Srebro znalazło się na celowniku inwestorów z grupy Wall Street Bets w USA
Rynek finansowy jest w tym momencie po części skupiony na walce pomiędzy inwestorami indywidualnymi z grupy Wall Street Bets działających na portalu Reddit oraz funduszy hedginowych, które w ostatnich miesiącach silnie „shortowały” niektóre skutki. Obecnie powstał nowy pomysł wśród inwestorów – podbicie ceny wciąż relatywnie taniego srebra. Czy srebro będzie drugim GameStopem? Czy ma to racje bytu?
Historia lubi się powtarzać
Zacznij inwestować już dziś, dzięki wielokrotnie nagradzanej platformie
Otwórz konto Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąI tak i nie. Warto jednak cofnąć się w czasie. Bracia Hunt na przełomie 79 oraz 80 roku XX wieku poprzez inwestycje w kontrakty terminowe na srebro, realizując dostawy fizyczne (a nie kasowe jak to zazwyczaj bywa), stali się w posiadaniu nawet 1/3 wszystkich światowych dostaw srebra na świecie, prowadząc do wzrostu cen w krótkim terminie z 6 do prawie 50 dolarów za uncję. Zmiany zasad w handlu kontraktami terminowymi (zwiększenie poziomu zabezpieczenia) wywołało lawinowe spadki na rynku.
Jaki pomysł mają obecnie amerykańscy inwestorzy? Zakup funduszy ETF na fizyczne srebro. Kupowanie jednostek w funduszach ma zmusić je do kupowania fizycznego srebra, podbijając jego cenę. Co stoi obecnie za srebrem? Dobre fundamenty i dobre perspektywy: rosnące zapotrzebowanie na srebro na świecie, w szczególności w fotowoltaice oraz ograniczona podaż. Co więcej, srebro ma potencjał niemal 100% wzrostu do historycznych poziomów, które były notowane w latach 80 czy w 2011. Dla porównania złoto przebiło swoje poprzednie historyczne szczyty w zeszłym roku.
Jak wygląda wielkość rynku ETF srebra oraz Gamestop?
Kapitalizacja rynkowa Gamestop sięgnęła niemal 25 mld dolarów. Obecnie kapitalizacja srebra w posiadaniu wszystkich funduszy ETF na srebro to nieco ponad 24 mld dolarów. Kapitalizacja funduszu SLV.US, który stoi na celowniku inwestorów z Reddita to 15 mld dolarów. Widać wobec tego, że nie jest to rynek, którego nie da się ruszyć. Źródło: Bloomberg
Wielkość rynku ETF w porównaniu do całości
Obecnie ETFy na rynku srebra są w posiadaniu ok. 900 milionów uncji srebra. Zeszły rok przyniósł przyrost popytu na poziomie 300 mln uncji. W tym czasie srebro wzrosło z ok. 17 dolarów za uncję do poziomu 29 dolarów za uncję. Z kolei roczny popyt na srebro to ok. 950 mln uncji. Trzeba podkreślić w tym miejscu, że kupno jednostki ETF nie wiąże się z natychmiastowym kupieniem uncji srebra przez fundusz. Zakupem srebra zajmują się specjalne jednostki (uprawiony uczestnik rynku – AP), który w zamian za bloki jednostek (w przypadku SLV jest to 50 tys.) przekazuje srebro do funduszu i następnie sprzedaje jednostki na giełdzie. Obecnie dostępnych jednostek SLV jest ok. 600 mln. Co więcej, tworzenie nowych jednostek trwa 2 dni. Obecnie na Comexie mamy ok. 150 mln uncji srebra dostępnych do dostawy oraz 250 mln uncji spełniających warunki dostaw. Żeby dokonać większych ruchów na rynku, inwestorzy musieliby wpompować w ten rynek kilka miliardów dolarów.
ETFy są w posiadaniu 900 mln uncji srebra. Źródło: Bloomberg
Zapasy srebra na COMEX. Źródło: Bloomberg
Czy rajd detalistów na srebro ma rację bytu?
ETFy i kupowanie srebra fizycznego czy w kontraktach to jednak nie wszystko. Jest jeszcze rynek opcji, który pokazuje, jak potencjalnie duże ruchy mogą mieć miejsce. Indeks zmienności na rynku srebra (bazujący na opcjach na fundusze ETD) podskoczył wczoraj z ok. 40% do 69%. Z kolei indeks reverse ratio, który pokazuje różnicę w cenach opcji call i put OTM dla perspektywy jednego miesiąca wzrósł do historycznych szczytów w okolice 17 punktów. To pokazuje, że duża inwestorzy dopiero budują swoją pozycję na ostateczny atak na rynku srebra.
Znaczny wzrost zmienności na rynku srebra. Źródło: xStation5
Jak widać srebro odbija się wyraźnie od 50 okresowej średniej i przymierza się do testowania silnej strefy podażowej wyznaczonej przez zeszłoroczne maksima. Za srebrem stoją mocne fundamenty oraz status aktywa zabezpieczającego przed możliwie rosnącą inflacją w tym roku. Wciąż perspektywy cenowe wyglądają podobnie, jak było to w latach 2008-2011. Warto jednak pamiętać, że ewentualny rajd detalistów na srebro może być wykorzystany przez większych uczestników rynku, którzy będą chcieli potencjalnie zarabiać na spadkach. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
