Kalendarz makro - Niemiecki indeks Ifo, eskalacja na Bliskim Wschodzie i wyniki gigantów z Wall Street

Początek tygodnia przynosi podwyższoną zmienność na rynkach surowcowych i walutowych ze względu na wydarzenia geopolityczne. W centrum uwagi znajduje się Bliski Wschód po doniesieniach o atakach jemeńskich Huti na instalacje naftowe i lotnisko w Arabii Saudyjskiej oraz uderzeniach odwetowych koalicji, przy jednoczesnych spotkaniach dyplomatycznych w Teheranie. 

W Chinach rozpoczęło się V Plenum partii komunistycznej, a Ludowy Bank Chin zdecydował się na istotne umocnienie juana i wstrzyknięcie 398 mld CNY płynności. Dzisiejszy kalendarz makroekonomiczny jest umiarkowanie zapełniony: najważniejszym punktem sesji europejskiej będzie publikacja nastrojów biznesowych w Niemczech według instytutu Ifo, natomiast w USA inwestorzy skupią się na raportach finansowych spółek o dużej kapitalizacji. Warto jednak podkreślić, że cały tydzień jest ekstremalnie ciekawy. Mamy decyzje Fed, EBC i BoJ, a poza tym poznamy również publikacje wielu ważnych amerykańskich spółek jak Alphabet, Microsoft czy Amazon!

Najważniejsze publikacje z sesji azjatyckiej

• Chiny: Ludowy Bank Chin ustalił kurs referencyjny juana na najsilniejszym poziomie od lutego 2023 r., a juan na rynku krajowym umocnił się do 6,6682 za dolara. Bank centralny zasilił również rynek kwotą 398 mld CNY poprzez operacje reverse repo.
• Arabia Saudyjska: Opublikowane dane rządowe wykazały spadek eksportu towarów w sierpniu o 11,5% r/r, w tym spadek eksportu pozanaftowego o 9,1% r/r, co odzwierciedla presję na przychody handlowe królestwa.
• Korea Południowa: Bank Korei uplasował 91-dniowe obligacje stabilizacji walutowej z rentownością 3,210%.

Kalendarz makroekonomiczny

• 10:00 Niemcy - Wskaźnik klimatu gospodarczego Ifo. Konsensus: 90,0. Poprzedni odczyt: 89,9.
• 12:00 Wielka Brytania - Sprzedaż zrealizowana CBI. Konsensus: -47. Poprzedni odczyt: -55.

Wyniki finansowe spółek

• Verizon Communications Inc. (VZ) — przed sesją, prognoza EPS: 1,27 USD. Kluczowy barometr wydatków amerykańskich konsumentów i stabilności rynku telekomunikacyjnego.
• Cemex S.A.B. de C.V. (CX) — przed sesją, prognoza EPS: 0,25 USD. Globalny producent materiałów budowlanych, istotny dla oceny tempa inwestycji infrastrukturalnych w Amerykach.
• Welltower Inc. (WELL) — po sesji, prognoza EPS: 1,64 USD. Wiodący REIT z ekspozycją na infrastrukturę medyczną i mieszkaniową dla seniorów, obrazujący kondycję rynku nieruchomości komercyjnych.
• Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) — po sesji, prognoza EPS: 1,61 USD. Ważny wskaźnik popytu w sektorze półprzewodników oraz oprogramowania projektowego wspieranego trendem AI.
• Nucor Corporation (NUE) — po sesji, prognoza EPS: 5,71 USD. Największy producent stali w USA, stanowiący bezpośredni probierz aktywności w przemyśle ciężkim i budownictwie.
• Public Storage (PSA) — po sesji, prognoza EPS: 4,27 USD. Lider branży self-storage, odzwierciedlający mobilność i elastyczność budżetową gospodarstw domowych w USA.
• Pozostałe spółki o średniej i mniejszej kapitalizacji (m.in. The Hartford, Celestica, Cincinnati Financial, Brown & Brown, Principal Financial, POSCO, Amkor, Rambus) opublikują swoje wyniki głównie po zamknięciu sesji na Wall Street.

Rynki do obserwacji

• Ropa naftowa (Brent / WTI) — Napięcia militarne wokół instalacji naftowych w Arabii Saudyjskiej oraz ataki dronów mogą wywołać impuls popytowy i premię za ryzyko podażowe.
• EUR/USD — Główna para walutowa zareaguje na odczyt niemieckiego wskaźnika Ifo; brak poprawy nastrojów w przemyśle i usługach może przypieczętować presję na euro.
• Juan chiński (USD/CNH) — Umocnienie kursu przez Ludowy Bank Chin oraz trwające obrady V Plenum KPCh tworzą warunki do podwyższonej zmienności walut azjatyckich.

Analiza techniczna EURUSD

EURUSD stabilizuje się powyżej 1,12, ale ogranicza go w tym momencie średnia 25 sesyjna, która pozostaje nietknięta od początku obecnego impulsu spadkowego, który trwa już 1,5 miesiąca. Warto zauważyć wyraźne odbicie TNOTE, ale nie jest ono związane z mniejszym oczekiwaniem na podwyżki, a popytem na bezpieczeństwo, co dodatkowo wspiera dolara. Niemniej, jeśli rentowności miałyby mocniej spadać z obecnego poziomu, istnieje szansa na stałe utrzymanie się EURUSD powyżej granicznego poziomu 1,12. Jeśli jednak rentowności powrócą do wzrostu, tak jak było to na koniec lutego (efekt drożejącej ropy), to EURUSD może zanurkować nawet poniżej 1,11.