Akcje producenta i testera układów scalonych, używanych m.in. w motoryzacji, lotnictwie, przemyśle kosmicznym i energetyce Aehr Test Systems (AEHR.US) tracą dziś ponad 18%, po otwarciu rynku. Spółka pokonałą prognozy zysku na akcję i przychodów, rynek martwią skorygowane prognozy przychodów na rok 2024, które sugerują spowolnienie na rynku pojazdów elektrycznych
Wyniki Aehr Test (AEHR.US) IV kw. 2023
-
Zysk na akcję: 0,23 USD vs 0,19 USD prognoz. (ok. 20% ponad oczekiwania)
- Przychody: 21,43 mln USD vs 20.89 mln prognoz (ok. 2,5% ponad oczekiwania)
Firma przedstawiła 45% wzrost przychodów w IV kw. 2023 do 21,4 mln USD oraz wzrost zysku netto. Złagodziła jednak prognozy całorocznych rzychodów w 2024 do 75-85 mln USD (od 15 do 30% wzrost r/r), powołując się na opóźnienia w zamówieniach i wzrost mocy produkcyjnych urządzeń zbudowanych z węglika krzemu. Spółka pozostaje optymistycznie nastawiona do przyszłego popytu na różnych rynkach, w tym przemysłowej konwersji energii i telekomunikacji, i jest dobrze pozycjonowana dzięki opłacalnym rozwiązaniom wypalania tzw. wafli półprzewodnikowych. Zasugerowała także, że istnieje stały popyt na rozwiązania z węglika krzemu, poza rynkiem EV, co sugeruje szersze możliwości ekspansji.
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąKluczowe wnioski
- Mimo wyzwań wzrost zapotrzebowania na układy z węglika krzemu jest znaczący. Kluczowe są przemysł i konwersja energii
- Aehr Test Systems współpracuje z klientami z branży półprzewodników mocy z węglika krzemu i azotku galu, oczekując nowych zamówień w roku 2024
- Firma opracowuje nowe projekty WaferPak i konfigurację wysokiej mocy własnego systemu produkcyjnego FOX, przeznaczonego dla krzemowych urządzeń fotonicznych.
- Brak zadłużenia i gotówka w wys. 50,5 mln USD umożliwia skalowanie działalności i inwestycje R&D bez istotnego ryzyka pogorszenia sytuacji finansowej
- Firma zmaga się wyzwaniami związanymi z wypalaniem układów dla pamięci DRAM ze względu na nieefektywność kosztową
- Aehr pozostaje przekonany o dalszym wzroście i koncentruje działalność na kluczowych rynkach w celu zagospodarowania nisz i dalszej poprawy rentowności. Spółka analizuje m.in. ekspansje na rynek chiński i prawa własności intelektualnej
- Marża brutto Aehr wynosi obecnie ponad 51% przy wskaźniku C/Z w okolicach 26 oraz wskaźniku zwrotu z zainwestowanego kapitału (ROIC) powyżej 20%. Jednak niespełna 1% wskaźnik EVA sugeruje, że firma ponosi w trakcie ekspansji spore koszty (WACC).
Wykres akcji AEHR.US (Interwał W1)
Akcje AEHR spadły o ponad 60% od szczytów z jesieni 2023 roku, a euforia zmieniła się w panikę po tym jak spółka zasygnalizowała wyraźne słabsze środowisko dla dalszych wzrostów. Głównym źródłem ryzyka dla dalszej zwyżki pozostaje recesja. Akcje mogą odbić w kierunku 21 USD, gdzie widzimy 61,8 zniesienie Fibonacciego z 2020 roku. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
