US Open: Wall Street Turun Tipis, Risiko Suku Bunga Naik

Saham AS membuka sesi Senin sedikit lebih rendah, dengan koreksi pada indeks-indeks utama terbatas di kisaran 0,4%. Futures Nasdaq 100 terlihat relatif lebih kuat, dengan penurunan hanya sekitar 0,1%.

Penurunan moderat pada awal pekan terutama merupakan dampak lanjutan dari pidato Ketua The Fed dalam simposium Jackson Hole. Kevin Warsh menyampaikan nada yang sangat hawkish dengan menyoroti inflasi yang masih bertahan di atas target dalam jangka panjang. Ia juga mengatakan bahwa stance kebijakan moneter saat ini pada dasarnya “tidak restriktif.”

Berdasarkan pricing suku bunga di pasar futures, probabilitas kenaikan suku bunga pada pertemuan September telah meningkat dari sekitar 41% sepekan lalu menjadi sekitar 63% hari ini.

Meski ekspektasi kenaikan suku bunga berubah cukup signifikan, reaksi pasar saham sejauh ini masih moderat. Hal ini mencerminkan pandangan bahwa kebijakan moneter dan level suku bunga saat ini belum terlalu restriktif bagi pasar saham, tetapi memberikan tekanan yang lebih besar terhadap anggaran pemerintah dan pasar obligasi.

Faktor lainnya adalah masih adanya segmen pasar yang melihat tindakan dan retorika Ketua The Fed sebagai semacam “bluff” atau strategi untuk mengelola ekspektasi. Dengan kata lain, sebagian investor belum sepenuhnya yakin bahwa retorika hawkish tersebut akan benar-benar diikuti dengan kenaikan suku bunga.

Sumber kekhawatiran lainnya adalah kembali meningkatnya ketegangan di Timur Tengah. AS menyerang posisi rudal Iran di Pulau Larak, sementara Iran merespons dengan menyerang pangkalan AS di Yordania.

Lonjakan ketegangan tersebut mendorong harga minyak dan gas naik beberapa persen. Namun, minyak dan gas hanya menjadi sebagian dari cerita kenaikan harga energi. Tekanan terbesar masih terlihat pada diesel, dengan spread terhadap WTI mendekati level tertinggi yang terakhir terlihat pada 2022.

Berita Perusahaan

• Pinterest (PINS.US): CFO perusahaan mengundurkan diri dan saham turun sekitar 3%.
• Chevron (CVX.US): Saham perusahaan minyak tersebut menguat setelah perjanjian yang mengatur perdagangan minyak antara AS dan Venezuela mulai berlaku. Saham naik sekitar 2%.
• MicroStrategy (MSTR.US): Saham perusahaan yang memiliki strategi treasury berbasis Bitcoin melanjutkan kenaikan sekitar 2% hari ini, didukung penguatan Bitcoin dan kekhawatiran fiskal.

Data Makroekonomi

• Data makro AS terpenting hari ini adalah Chicago PMI. Pasar memperkirakan indeks meningkat menjadi sekitar 57,8 dari 57,6 pada bulan sebelumnya.
• Satu jam setelah pembukaan pasar, Dallas Fed Manufacturing Index juga akan dirilis. Dalam beberapa bulan terakhir, indikator tersebut bergerak dalam rentang yang relatif sempit antara -0,5 hingga 1,3 poin.
• Data dari China juga cukup menjadi perhatian. PMI Agustus menunjukkan kenaikan sektor manufaktur menjadi 49,8, lebih tinggi dari ekspektasi, sementara sektor jasa bertahan di 49 dan berada di bawah perkiraan.