Dzisiaj o godzinie 14:15 poznamy decyzję EBC o wysokości stóp procentowych, a o 14:45 odbędzie się konferencja prasowa. Wielokrotnie bankierzy ze strony EBC wskazywali, że będą oczekiwać na dane inflacyjne oraz decyzję ze strony Fed. Inflacja w większości przypadków zaskoczyła wyższymi odczytami z wielu gospodarek, natomiast Fed w zasadzie zakomunikował zakończenie cyklu podwyżek. Co zrobi EBC? Czy będzie kontynuował podwyżki o 50 pb czy jednak zdecyduje się na dłuższy cykl składający się z podwyżek o 25 pb?
Rynek wycenia w cyklu jeszcze 75 punktów bazowych
Na ten moment rynek wycenia jedynie 15% prawdopodobieństwo na podwyżkę o 50 punktów bazowych. Z drugiej strony do końca potencjalnego cyklu, rynek wycenia 75 punktów bazowych, a widzi te podwyżki do września. Ostatnie minutes EBC pokazały, że niektórzy bankierzy chcieli wstrzymania z podwyżkami lub mniejszą podwyżkę ze względu na kryzys bankowy. Z drugiej strony w Europie kryzys został zażegnany, a inflacja ponownie puka do drzwi, pomimo spadku cen gazu czy również innych nośników energii.
Rynek nie daje wielkiej szansy na 50 pb, ale widzi jeszcze 75 pb podwyżki w tym cyklu. Źródło: Bloomberg
Czy wielkość podwyżki ma znaczenie?
Najprawdopodobniej nie, choć pierwsza reakcja najprawdopodobniej będzie zależała od skali podwyżki. 25 pb może osłabić euro i podbić nieco indeksy. Podwyżka o 50 pb może z kolei euro umocnić po porannej wyprzedaży i wzmocnić wyprzedaż na indeksach. Jednak na dłuższą metę nastawienie EBC pozostanie jastrzębie lub umiarkowanie jastrzębie i stopy procentowe najprawdopodobniej dojdą do 3,75% lub nawet 4%, nawet pomimo tego, że obecnie mamy jeden z najmocniejszych cyklów zacieśniania od momentu powstania wspólnej waluty. W żadnym wypadku nie spodziewamy się, aby Lagarde zapowiedziała koniec cyklu zacieśniania polityki monetarnej, co powinno w ostatecznym rozrachunku wspierać euro, natomiast w przypadku europejskich indeksów sytuacja może być mieszana. Z jednej strony zacieśnianie szkodzi europejskim firmom, zaś z drugiej strony sytuacja europejskich spółek wydaje się być bardziej stabilna niż w USA, co również widać po tym, że europejskie indeksy znajdują się zaledwie kilka procent od historycznych szczytów, a amerykańskie są raczej bardzo odległe.
DE30
DE30 cofa się z okolic 16000 punktów i obecnie znajduje się ok. 3% od historycznych szczytów przy 16300 punktów. Pierwszym ważniejszym wsparciem jest 15700 punktów, przy lokalnych szczytach z lutego i marca. Po jego przełamaniu możliwe byłoby zejście nawet w okolice 15200 punktów, co oznaczałoby zakres największej korekty w trendzie, ale jednocześnie nie naruszałoby trendu wzrostowego. Co ciekawe od września zeszłego roku obserwujemy bardzo wysoką korelację z EURUSD. Jeśli euro będzie zyskiwało, może się okazać, że korekta na DE30 będzie krótkotrwała, nawet przy jastrzębiej postawie ze strony EBC. Źródło: xStation5
Podsumowanie Dnia: Słabe dane z USA ciągną rynki, a metale szlachetne znów pod presją!
Komentarz giełdowy: Rekordy na Wall Street, ostrożność w Main Street
US Open: Wall Street rośnie mimo słabej sprzedaży detalicznej
US2000 blisko rekordu 📈Co pokazały dane NFIB?
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
