Kalendarz makro: PKB Wielkiej Brytanii, seria wystąpień członków Fed oraz presja inflacyjna w Japonii

Sesja azjatycka przyniosła wyższy od prognoz odczyt japońskiego indeksu cen producentów (PPI za październik wzrósł do 7,1% r/r wobec oczekiwanych 6,5%), co potwierdza nasilającą się presję kosztową i wspiera ostatnie jastrzębie komentarze członka Rady Banku Japonii (Asada wskazał na wejście japońskiej gospodarki w etap stabilnej inflacji oraz potrzebę stopniowych podwyżek stóp procentowych). Oczekiwania inflacyjne konsumentów w Australii utrzymały się na poziomie 5,3%, a brytyjski wskaźnik cen domów RICS wskazał na dalsze ochłodzenie nastrojów na rynku nieruchomości (-36%).

Na rynku geopolitycznym uwagę przyciągają doniesienia o amerykańsko-rosyjskich kontaktach dyplomatycznych na Bliskim Wschodzie przed rozmowami na Kremlu, a także rosyjskie ataki na infrastrukturę energetyczną Ukrainy i statki transportowe na Morzu Czarnym. W Stanach Zjednoczonych rośnie presja polityczna na zachowanie dokumentacji dotyczącej eksportu zaawansowanych procesorów Nvidia do Chin w tle podejrzeń o szpiegostwo. Co więcej, zarząd Nvidii przygotowuje się do odwołania CEO Jensena Huanga po skandalu szpiegowskim i zarzutach obyczajowych, co wywołało spadek akcji spółki o ponad 7% w handlu posesyjnym i zepchnęło kontrakty na Nasdaq 100 o 0,81%.

W trakcie sesji europejskiej kluczowy będzie poranny pakiet danych z Wielkiej Brytanii, w tym wstępny odczyt PKB za III kwartał oraz dynamika produkcji przemysłowej. Po południu uwaga rynków przeniesie się na dane z rynku pracy USA (cotygodniowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych), sprzedaż domów na rynku wtórnym oraz serię wystąpień bankierów centralnych z Rezerwy Federalnej i Europejskiego Banku Centralnego (w tym Christine Lagarde i Joachima Nagela). Dzień zwieńczą cotygodniowe dane o zapasach ropy naftowej w USA oraz aukcja 30-letnich obligacji skarbowych.

Najważniejsze publikacje z sesji azjatyckiej

• Japonia – Wskaźnik cen producentów (PPI) r/r: 7,1% (konsensus: 6,5%, poprzednio: 6,8%). Wzrost wskaźnika powyżej oczekiwań sygnalizuje utrzymującą się presję cenową po stronie przedsiębiorstw, zwiększając prawdopodobieństwo zacieśnienia polityki przez Bank Japonii na kolejnych posiedzeniach.
• Australia – Oczekiwania inflacyjne wg Melbourne Institute: 5,3% (poprzednio: 5,3%). Brak zmian we wskaźniku pokazuje utrwalone, podwyższone oczekiwania inflacyjne konsumentów, co ogranicza przestrzeń do szybkiego łagodzenia polityki przez RBA.
• Wielka Brytania – Bilans cen nieruchomości wg RICS: -36% (konsensus: -33%, poprzednio: -34%). Wskaźnik wypadł poniżej prognoz, odzwierciedlając utrzymującą się słabość popytu na brytyjskim rynku mieszkaniowym pod wpływem restrykcyjnych kosztów kredytu.

