Infineon Technologies jest jednym z lokalnych liderów rynku półprzewodników. Niemiecka firma jest jednym z niewielu podmiotów tej wielkości w Europie. Portfolio produktowe spółki jest bardzo zdywersyfikowane, co działa na jej korzyść na coraz bardziej niepewnym rynku.
Z raportu, który opublikowała spółka, wynika, że nie udało się zaspokoić oczekiwań inwestorów ani w ujęciu przychodów, ani pod względem EPS, jednak spółka mimo to wzrosła o 6%. Co usprawiedliwiło spółkę w oczach inwestorów, by ci nagrodzili wyniki poniżej oczekiwań tak dużymi wzrostami?
- Przychody i EPS opublikowane przez spółkę to odpowiednio 3,7 miliarda euro i 0,22 wobec oczekiwań na poziomie 3,72 i 0,33. Połowa z przychodów spółki pochodziła z branży auto-moto.
- Sprawozdanie, które spółka opublikowała również sprawozdanie kończące rok finansowy. Przychód w ujęciu rocznym również był poniżej oczekiwań na poziomie 14,8 miliardów euro i wyniósł 14,6 miliardów. Bez zmian pozostała marża brutto na poziomie 40%.
- Pierwszą dobrą informacją dla inwestorów jest marża netto, która pomimo braku zmian w ujęciu brutto, wzrosła netto do aż 18% wobec oczekiwań rynku na poziomie 15% co wskazuje na nadzwyczajne zdolności firmy do kontroli kosztów na przestrzeni tego roku.
- Gdzie patrzą jednak inwestorzy i zarząd firmy to nie przeszłe wyniki a obietnice na przyszłość.
- Spółka znacznie podniosła swoje cele na przyszły rok finansowy. Już w pierwszym kwartale zapowiada ona wzrost przychodów powyżej 3,6 miliardów, utrzymanie marży brutto na poziomie minimum 40% oraz netto na poziomie “wysokich kilkunastu”.
- Spółka również opublikowała założenia swojego docelowego modelu operacji, który zakłada wzrost przychodów rok do roku na poziomie 10% z marżą netto na poziomie aż 25%.
- Pomóc w realizacji tych celów ma nie tylko coraz większy udział w rynku firmy, ale również szereg dużych i odważnych inwestycji. Do tych należeć będą m.in. fabryki w Dresden i Villach.
Istotna jest też narracja wokół neutralności klimatycznej. Coś, co w kontekście Europy jest często wskazywane jako największe zagrożenie dla wzrostu, spółka widzi jako swoją strategiczną szansę i coś, na co jest doskonale przygotowana.
Na chwilę obecną rynek wieży w bardzo odważną wizję rozwoju spółki jednak rozczarowanie wynikami za następny kwartał, zwłaszcza w kontekście marży netto może sprowadzić poważną korektę na wyceny spółki.
IFX.DE (D1)
Źródło: xStation5
US100 zyskuje 1,5% 📈
Solidne wyniki AMD z mocnymi wytycznymi na przyszłość
Komentarz Giełdowy: Rynek dwóch prędkości
US OPEN: Powell, MAG7 i Trump mieszają sentment na rynku
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
