US Open: Wall Street Datar Jelang Nvidia dan Jackson Hole

Terlihat jelas bahwa investor Wall Street masih belum yakin mengenai apa yang dapat diharapkan dalam waktu dekat. Volatilitas dalam beberapa hari terakhir menurun secara signifikan, sementara pola pergerakan sideways mulai terlihat pada grafik. Investor hari ini menunggu hasil laporan keuangan raksasa chip AS, Nvidia, sementara sentimen pasar yang lebih luas kemungkinan tidak hanya bergantung pada data, tetapi juga pada pernyataan Kevin Warsh saat berpidato di Jackson Hole Jumat depan. Meski demikian, data inflasi PCE AS yang dirilis sebelum pembukaan pasar tidak banyak mengubah gambaran ekonomi Amerika, sementara aksi jual sebelumnya di pasar minyak mentah sempat memberi investor sedikit ruang bernapas. Pada saat yang sama, investor sempat mengabaikan komentar positif Trump, yang kemudian diikuti rebound harga minyak yang signifikan.

Situasi Pasar: Makro, Minyak, dan Indeks

Rilis laporan pendapatan dan belanja masyarakat AS untuk Juli memberikan sinyal yang beragam. Headline PCE tercatat sebesar 0,2% MoM dan sedikit di atas ekspektasi secara tahunan di 3,7% YoY. Sementara itu, core PCE tercatat sebesar 0,3% MoM dan 3,3% YoY, sesuai dengan ekspektasi. Belanja konsumen riil tercatat stagnan di 0,0% MoM, menandakan perlambatan permintaan setelah Juni yang sempat terdorong oleh berbagai kampanye promosi seperti Amazon Prime Day.

Aksi jual terlihat di pasar komoditas pada paruh pertama perdagangan hari ini. Harga minyak WTI dan Brent sempat turun hingga 1%, tetapi saat ini mulai terlihat respons permintaan yang jelas. Penurunan sebelumnya dipicu oleh informasi bahwa Iran dan Oman mulai membahas "kerangka sementara" untuk membuka kembali lalu lintas kapal di Selat Hormuz. Situasi geopolitik juga kembali memanas setelah Presiden Donald Trump menyatakan bahwa pemimpin tertinggi Iran mengalami cedera serius. Namun, pada saat yang sama, Trump mengatakan bahwa sebanyak 10 juta barel minyak telah melewati Selat Hormuz kemarin.

Bagaimana kondisi futures saat ini?

• Kontrak futures indeks teknologi Nasdaq 100 (US100) sempat turun hingga 0,3% sebelum sesi dimulai. Namun, meski pembukaan pasar tunai berlangsung negatif, saat ini pergerakannya hampir datar di sekitar 0,01%. Pasar teknologi menahan napas menjelang laporan Nvidia dan hasil Salesforce.
• US500 yang melacak indeks S&P 500 juga bergerak relatif datar. Setelah sempat melemah pada awal sesi, indeks kini naik sekitar 0,11% dan bergerak di sekitar 7.700 poin. Strategis Barclays memperingatkan mengenai meningkatnya volatilitas makro dan potensi pelemahan musiman menjelang pemilu paruh waktu.
• Kontrak futures indeks saham berkapitalisasi kecil Russell 2000 mencatat performa terbaik dan naik hingga 0,1% dalam beberapa menit pertama perdagangan.

Volatilitas pada saham-saham utama memulai sesi dengan pergerakan relatif datar, kecuali Alphabet yang terlihat melemah dan AMD yang menguat. Sektor industri dan hardware yang diwakili Apple, Dell, dan Cisco mencatat performa relatif baik. Sumber: XTB

Berita Perusahaan (Yahoo Finance / Premarket)

• Nvidia (NVDA.US) (-0,3%): Pasar memperkirakan implied move sekitar 5,4% setelah laporan keuangan dirilis. Meskipun valuasi P/E berada di dekat level terendah lokal, analis menyoroti meningkatnya risiko kredit Nvidia yang tercermin dari CDS dibandingkan perusahaan teknologi besar lainnya, serta lonjakan biaya memori HBM4.
• Abercrombie & Fitch (ANF.US) (+30%): Saham melonjak setelah perusahaan melaporkan pengembalian bea masuk sebesar US$100 juta, menaikkan proyeksi pertumbuhan penjualan setahun penuh, dan melampaui ekspektasi dalam hasil Q2.
• Intuit (INTU.US) (-3,4%): Saham perusahaan software keuangan turun tajam setelah memberikan proyeksi laba dan revenue setahun penuh yang mengecewakan. Hal ini menambah kekhawatiran mengenai tekanan AI terhadap bisnis IT tradisional.
• Zoom Communications (ZM.US) (-6,12%): Saham mengalami aksi jual setelah perusahaan memberikan proyeksi revenue kuartal berjalan yang berhati-hati, sehingga menutupi progres komersialisasi solusi AI.
• Boston Scientific (BSX.US) (-4,3%): Harga saham turun sebagai respons terhadap pengumuman insiden keamanan siber global yang mengganggu sistem IT perusahaan.
• JM Smucker (SJM.US) (+4,2%): Produsen makanan tersebut menaikkan proyeksi adjusted earnings per share setahun penuh berkat margin tinggi dari segmen kopi dan makanan ringan.

Setelah mencatat kuartal sebelumnya yang sangat kuat dengan revenue US$81,6 miliar, data terbaru diperkirakan menunjukkan revenue sekitar US$92 miliar. Namun, mengingat pasar mengharapkan beat yang signifikan, setidaknya sekitar 5% di atas ekspektasi, angka di bawah US$97 miliar berpotensi dianggap mengecewakan oleh investor. Karena itu, pencapaian revenue tiga digit dalam miliar dolar akan menjadi milestone penting bagi perusahaan. Sumber: XTB