Kalendarz makroekonomiczny

• 08:00 Wielka Brytania - PKB m/m. Konsensus: 0,0%. Poprzedni odczyt: 0,1%.
• 08:00 Wielka Brytania - Wstępny PKB k/k. Konsensus: 0,7%. Poprzedni odczyt: 0,5%.
• 08:00 Wielka Brytania - Produkcja budowlana m/m. Konsensus: 0,0%. Poprzedni odczyt: -0,2%.
• 08:00 Wielka Brytania - Bilans handlu towarowego. Konsensus: -19,2 mld GBP. Poprzedni odczyt: -18,0 mld GBP.
• 08:00 Wielka Brytania - Produkcja przemysłowa m/m. Konsensus: -0,4%. Poprzedni odczyt: 0,8%.
• 08:00 Wielka Brytania - Produkcja w przetwórstwie przemysłowym m/m. Konsensus: -0,5%. Poprzedni odczyt: 1,2%.
• 14:30 Kanada - Pozwolenia na budowę domów m/m. Konsensus: -4,0%. Poprzedni odczyt: 8,8%.
• 14:30 USA - Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych. Konsensus: 194 tys.. Poprzedni odczyt: 189 tys..
• 14:30 USA - Wystąpienie członkini FOMC (Beth Hammack)
• 16:00 USA - Sprzedaż domów na rynku wtórnym. Konsensus: 3,89 mln. Poprzedni odczyt: 3,99 mln.
• 16:00 USA - Wystąpienie członka FOMC (Michael Barr)
• 17:15 USA - Wystąpienie członka FOMC (Austan Goolsbee)
• 18:00 USA - Zmiana zapasów ropy naftowej. Konsensus: -0,6 mln baryłek. Poprzedni odczyt: -0,9 mln baryłek.
• 18:30 Strefa euro - Wystąpienie prezesa niemieckiego Bundesbanku (Joachim Nagel)
• 19:10 USA - Wystąpienie członkini FOMC (Mary Daly)
• 19:30 USA - Wystąpienie członka FOMC (Jeffrey Schmid)
• 20:00 USA - Bilans budżetu federalnego. Konsensus: -298,6 mld USD. Poprzedni odczyt: -26,9 mld USD.
• 20:30 Strefa euro - Wystąpienie prezes EBC (Christine Lagarde)
• 22:30 Nowa Zelandia - Wskaźnik aktywności w przetwórstwie przemysłowym wg BusinessNZ. Poprzedni odczyt: 56,5.
• W trakcie dnia: Chiny - Podaż pieniądza M2 r/r. Konsensus: 7,2%. Poprzedni odczyt: 7,2%.
• W trakcie dnia: Chiny - Nowe kredyty w juanach. Konsensus: 80 mld CNY. Poprzedni odczyt: 1080 mld CNY.

Wyniki finansowe spółek

• Cisco Systems, Inc. (CSCO) – po sesji, prognoza EPS: 1,15 USD, kapitalizacja ~387 mld USD. Kluczowy barometr wydatków korporacyjnych na infrastrukturę sieciową oraz wdrożenia centrów danych obsługujących obciążenia sztucznej inteligencji.
• Applied Materials, Inc. (AMAT) – po sesji, prognoza EPS: 4,06 USD, kapitalizacja ~296 mld USD. Czołowy dostawca urządzeń do produkcji półprzewodników, którego raport rzuci światło na globalne plany inwestycyjne producentów chipów oraz wpływ ograniczeń eksportowych do Chin.
• Brookfield Corporation (BN) – przed sesją, prognoza EPS: 0,72 USD, kapitalizacja ~104 mld USD. Jeden z największych globalnych zarządców aktywami alternatywnymi, stanowiący odzwierciedlenie sytuacji na rynkach nieruchomości komercyjnych, infrastruktury i finansowania dłużnego.

Rynki do obserwacji

• GBP/USD – Para walutowa znajdzie się pod bezpośrednim wpływem porannego, szerokiego pakietu danych z Wielkiej Brytanii (wstępny PKB za III kwartał, produkcja przemysłowa oraz bilans handlowy), które ukształtują rynkowe wyceny kolejnych ruchów Banku Anglii.
• Ropa naftowa (WTI / Brent) – Rynek surowcowy reaguje na doniesienia geopolityczne z rejonu Morza Czarnego i Bliskiego Wschodu, a popołudniu zmienność wzrośnie za sprawą publikacji oficjalnego raportu EIA o zmianie zapasów ropy i paliw w USA.
• Rentowności obligacji skarbowych USA (US Treasuries) – Połączenie cotygodniowych danych o wnioskach o zasiłek, aukcji 30-letnich obligacji oraz wystąpień pięciu członków FOMC w ciągu jednego dnia może wywołać wyraźne przetasowania na całej długości amerykańskiej krzywej dochodowości.