Dzisiaj po zamknięciu notowań na Wall Street rozpoczynamy sezon wyników za II kwartał 2023 roku wśród spółek o największej kapitalizacji rynkowej (spółek wchodzących w skład tzw. “Magnificent 7”). Na celowniku inwestorów znajdują się: Tesla (TSLA.US) oraz Netflix (NFLX.US). O samych prognozach wyników Netlixa mogą Państwo przeczytać tutaj, my natomiast skupimy się na tym co może zaprezentować dzisiaj wieczorem spółka Elona Muska.
Tesla (TSLA.US) począwszy od końca zeszłego roku, prowadzi swoistą wojnę cenową, która ma za zadanie zwiększyć popyt i stłumić konkurencję ze strony innych producentów samochodów, takich jak Ford Motor (F.N).
Zacznij inwestować już dziś, dzięki wielokrotnie nagradzanej platformie
Otwórz konto Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąNa jakie aspekty inwestorzy będą zwracać szczególną uwagę?
-
Jak spółka radzi sobie w środowisku rosnącej konkurencji?
-
Czy zaraportowana, wysoka sprzedaż samochodów zdoła spełnić oczekiwania inwestorów?
-
Jak na to wszystko wpłynie spadająca marża Tesli?
-
Czy spółka zdoła zwiększyć możliwości dywersyfikacji przychodów poprzez aktywizację na rynku ładowarek do samochodów elektrycznych?
Co wiemy po raporcie sprzedaży samochodów w II kwartale?
Obniżki cen najpopularniejszych modeli Tesli według wprowadzonego planu spółki miały zwiększyć poziom sprzedaży samochodów. Tak się również stało, co potwierdzają zaraportowane dane cząstkowe. W chwili obecnej konsensus analityczny zakłada, że trend ten zostanie utrzymany w ciągu następnych dwóch kwartałów. Z drugiej jednak strony powstająca nadwyżka produkcji nad sprzedażą raportowaną może w przyszłości stanowić element zagrożenia w związku z odnotowaną mniejszą aktywnością konsumentów w USA. Źródło: XTB, Bloomberg
Jakie wyniki zakłada konsensus?
-
Skorygowany EPS: 0,82 USD (+8,23% r/r; - 3,66% k/k)
-
Przychody: 24,67 mld USD (+45,66% r/r; 5,73% k/k)
-
Zysk netto: 2,89 mld USD (+10% r/r; -1,7% k/k)
-
Marża brutto: 18,85% (19,3% w Q1 2023; 25% w Q2 2022)
Głównym tematem przewodnim dzisiejszego raportu będą marże, które spadają na fali zwiększanej produkcji oraz obniżek cen poszczególnych modeli samochodów Tesla. Ten trend jednak ma zmienić się w następnych kwartałach. Źródło: XTB, Bloomberg
Dywersyfikacja na rynku ładowarek długoterminową szansą dla Tesli?
Ponieważ sprzedaż pojazdów elektrycznych spada, Tesla podejmuje agresywne działania, aby zdobyć większy udział w amerykańskim rynku ładowania w celu dywersyfikacji przychodów. W tym celu spółka nawiązała współpracę ze spółkami Ford Motor (F.US) oraz General Motors (GM.US).
Rynek ucieszył się z tych informacji. Niemniej warto pamiętać, że w krótkim terminie nawiązane współprace nie będą napędzać wyników Tesli. W długim terminie jednak umowy te mogą przełożyć się na dodatkowe 9,65 mld USD przychodów (Prognoza Piper Sandler na 2032 rok). Źródło: Refinitiv
Obecna wycena:
Mimo iż akcje Tesli (TSLA.US) zyskały w tym roku ponad 138,51%, to analiza mnożnikowa nie wskazuje, że akcje spółki Elona Muska są skrajnie przewartościowane. Wskaźniki EV/EBITDA (NTM) oraz P/E (NTM) oscylują w granicy 3-letniej średniej. Oczywiście w ujęciu nominalnym wskazania te są bardzo duże, niemniej dla spółki, która w długim terminie utrzymuje notowania przy tak dużych mnożnikach, preferujemy analizę relatywną do historycznych wskazań.
Mnożnik EV/EBITDA (NTM) dla spółki Tesla z zaznaczonymi odchyleniami standardowymi (dla okresu 3 lat). Źródło: Koyfin
Mnożnik P/E (NTM) dla spółki Tesla z zaznaczonymi odchyleniami standardowymi (dla okresu 3 lat). Źródło: Koyfin
Wykres akcji Tesli
Walory spółki poruszają się w chwili obecnej w dynamicznym trendzie wzrostowym notowanym nieprzerwanie od połowy maja tego roku. Reakcja na dzisiejsze wyniki może doprowadzić do testowania górnego bądź dolnego ograniczenia tej struktury technicznej. Co więcej, akcje spółki Elona Muska utrzymują się w strefie oporu, wyznaczonego przez zniesienie 61,8% Fibo fali spadkowej zapoczątkowanej w listopadzie 2021 roku. Źródło: xStation 5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
