Po dzisiejszej sesji giełdowej w USA, dostawca chmurowych rozwiązań sieciowych Arista Network (ANET.US) opublikuje wyniki za IV kw. 2023 roku. Inwestorzy zwrócą uwagę na noworoczne prognozy spółki, która z biegiem ostatnich kwartałów uznana została słusznie dostrzeżona przez Wall Street jako jeden z beneficjentów rozwoju technologii AI.
Dodatkowo we środę raport przekaże konkurencyjne Cisco Systems (CSCO.US), które rynek postrzega jako firmę, której ekspansja będzie zwalniać, tracąc udziały w rynku na korzyść Aristy. Czy wyniki i prognozy potwierdzą dynamiczne środowisko wzrostu, wspierane przez przełączniki sieciowe w chmurze i innowacje produktowe? Ostatni świetny raport największego klienta Aristy, Meta Platforms (META.US) powinien wspierać sentyment inwestorów.
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąPrzychody: 1,54 mld USD vs 1,51 mld USD w III kw. 2023
Zysk na akcję (skorygowany): 1,71 USD vs 1,72 USD w III kw. 2023 i 1,41 USD w IV kw. 2022 roku
Czy oczekiwania są wysokie?
-
Zarząd w poprzednim kwartale szacował przychody kwartalne w wysokości od 1,50 mld USD do 1,55 mld USD w IV kw. (19,6% wzrost w stosunku do 1,28 mld USD, rok wcześniej). Analitycy już to wycenili, przewidują, że przychody zbliżą się do górnej granicy prognoz, z oczekiwaniami na poziomie 1.54 mld USD (20,7% r/r).
- Wall Street oczekuje wzrostu zysku netto, z 427 mln USD w IV kw. 2022 do 486 mln USD w IV kw. 2023 W pierwszych 3 kwartałach 2023 Arista Networks odnotowała zysk netto 1,47 mld USD wobec 925,4 mln USD w 2022 roku Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wzrosły ponad trzykrotnie z 452 mln USD do 1,5 mld USD.
- Zarząd 'ostrożnie' szacował w poprzednim kwartale marżę operacyjną (non-GAAP) na ok. 42% wobec 42,6% w ubiegłym roku. Oznaczałoby to mniej więcej 1,61 dolara na akcję zysku w ujęciu skorygowanym, czyli wynik poniżej prognoz.
Wall Street chce raczej zobaczyć więcej, niż 'tylko' raport godny z prognozą. Uwaga przesunie się na wytyczne. Czy istnieją warunki ku temu, by były optymistyczne?
Świetlana przyszłość - Meta pomoże?
Przychody i zyski z chmury obliczeniowej cyfrowych gigantów jak Azure, Google Cloud czy AWS wypadły dobrze r/r i jeśli uznamy, że Arista utrzyma się w sektorze jako jeden z głównych beneficjentów popytu na coraz nowocześniejsze rozwiązania chmurowe (system EOS), prowadzi to nas do wniosku, że bardzo dobra koniunktura w sektorze, w połączeniu z zapotrzebowaniem na rozwiązania w centrach danych (AI), oraz optymizm wokół technologicznych spółek powinny wspierać jej podstawowy biznes i notowania akcji.
- Znaczące inwestycje dokonywane w centra danych, w tym przez największego klienta Meta Platforms (META.US) odpowiadały za 26% całkowitych przychodów Aristy. Meta ogłosiła, że planuje wydać w 2024 roku od 30 do 37 miliardów dolarów na infrastrukturę cyfrową. To o 2 miliardy USD więcej w stosunku do tego, co wceśniej przewidziała, na bieżący rok.
- Także inne, duże firmy również wydają więcej, z czego Arista Networks będzie czerpać korzyści, co widzieliśmy już w 2023 roku. Przychody w pierwszych dziewięciu mies. 2023 r. wyniosły 4,32 mld USD. To prawie 40% więcej, niż 3,11 mld USD wygenerowane w trzech pierwszych kwartałach roku 2022. Większość wzrostu wynikała ze sprzedaży produktów przełącznikowych i routingu oraz aplikacji sieciowych (powyżej);
- Arista Networks w listopadzie podała lepsze, niż oczekiwano wyniki finansowe za trzeci kwartał, wydając prognozy przychodów na czwarty kwartał powyżej prognoz. Jakiekolwiek negatywne rozczarowanie w przychodach lub zyskach może tym razem tworzyć spadkową reakcję, biorąc pod uwagę, że akcje znajdują się obecnie na historycznych maksimach.
Środowisko wzrostu wydaje się jednak wciąż bardzo korzystne, tym bardziej jeśli uznamy, że przełączniki Aristy cieszyć będą się konkurencyjną przewagą nad Cisco (którego wycena w ostatnim czasie jest dużo niższa). Największe obawy dot. akcji Aristy z pewnością może budzić ich wycena, ponieważ te z uwagi na znaczy wzrost przychodów, wysoką jakość zarządzania, brak długu i marże brutto powyżej 60% wyceniane są już ze znaczną premią i odzwierciedlają optymizm. Gra toczy się jednak o przyszłość. Patrząc na wyższe wydatki na infrastrukturę Mety, środowisko do wydania wyższych prognoz na przyszłość wydaje się uzasadnione.
Arista Networks (ANET.US) na interwale D1
Źródło: xStation5
Source: XTB Research
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
