🟢Poranny wrap: Brak eskalacji obniża ceny ropy. Niespodziewana wygrana Luli szkodzi brazylijskiej giełdzie

• Ceny ropy naftowej otworzyły tydzień spadkową luką (Brent na kontrakcie styczniowym zniżkuje o blisko 1,9% w rejon 109,5 USD/bbl), oddalając się od wielomiesięcznych szczytów po braku bezpośredniego uderzenia USA na Iran w miniony weekend, mimo nieustających ataków bojowników Huti na saudyjską infrastrukturę.
• Notowany w Tokio fundusz ETF na brazylijski indeks Bovespa zanotował krach o niemal 15% po tym, jak Luiz Inácio Lula da Silva niespodziewanie wygrał drugą turę wyborów prezydenckich (ok. 52% do 48% przeciwko Flavio Bolsonaro), zmuszając inwestorów do panicznego zamykania pozycji obstawiających wygraną prawicy.
• Na rynkach rozpoczyna się kluczowy tydzień banków centralnych, gdyż swoje decyzje ogłoszą m.in. Fed, EBC i BoJ (gdzie rynek wycenia utrzymanie stóp procentowych), a także RBNZ oraz BoC (oczekiwane podwyżki o 25 pb).

🇺🇸 Wall Street: jak zakonczyla sie sesja?

• Po fatalnym tygodniu dla amerykańskich indeksów, a przede wszystkim technologicznych spółek kontrakty na amerykańskie indeksy wskazują jedynie na umiarkowane schłodzenie nastrojów: S&P 500 (US500) oscyluje w rejonie 7676,6 pkt (-0,12%), technologiczny Nasdaq 100 (US100) cofa się w okolice 29157,2 pkt (-0,42%), Russell 2000 (US2000) notowany jest wokół 2793,4 pkt (-0,06%), z kolei Dow Jones (US30) trzyma się lekko powyżej kreski w rejonie 52543,0 pkt (+0,06%).
• Indeks zmienności VIX rośnie nieznacznie o 0,57% do poziomu około 19,35 pkt, odzwierciedlając podwyższoną ostrożność inwestorów przed decyzją Fed i publikacjami wyników technologicznych gigantów.
• W miniony piątek w gronie spółek z S&P 500 najsilniej zyskiwały podmioty z sektora cyberbezpieczeństwa oraz energii: CrowdStrike (CRWD, +7,97%, Technology), Palo Alto Networks (PANW, +7,22%, Technology), SLB (SLB, +6,92%, Energy), Halliburton (HAL, +5,15%, Energy), APA (APA, +4,98%, Energy) oraz Datadog (DDOG, +4,53%, Technology) – wzrosty napędzała wcześniejsza fala drożejącej ropy oraz rosnące ryzyka geopolityczne w cyberprzestrzeni.
• Po stronie spadków przewodziły spółki przemysłowe i telekomunikacyjne: Bloom Energy (BE, -10,96%, Industrials) oraz Comfort Systems USA (FIX, -9,06%, Industrials), a także AT&T (T, -8,04%, Communications) i T-Mobile US (TMUS, -7,90%, Communications) – telekomy znalazły się pod silną presją z powodu doniesień o planach Elona Muska dotyczących rozbudowy naziemnej infrastruktury komórkowej powiązanej ze Starlinkiem; zniżkowały również Globe Life (GL, -7,69%, Financials) i CBRE Group (CBRE, -6,13%, Real Estate).

🌏 Azja

• Na giełdach azjatyckich przeważały spadki: japoński Nikkei 225 osłabił się o około 0,70% do poziomu 62537 pkt pod presją przeceny producentów chipów i elektroniki oraz obaw o koszty importu surowców energetycznych, podczas gdy australijski ASX 200 zdołał wzrosnąć o około 0,74% w okolice 8800 pkt.
• Wyraźna wyprzedaż dotknęła parkiet w Seulu, gdzie Kospi stracił 1,6%, a technologiczny Kosdaq zanurkował o 2,8% – nastroje dodatkowo pogorszyło cięcie przez Goldman Sachs 12-miesięcznego celu dla indeksu Kospi o 25% (do poziomu 9000 pkt).
• W Chinach sentyment był relatywnie stabilny: Hang Seng wzrósł o około 0,32% do 23167 pkt, a China A50 utrzymał poziom w rejonie 12933 pkt (0,00%); w centrum uwagi pozostaje rozpoczęte piąte plenum KC KPCh.

🇪🇺 Europa przed otwarciem

• Kontrakty na główne indeksy europejskie wskazują na umiarkowanie pozytywny początek dnia w Niemczech i Wielkiej Brytanii: DAX 40 (DE40) zyskuje około 0,28% do okolic 25309 pkt, Euro Stoxx 50 (EU50) rośnie o 0,31% w rejon 6090 pkt, a FTSE 100 (UK100) notowany jest wyżej o 0,17% w pobliżu 10738 pkt.
• Wyraźnie odstaje francuski CAC 40 (FRA40), którego notowania zniżkują o około 0,85% do rejonu 7797 pkt, na co wpływ mają trwające niepokoje społeczne i protesty we Francji, rodzące obawy o dyscyplinę fiskalną.
• Europejski indeks zmienności VSTOXX rośnie o 2,24% do poziomu około 20,53 pkt, wskazując na pozycjonowanie się rynku pod nadchodzące posiedzenie EBC.

