Meta Platforms (META.US) ogłosiła pięcioletni program zakupów sprzętu pod AI oparty o AMD o skali 6 GW, startujący w drugiej połowie 2026 roku. To jedna z największych transakcji infrastrukturalnych w tym cyklu i istotne potwierdzenie, że Advanced Micro Devices realnie wchodzi do „tier-1” dostawców hyperscalers obok Nvidii - akcje spółki rosną po tych informacjach o ponad 14% w handlu przed otwarciem giełdy w USA. W ostatnich tygodniach akcje spółek, korzystających z 'infrastrukturalnego' rozwoju AI radzą sobie zdecydowanie lepiej na tle branży oprogramowania.
Na fali umowy, Meta zgodziła się kupić od AMD ponad 100 mld USD mocy obliczeniowej pod AI, zabezpieczając do 6 GW pojemności na pięć lat i potencjalnie budując ok. 10% udział w spółce AMD. Umowa wzmacnia pozycję AMD wobec Nvidii na szybko rosnącym rynku chipów AI i obejmuje customowe układy AI oraz warranty na akcje powiązane z przyszłą wyceną AMD. To element szerszej strategii AI Marka Zuckerberga; firma szybko zwiększa moce centrów danych i dywersyfikuje dostawców, a wydatki na infrastrukturę AI mają sięgnąć w tym roku nawet 135 mld USD.
AMD wyrosło na potężnego beneficjenta AI
-
Według CEO AMD Lisy Su, łączna wartość serii transakcji ma wynosić „double-digit billions” USD na każdy gigawat, co implikuje wieloletni capex Meta rzędu dziesiątek (lub nawet ponad setki) miliardów USD w tym konkretnym programie - zależnie od ostatecznej konfiguracji i miksu sprzętu.
-
Struktura dealu wykracza poza standardowe dostawy: Meta otrzyma warranty na zakup 160 mln akcji AMD, przyznawane etapami po spełnieniu kamieni milowych projektu i warunków cenowych akcji. Przy realizacji może to uczynić Meta istotnym akcjonariuszem i jest silnym sygnałem, że obie strony zakładają długoterminowe zacieśnienie relacji.
-
Rynek zareagował pozytywnie natychmiast: AMD mocno wzrosło w handlu przedsesyjnym. Ruch odzwierciedla oczekiwania dotyczące materialnego dosprzedażowego „step-up” w przychodach AI oraz wzrostu wiarygodności AMD w segmencie akceleratorów. Meta rosła tylko nieznacznie; inwestorzy traktują umowę jako element wcześniej komunikowanej strategii wzrostu mocy obliczeniowej. Dla rynku zatem nie jest to zaskakujący wzrost ryzyka.
-
Racjonalizacja Meta jest jasna: komponenty mają być customizowane pod konkretne potrzeby, a firma zyskuje wpływ na roadmapę i projekt kolejnych generacji układów. Z perspektywy kosztu całkowitego (TCO) i efektywności inferencji, taki model „co-design” może być kluczowy w optymalizacji zużycia energii i kosztu na token/zadanie.
-
Z wypowiedzi Santosha Janardhana (Head of Global Infrastructure) wynika, że układy AMD mają wspierać przede wszystkim inference, czyli fazę wdrażania wytrenowanych modeli do produkcji. To obszar, gdzie liczy się wysoka efektywność energetyczna i przewidywalna dostępność mocy, a nie tylko szczytowa wydajność treningu.
-
Meta deklaruje model multi-sourcingu: równolegle rozwija własne układy AI, utrzymuje zakupy u Nvidii i dokłada AMD do miksu. W praktyce oznacza to, że hyperscalerzy traktują akceleratory jak strategiczny zasób, a nie „commodity” — i chcą dywersyfikować ryzyko łańcucha dostaw oraz uzależnienia technologicznego.
-
Dla AMD to nie tylko wolumen, ale też przełom reputacyjny: Meta jest już drugim największym klientem AMD, a nowa umowa może stać się jednym z głównych motorów wzrostu w kolejnych latach. W kontekście skali spółki (ok. $34,6 mld sprzedaży w ubiegłym roku) nawet „dodatkowe” kilkanaście miliardów USD rocznie w horyzoncie wdrożeń znacząco zmienia trajektorię udziału AMD w rynku akceleratorów.
-
To sugeruje, że Meta i AMD zakładają scenariusz, w którym monetyzacja AI przez hyperscalerów przełoży się na wieloletni supercykl inwestycyjny - mimo rosnących dyskusji o ryzyku „bańki” w wydatkach na AI.
AMD.US (interwał D1)
Akcje AMD spadły ostatnio o niemal 25% od szczytów i obecnie testują okolice 191 USD (EMA200) - umowa wydaje się dać akcjom ulgę i pomaga wznowić fundamentalnie uzasadniony trend wzrostowy.
Źródło: xStation5
Wyniki Nvidia Q4 2026. Czy supercykl AI przetrwa próbę czasu?
PULS GPW: Zagraniczne niepokoje rozlewają się na polski parkiet
Kalendarz ekonomiczny: Dane Conference Board i komentarze członków Fed w centrum uwagi
Pranna odprawa (24.02.2026)
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
