Spółka Advanced Micro Devices (AMD.US) stawiana jest w roli rywala zarówno dla procesorów Intela (INTC.PL) jak i potencjalnie jeden z beneficjentów wyższego popytu na wydajne chipy AI. Choć oferta AI firmy AMD nie jest konkurencyjna dla dominującej Nvidia, jest szersza od Intela. Inwestorów szczególnie pozytywnie może zaskoczyć ew. zwiększenie przez AMD udziałów w rynku mimo mocnych wyników Intela. Od początku roku akcje wzrosły ok. 75%, znacznie powyżej średniej benchmarku sektora półprzewodników. Firma przedstawi raport za II kw. po dzisiejszej sesji na Wall Street, w ciągu ostatnich 3 lat w każdym kwartale biła prognozowany poziom EPS.Czego oczekują analitycy ankietowani przez FactSet?
- Przychody: 5,32 mld USD vs 5,35 mld USD w I kw. (szacunku AMD: 5 do 5,6 mld USD) i 6,55 mld USD w II kw. 2022
- Zysk na akcje (EPS): 0,57 USD vs 0,6 USD w I kw. i 1,05 USD w II kw. 2022
- Przychody z baz danych: 1,4 mld USD
- Przychody z gamingu: 1,62 mld USD
- Marża operacyjna: 19,5%
- Wolne przepływy pieniężne: 1,13 mld USD
- Wydatki na R&D: 1,36 mld USD
- Prognozy przychodów na III kw.: 5,84 mld USD przy 23,11 mld USD za cały 2023 rok
Dotychzas słabość Intela zwiastowała wyższe udziały w rynku procesorów AMD, ale dość mocny kwartał Intela może wskazywać, że od tej strony katalizator wzrostów AMD nie nadejdzie. Sprzedaż układów dla PC w Intelu wzrosła 18% r/r co przy ogólnym spowolnieniu na rynku komputerów osobistych może w najgorszym dla AMD przypadku wskazywać na pierwszy od dawna spadek udziałów w rynku na korzyść Intela. Przychody z układów dla centrów danych i komputerów prywatnych w Intelu pobiły oczekiwania - zwykle szybciej zyskujące od niego AMD może czekać podobny scenariusz. Może to jednak niewystarczyć do kontynuacji rajdu akcji giganta. Biznes układów dla centrów danych może czekać spowolnienie ponieważ klienci firmowi przeznaczają coraz więcej środków na układy graficzne dostarczane głównie przez Nvidia - potwierdzałyby to także niższe wytyczne Intela dot. III kw. roku dla tego segmentu. Głównym motorem napędowym dla AMD wydaje się rozwój oferty AI oraz ew. odbicie popytu w sektorze PC. Rynek liczy, że nadpodaż chipów skończy się między III a IV kw. tego roku - pozytywne wytyczne firmy mogłyby wzmocnić byczy senntyment do akcji chipów
Co dostrzegają analitycy?
- Analitycy BofA zgadzają się, że dobre wyniki sektora PC Intel stanowią ryzyko dla AMD, choć pozytywny raport Intela w segmencie AI może oznaczać również pozytywne wytyczne dla Nvidia i rozwój oferty AI w AMD
- Analitycy Susquehanna spodziewają się wyników umiarkowanie zgodnych z oczekiwaniami ale dostrzegają ryzyko po stronie słabszej drugiej połowy roku. Mniejsze zainteresowanie biznesem serwerów (Genua), popyt na chipy do PC oraz oferta AI w przejętym przez AMD Xilinx będą miały największy wpływ na wyniki;
- Analiza Mizuho wskazauje, że AMD może podobnie do Intela może korzystać na lepszej od prognoz sprzedaży komputerów osobistych, do czego zachęcąć mogły dość atrakcyjne ceny PC w II kw. roku
- Analitycy Stifel podkreślili katalizator w postaci procesorów i kart graficznych serii AMD MI300 dla centrów danych - ich sprzedaż i prognoza mogą ew. zrównoważyć słabość raportu
Ogólny obraz raportu AMD pozostaje jednak mieszany - raport Intela potwierdził, że kapitał interesuje się głównie wydajnymi układami GPU, a mocne wyniki ze sprzedaży PC mogą zwiastować dla AMD stagnację pod względem udziałów w rynku procesorów przy niepewnym, globalnym popycie na PC w II połowie roku.
Akcje AMD (AMD.US), interwał H4. Cena znajduje się w wąskim przedziale - uścisku dwóch istotnych poziomów Fiboancciego 23,6 i 38,2 zniesienia Fibonacciego. Główne wsparcie wyznacza średnia SMA200, która nie została przetestowana maja. Pozytywne zasoczenie wynikami może wznieść cenę w okolice 23,6 zniesienia Fibonacciego fali wzrostowej z początku maja, powyżej 120 USD za walor co otworzyłoby drogę na lokalne szczyty przy 130 USD. Negatywne zaskoczenie niemal na pewno wiązałoby się ze spadkiem poniżej 38,2 zniesienia Fibo, które otworzyłoby drogę do testu SMA200. Źródło: xStation5
DAX spadł 12% od szczytu 📉Dwie spółki do obserwacji w kwietniu
Globalstar: Czy czeka nas walka gigantów o orbitę?
Podsumowanie dnia: Nadzieje na pokój i spółki kosmiczne w centrum uwagi
Intuitive Machines: Flywheel of the space economy?
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
