EMISS - EMISS CFD

EMISS

EMISS è uno strumento derivato di tipo CFD basato sulle quotazioni dei contratti futures EU Allowance (EUA), negoziati sulla borsa ICE. In quanto prodotto CFD a leva, EMISS consente ai trader di esporsi in modo rischioso al mercato delle emissioni di carbonio utilizzando solo una frazione del capitale necessario per investire direttamente nei futures sottostanti. Questo strumento è particolarmente interessante per i trader che cercano di trarre profitto dai movimenti di prezzo di breve termine nel mercato del carbonio.

I contratti futures EUA rappresentano il diritto di emettere una tonnellata metrica di anidride carbonica o equivalente, e costituiscono un pilastro del Sistema di Scambio delle Emissioni dell’UE (EU ETS), il cui obiettivo è ridurre le emissioni di gas serra in modo economicamente efficiente. Questi futures sono ampiamente utilizzati dalle aziende per coprirsi dal rischio di aumento dei costi legati alle emissioni e dagli speculatori per trarre profitto dalle variazioni di prezzo.

Se EMISS sale, significa che il mercato sta prezzando il fatto che le aziende dovranno pagare di più in futuro a causa di maggiori emissioni di carbonio. Al contrario, un calo dei futures EMISS può indicare una domanda più debole di emissioni, ad esempio per una minore attività industriale. Tuttavia, i regolamenti possono influenzare fortemente questo processo.

Dinamiche di Mercato

Il prezzo dei contratti EUA è influenzato da diversi fattori, tra cui cambiamenti normativi, attività industriale, prezzi dell’energia e condizioni economiche generali. Le decisioni regolatorie dell’Unione Europea, come l’inasprimento dei limiti alle emissioni, possono avere un impatto significativo sui prezzi. Anche la crescita o la contrazione economica, i cambiamenti nella produzione energetica (es. passaggio dal carbone alle rinnovabili) e il sentiment di mercato giocano un ruolo cruciale nel determinare il prezzo dei permessi di emissione.

Volatilità nel 2019

Nel 2019, il mercato delle emissioni ha registrato un'elevata volatilità, in parte a causa di normative europee come la Market Stability Reserve e l’annuncio del Green Deal Europeo:

• Implementazione della Market Stability Reserve (MSR) – Gennaio 2019
• Descrizione: L'UE ha introdotto la MSR per gestire l'eccesso di offerta di quote di emissione accumulato dalla crisi finanziaria del 2008.
• Impatto: Dopo l’introduzione, i prezzi dei futures EUA sono aumentati bruscamente, oltre il 15% nelle prime settimane di gennaio, a causa della riduzione dell’offerta disponibile.
• Annuncio del Green Deal Europeo – Dicembre 2019
• Descrizione: La Commissione Europea ha annunciato il piano per rendere l’UE climaticamente neutrale entro il 2050, con obiettivi di riduzione delle emissioni più severi.
• Impatto: I prezzi dei futures EUA sono saliti di circa il 10%, in previsione di una futura scarsità delle quote e normative più severe.

Fattori Chiave che Influenzano il Mercato delle Emissioni

• Ambiente Normativo: Cambiamenti nelle politiche climatiche UE, target di emissione e tasse sul carbonio incidono direttamente sulla domanda e sui prezzi.
• Condizioni Economiche: Maggiore produzione industriale = maggiori emissioni = maggior domanda di quote EUA.
• Dinamiche Energetiche: I prezzi di gas naturale, carbone e petrolio influenzano il fabbisogno di quote EUA, soprattutto in funzione del mix energetico.
• Speculazione: Come altri strumenti finanziari, anche il mercato delle emissioni è soggetto a speculazioni che possono aumentare la volatilità.
• Modifiche all’offerta: L’UE regola periodicamente l’offerta di quote per incentivare la riduzione delle emissioni.

Orari di Negoziazione e Volatilità

I CFD EMISS possono essere scambiati durante l’orario di negoziazione della borsa ICE, generalmente con copertura quasi 24 ore nei giorni feriali. La volatilità tende ad aumentare durante annunci normativi, pubblicazione di dati economici o cambiamenti improvvisi nei mercati energetici. I trader devono essere consapevoli dei rischi aumentati durante questi periodi.

Rapporti di Mercato Importanti

• Aggiornamenti Normativi UE: Ogni modifica delle politiche climatiche può cambiare radicalmente il sentiment di mercato.
• Dati ICE sui Futures EUA: Contratti, volumi e open interest sono fondamentali per l’analisi tecnica e di trend.
• Prezzi dell’Energia in Europa: Soprattutto quelli di elettricità e gas naturale.
• Produzione Industriale: I report mensili e trimestrali forniscono segnali sulla futura domanda di quote EUA.
• Risultati delle Aste: Prezzi di compensazione e numero di quote vendute sono utili per valutare l’equilibrio tra domanda e offerta.

Dati di Conformità ETS: I rapporti annuali dell’Agenzia Europea dell’Ambiente mostrano se le aziende stanno rispettando i propri obiettivi di emissione.

I Momenti Migliori per Fare Trading su EMISS

• Annunci Normativi: Spesso la mattina o primo pomeriggio (CET), con picchi di volatilità.
• Dati Economici: Indicatori come produzione industriale e consumo energetico pubblicati in orario europeo.
• Variazioni Energetiche: Eventi geopolitici o interruzioni nelle forniture energetiche possono causare grandi movimenti nei prezzi.
• Giorni d’Asta: Generano molta attività nel mercato e movimenti di prezzo.