Mimo skupienia uwagi rynku na akcjach m.in. Micron oraz Apple, część inwestorów skupia swoją uwagę na IBM.
Spółka zaprezentowała technologię chipów poniżej 1 nanometra. Nowa architektura, określana jako “nanostack”, ma pozwalać na pionowe układanie tranzystorów i dalsze zwiększanie gęstości obliczeniowej w momencie, gdy klasyczne skalowanie półprzewodników zbliża się do fizycznych ograniczeń.
Według IBM nowa technologia 0,7 nm może pomieścić nawet 100 mld tranzystorów na układzie wielkości paznokcia. Jest to dwukrotnie więcej niż wcześniejszy chip 2 nm zaprezentowany przez spółkę w 2021 roku. IBM w raporcie za 2022 rok wskazał, że podpisał trzyletnią umowę joint development/licensing z japońskim konsorcjum dotyczącą IP i know-how w zaawansowanych półprzewodnikach, która miała wygenerować ok. 100 mln USD przychodu w 2022 roku.
Monetyzacja kolejnej fazy rozwoju technologii IBM będzie odłożona w czasie, jednak może być bardziej imponująca.
Inne potencjalne korzyści to (szacowana) o 50% wyższa wydajność lub do 70% niższe zużycie energii względem generacji 2 nm. Szczególnie w kontekście AI może być również deklarowana poprawa skalowania pamięci S-RAM, to właśnie przepustowość danych i efektywność stają się coraz większym ograniczeniem dla rozwoju akceleratorów AI.
Technologicznie komunikat IBM wzmacnia długoterminową tezę, że branża półprzewodników nadal ma przestrzeń do zwiększania mocy obliczeniowej mimo rosnących ograniczeń. Dla rynku AI oznacza to potencjalnie dalszy spadek kosztu jednostki obliczeń i większą efektywność centrów danych.
Jednocześnie przełom ma, na razie, charakter badawczo-rozwojowy, a nie komercyjny. Ewentualne wdrożenie, masowa produkcja i monetyzacja to kwestia lat raczej może nastąpić głównie przez licencjonowanie technologii, współpracę ze spółką foundry (np. Intel).
W krótkim terminie trudno oczekiwać istotnego wpływu na przychody i marże IBM. Informacja poprawia postrzeganie kompetencji technologicznych spółki i wzmacnia jej pozycję w strategicznych obszarach, w tym branży AI. Przełom może też z czasem zacząć wspierać szerszy rynek, który kwestionuje zasadność i jakość nakładów inwestycyjnych spółek hyperscale.
IBM.US (D1)
Reakcja rynku jest chłodna, spółka początkowo zyskiwała na czwartkowej sesji ok. 2%, jednak w miarę pogorszenia się sentymentu ogólnego, ruch cenowy zmienił się na spadkowy. Spółka utrzymuje się w szerokim kanale trendu wzrostowego oraz kanale konsolidacji między 330$-220$ obecnie znajdując się bliżej jego dolnego ograniczenia. Źródło: xStation
Podsumowanie Dnia: Półprzewodniki pożerają Wall Street
Podwyżki cen Apple: Koszty pamięci ciążą spółce i rynkowi
Wyniki Micron: Sukces spółki, strata dla rynku?
US OPEN: Micron to za mało, Wall Street pogłębia spadki
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
