapitalisasi pasar sangat besar.

Di balik pergerakan indeks utama, terlihat pergeseran minat investor menuju saham berisiko dan sektor siklikal. Berdasarkan kinerja sektoral, teknologi (+0,65%), utilitas (+0,62%), dan barang konsumsi siklikal (+0,59%) memimpin penguatan. Sektor keuangan (+0,32%) dan industri (+0,26%) juga mencatat kinerja positif. Sebaliknya, tekanan jual terlihat pada sektor defensif dan material. Kesehatan (-0,60%) menjadi sektor dengan kinerja terlemah, terutama akibat aksi jual saham Moderna. Sektor lain yang melemah mencakup barang konsumsi primer (-0,52%), properti (-0,39%), energi (-0,24%), dan material dasar (-0,12%).

Berita Perusahaan

Broadcom (AVGO.US) menjadi salah satu pendorong utama pemulihan sektor teknologi, dengan sahamnya melonjak lebih dari 3% setelah konsorsium perbankan yang terdiri dari Bank of America, Citi, dan Morgan Stanley, bersama Blackstone, mengumumkan pembiayaan senilai US$63 miliar untuk pembelian teknologi Broadcom oleh Anthropic. Penguatan tersebut turut mendorong saham produsen chip lainnya, dengan AMD naik sekitar 3–4%, Nvidia menguat sekitar 1%, dan Micron bertambah lebih dari 1%. Sentimen sektor semikonduktor juga didukung oleh pengajuan dokumen IPO Anthropic di Nasdaq pada Senin.

Meta Platforms (META.US) bergerak relatif datar meskipun perusahaan meningkatkan nilai penerbitan saham terbesarnya sepanjang sejarah menjadi US$97,5 miliar untuk memperluas infrastruktur kecerdasan buatan (AI). Nvidia turut terlibat dalam proyek tersebut dengan mengumumkan investasi sebesar US$3 miliar, sementara total minat investasi dari Nvidia, AMD, dan Broadcom mencapai hingga US$5 miliar. Perkembangan ini menunjukkan bahwa minat investor terhadap sektor AI mulai pulih, meskipun sepanjang tahun terdapat kekhawatiran mengenai pembiayaan belanja infrastruktur AI melalui utang.

Coca-Cola (KO.US) melaporkan kinerja keuangan yang kuat dan menaikkan proyeksi tahunan untuk ketiga kalinya secara berturut-turut. Perusahaan kini memperkirakan pertumbuhan laba per saham (EPS) yang dapat dibandingkan sebesar sedikitnya 11%, meningkat dari proyeksi sebelumnya sebesar 9–10%, serta pertumbuhan pendapatan organik minimal 5%. EPS yang disesuaikan mencapai US$0,91, melampaui ekspektasi US$0,88, sementara pendapatan meningkat sekitar 7,6% secara tahunan (YoY) menjadi US$13,4 miliar, jauh di atas konsensus pasar.

Pasar negara berkembang masih menjadi mesin pertumbuhan utama Coca-Cola. Volume penjualan global meningkat sekitar 5%, didorong permintaan di India, China, Meksiko, dan Brasil, sementara pasar Amerika Utara relatif stagnan. Perusahaan juga menunjukkan keunggulan kompetitif terhadap PepsiCo, yang masih menghadapi lemahnya permintaan produk makanan ringan. Margin operasional Coca-Cola meningkat menjadi 33,4%, meskipun biaya kemasan, termasuk aluminium dan PET, naik akibat perang di Iran.

Perkembangan menarik lainnya adalah kembali populernya Diet Coke di kalangan Generasi Z, yang menjulukinya sebagai “cigarette from the fridge” atau “rokok dari kulkas”. Saham Coca-Cola menguat sekitar 1%, meskipun sebagian investor sebelumnya mengharapkan kenaikan proyeksi keuangan yang lebih agresif.

Royal Caribbean (RCL.US) menjadi salah satu saham dengan kinerja terbaik pada perdagangan hari ini, dengan kenaikan sekitar 8% setelah operator kapal pesiar tersebut menaikkan proyeksi laba tahunan menjadi US$17,85–17,95 per saham. Perusahaan menyebut permintaan perjalanan yang sangat kuat serta disiplin pengendalian biaya sebagai faktor utama. EPS yang disesuaikan mencapai US$6,57, melampaui ekspektasi US$6,38, sementara pendapatan meningkat sekitar 8,8% YoY menjadi US$5,6 miliar.

Royal Caribbean juga melaporkan momentum pemesanan yang mengesankan. Volume pemesanan meningkat lebih dari 10% sejak konferensi laporan keuangan sebelumnya, sementara penjualan perjalanan kapal pesiar untuk 2027 tumbuh mendekati 20%. Angka tersebut menunjukkan bahwa permintaan konsumen terhadap perjalanan masih kuat meskipun ketegangan geopolitik terus berlangsung. Hasil positif Royal Caribbean turut mengangkat saham pesaingnya, dengan Norwegian Cruise Line dan Carnival masing-masing menguat sekitar 2%.

PayPal (PYPL.US) justru menunjukkan perbedaan antara reaksi pasar dan fundamental perusahaan. Meskipun mencatat hasil keuangan yang kuat, saham PayPal turun sekitar 1%. Perusahaan melampaui ekspektasi laba dengan EPS yang disesuaikan sebesar US$1,45, dibandingkan perkiraan US$1,31. PayPal juga menaikkan proyeksi EPS tahunan menjadi sekitar US$5,60, dari sebelumnya US$5,38, sekaligus memberikan prospek optimistis untuk kuartal musim liburan yang penting bagi aktivitas konsumsi.

Namun, pendapatan PayPal tidak mencapai ekspektasi pasar. Pendapatan hanya tumbuh 2% YoY menjadi US$8,58 miliar, di bawah konsensus sebesar US$8,71 miliar. Di sisi lain, investor mendapat sinyal positif dari kemajuan restrukturisasi jangka panjang yang dipimpin CEO baru Enrique Lores. Perusahaan berada pada jalur untuk mencapai penghematan biaya sebesar US$700 juta hingga akhir tahun, antara lain melalui pengurangan lebih dari 2.000 posisi pekerjaan dan pemangkasan jabatan manajerial lebih dari 25%. Margin operasional juga menunjukkan perbaikan. Sementara itu, total volume pembayaran (total payment volume) meningkat 7%, mengonfirmasi bahwa konsumen Amerika Serikat masih aktif berbelanja meskipun inflasi tetap tinggi.

Boeing (BA.US) melemah sekitar 1,5% meskipun pendapatannya melampaui ekspektasi, karena kerugian per saham ternyata lebih besar daripada perkiraan analis. PayPal kembali tercatat turun sekitar 1%. Walaupun perusahaan berhasil melampaui ekspektasi laba dan menaikkan proyeksi tahunan seiring proses restrukturisasi, pendapatannya tetap berada di bawah konsensus pasar.

Sementara itu, sejumlah perusahaan lain yang merilis laporan keuangan memberikan kejutan positif. UPS (UPS.US) naik sekitar 1,5% setelah membukukan hasil lebih baik daripada perkiraan dan menaikkan proyeksi kinerja. Corning (GLW.US) menguat hampir 3%. JetBlue (JBLU.US) melesat lebih dari 11% meskipun melaporkan kerugian lebih besar daripada perkiraan, berkat pengumuman perbaikan margin lebih lanjut.