Kalendarz Ekonomiczny: Protokół FOMC i jastrzębi RBNZ w centrum uwagi

Głównym czynnikiem kształtującym nastroje na globalnych rynkach finansowych jest gwałtowny wzrost napięć geopolitycznych na Bliskim Wschodzie. Po wzajemnych ostrzałach militarnych z udziałem sił USA i Iranu, na rynku surowców doszło do skokowego wzrostu cen ropy naftowej. Inwestorzy z niepokojem monitorują ryzyko eskalacji konfliktu i jego wpływ na szlaki dostaw energii. Sytuacja ta zbiega się w czasie z wyczekiwaniem na kluczowe wydarzenie makroekonomiczne tygodnia – wieczorną publikację protokołu z ostatniego posiedzenia Rezerwy Federalnej (FOMC Minutes). Rynek będzie poszukiwał w nim jastrzębich sygnałów oraz wskazówek dotyczących dalszych kroków w polityce stóp procentowych, zwłaszcza w kontekście wysokiej inflacji CPI (4,2% r/r) i słabszych danych z rynku pracy za czerwiec. Podwyższonej zmienności należy oczekiwać przede wszystkim na parach powiązanych z USD, indeksach giełdowych na Wall Street oraz kontraktach terminowych na ropę naftową.

Najważniejsze publikacje z sesji azjatyckiej

• Reserve Bank of New Zealand podniósł główną stopę procentową (OCR) o 25 punktów bazowych do poziomu 2,50%, powracając do cyklu zacieśniania polityki pieniężnej z powodu uporczywej inflacji.

• Kurs pary NZD/USD zanotował skokowy wzrost o blisko 2% w bezpośredniej reakcji na jastrzębi komunikat nowozelandzkiego banku centralnego.

• Na rynku surowców energetycznych doszło do gwałtownego rajdu cen ropy naftowej Brent i WTI po doniesieniach o bezpośredniej wymianie ognia między siłami USA i Iranu.

Kalendarz makroekonomiczny

• 16:00 USA - Zapasy hurtowników m/m. Konsensus: 0,3%. Poprzedni odczyt: 0,3%

• 16:30 USA - Zmiana zapasów ropy naftowej wg EIA. Konsensus: brak danych. Poprzedni odczyt: -3,775M

• 16:30 USA - Zmiana zapasów benzyny wg EIA. Konsensus: brak danych. Poprzedni odczyt: -2,333M

• 20:00 USA - Protokół z posiedzenia FOMC. Konsensus: brak danych. Poprzedni odczyt: brak danych

W kalendarzu dla Polski nie zaplanowano publikacji bieżących wskaźników makroekonomicznych ze strony GUS, jednak kluczowym punktem dnia dla rynku krajowego pozostaje lipcowa decyzja Rady Polityki Pieniężnej (RPP) w sprawie stóp procentowych. Konsensus rynkowy zakłada utrzymanie parametrów polityki pieniężnej na dotychczasowym poziomie:

• Polska - Stopa referencyjna. Konsensus: 3,75%. Poprzedni odczyt: 3,75%

• Polska - Stopa lombardowa. Konsensus: 4,25%. Poprzedni odczyt: 4,25%

• Polska - Stopa depozytowa. Konsensus: 3,25%. Poprzedni odczyt: 3,25%

• Polska - Stopa redyskontowa. Konsensus: 3,80%. Poprzedni odczyt: 3,80%

Wyniki spółek

• AZZ Inc. (przed sesją)

• Helen of Troy Ltd. (przed sesją)

• Levi Strauss & Co. (po sesji)

• PriceSmart Inc. (po sesji)

Rynki warte uwagi

• Ropa naftowa (WTI / Brent) – bezpośredni punkt zapalny na rynkach surowcowych ze względu na eskalację militarną i wymianę ognia pomiędzy USA a Iranem na Bliskim Wschodzie, co generuje wysoką premię za ryzyko geopolityczne.

• Indeks dolara (DXY) / EUR/USD – główna para walutowa oraz indeks amerykańskiej waluty znajdą się pod silną presją zmienności wieczorem w reakcji na treść zapisków FOMC, które zdefiniują rynkowe prawdopodobieństwo kolejnych ruchów na stopach procentowych w USA.

• Wall Street (główne indeksy) – rynek akcji w USA pozostaje wrażliwy na jastrzębie lub gołębie akcenty w protokole Fed, zwłaszcza w obliczu trwającej rotacji i presji w sektorze technologicznym.