💱 Waluty i surowce

• Ropa naftowa notuje mocne cofnięcie: baryłka Brent (OIL) tanieje o około 1,89% do okolic 109,47 USD, a WTI (OIL.WTI) traci 1,12% schodząc w rejon 100,89 USD
• Bezpośrednią przyczyną luki spadkowej jest brak weekendowego uderzenia USA na Iran po wypowiedzi Donalda Trumpa ("nie zaatakujemy Iranu dzisiaj").
• Złoto (GOLD) stabilizuje się po zjeździe do trzymiesięcznych dołków, zyskując około 0,32% do rejonu 4012,56 USD za uncję, z kolei srebro (SILVER) rośnie o 0,13% w okolice 54,13 USD; metale pozostają pod presją perspektywy dłuższego utrzymywania wysokich stóp procentowych przez Fed.
• Na rynku walutowym panuje względny spokój: EUR/USD rośnie o 0,06% do okolic 1,1215, GBP/USD jest stabilny przy 1,3372 (-0,01%), a USD/JPY rośnie o 0,12% w rejon 157,07 (po nocnych wahaniach od 157,10 do poniżej 156,75).
• Złoty pozostaje stabilny: para USD/PLN notowana jest w rejonie 3,9259 (+0,09%).
• Wyróżnia się chiński juan: kurs USD/CNY na rynku onshore zszedł do poziomu 6,6682 (najsilniejszy juan od czerwca 2022 roku), przy fixing ustalonym przez bank centralny na poziomie najmocniejszym od lutego 2023 r. oraz zastrzyku płynności w wysokości 398 mld CNY w operacjach reverse repo.

🔑 Kluczowe informacje z minionej nocy

• Zaskoczenie wyborcze w Brazylii: Luiz Inácio Lula da Silva powraca na urząd prezydenta po zwycięstwie w drugiej turze (ok. 52% do 48%), co wywołało załamanie notowanego w Tokio funduszu ETF na indeks Bovespa o niemal 15%. Goldman Sachs nakreślił skrajny scenariusz z osłabieniem reala (USD/BRL) o 10% i skokiem rentowności długu o 200 pb.
• Napięcia na Bliskim Wschodzie: jemeńscy Huti przeprowadzili kolejne ataki dronowe i rakietowe na saudyjskie lotniska (m.in. w Rijadzie) oraz stacje pomp ropy, na co koalicja saudyjska odpowiedziała nalotami niszczącymi silosy i wyrzutnie rakiet; jednocześnie w Teheranie zaplanowano spotkanie koordynacyjne wysokich przedstawicieli Arabii Saudyjskiej, Turcji, Pakistanu i Iranu.
• Morze Czarne i rozmowy pokojowe: rosyjskie ministerstwo obrony podało informację o ostrzelaniu statku towarowego na Morzu Czarnym; równolegle prezydent Zełenski zakomunikował wznowienie pełnej wymiany danych wywiadowczych z USA oraz zapowiedział planowane na listopad trójstronne spotkanie USA-Ukraina-Rosja.
• Finansowanie AI: Elon Musk poinformował o pozyskaniu przez SpaceX 40 mld USD finansowania dłużnego na zakup procesorów graficznych (GPU), ostrzegając przed potencjalnym kryzysem i konsolidacją wśród mniejszych dostawców chmurowych AI ("neoclouds").

📅 Co czeka dziś

• 10:00 | Niemcy / Strefa euro: Indeks nastrojów biznesowych ifo za październik (konsensus: 90,0 pkt wobec 89,9 pkt poprzednio) – kluczowy barometr kondycji niemieckiego przemysłu.
• 12:00 | Wielka Brytania: Wskaźnik sprzedaży detalicznej CBI Realized Sales za październik (konsensus: -47 pkt wobec -55 pkt poprzednio).
• Sesja amerykańska i południowoamerykańska: Otwarcie giełd w São Paulo – rynek zweryfikuje skalę wyprzedaży brazylijskiego reala oraz indeksu Bovespa po nocnym tąpnięciu azjatyckiego ETF-u.
• Rozpoczęcie pozycjonowania pod posiedzenia banków centralnych (RBNZ, BoC, Fed w środę; EBC w czwartek; BoJ w piątek).

🔎 Sugerowane do obserwacji

• Ropa Brent (OIL) — spadek o blisko 1,9% po braku weekendowego uderzenia USA na Iran, jednak surowiec pozostaje skrajnie wykupiony w ujęciu 5-letnim (Z5L +1,94, 95,2. percentyl wieloletni, RSI 59,9); trwające ataki Huti na saudyjską infrastrukturę paliwową mogą szybko przywrócić premię za ryzyko podażowe.
• Złoto (GOLD) — balansuje tuż nad okrągłym poziomem 4000 USD po najgorszym tygodniu od czterech miesięcy; wskaźniki pokazują silne wyprzedanie krótkoterminowe (Z1R -1,33, RSI 35,3, Z5L +1,22 przy 79,5. percentylu), gdzie presja ze strony wysokich rentowności w USA ściera się ze strukturalnym popytem banków centralnych (zakupy 79 ton w sierpniu wg szacunków Goldman Sachs).
• CAC 40 (FRA40) — wyraźna słabość relatywna kontraktu (-0,85%) na tle rosnącego DAX-a; francuski indeks znajduje się w strefie głębokiego wyprzedania rocznego (Z1R -1,80, 64,8. percentyl 5-letni, RSI 37,8), reagując na ryzyko eskalacji wydatków budżetowych w odpowiedzi na masowe protesty we Francji.
• China A50 (CH50cash) — skrajne wyprzedanie w ujęciu rocznym (Z1R -3,26, RSI 22,4, Z5L -0,42, 34,5. percentyl 5-letni); rozpoczęcie piątego plenum KC KPCh, potężne zastrzyki płynności z PBOC oraz najsilniejszy juan od 2022 roku tworzą podłoże pod potencjalne gwałtowne domknięcie luki wyceny.