📈Podsumowanie dnia: Sektor technologiczny napędza odbicie na Wall Street, DAX liderem w Europie

Giełdy i sentyment rynkowy 📈

• Europejskie rynki akcji zakończyły środową sesję na solidnych plusach, kontynuując dynamiczne odreagowanie po wcześniejszych zniżkach. Głównym motorem wzrostów na Starym Kontynencie okazał się parkiet we Frankfurcie, gdzie niemiecki indeks zyskał ponad jeden procent, wspierany przez silne wyniki sektora energetycznego oraz optymistyczne komentarze dotyczące odporności gospodarki. 
• Pozostałe kluczowe rynki, w tym w Wielkiej Brytanii, Francji, Włoszech oraz Hiszpanii, również zamknęły notowania w zielonej strefie przy zauważalnej poprawie nastrojów inwestorów instytucjonalnych.
• Na Wall Street główny ciężar aprecjacji wziął na siebie sektor technologiczny, dzięki czemu indeks Nasdaq zdominował przebieg handlu i wyznaczył kierunek dla globalnego sentymentu. Zwyżki napędzane były przede wszystkim powrotem kapitału do segmentu infrastruktury sztucznej inteligencji, co pozwoliło rynkowi zignorować niedawne obawy o bardziej restrykcyjną ścieżkę stóp procentowych po wyższych odczytach inflacyjnych. 
• Podczas gdy indeksy technologiczne notowały dynamiczne wzrosty, tradycyjne spółki skupione w indeksie Dow Jones zachowywały się znacznie spokojniej, notując jedynie skromną aprecjację.
• Na godzinę 20:15 S&P 500 znajduje się przy poziomie 7 650 i zyskuje 1,27%, a w całym tygodniu zyskuje 3,33%, z kolei Nasdaq 100 znajduje się przy poziomie 28 584 i zyskuje 2,45%, w ujęciu tygodniowym rosnąc o 5,45%, natomiast DAX osiąga poziom 26 810 ze wzrostem o 0,78% (w tygodniu +4,1%), FTSE rośnie o 0,44% do poziomu 10 875 (+2,02% w skali tygodnia), CAC 40 przy poziomie 8 351 zyskuje 0,24% (+2,87% w ujęciu tygodniowym), podczas gdy indeks DOW przy poziomie 52 519 zyskuje 0,29%, a w całym tygodniu rośnie o 2,22%.

Spółki technologiczne i sztuczna inteligencja 🤖

• Spółka CoreWeave znalazła się w centrum uwagi inwestorów po publikacji rewelacyjnych wyników za trzeci kwartał oraz podniesieniu prognoz sprzedażowych, co wywołało rajd jej akcji o ponad 20%. Prezes spółki Michael Intrator uspokoił rynki, deklarując brak opóźnień w realizacji planów budowy centrów danych oraz potwierdzając nienaruszoną relację partnerską z kluczowymi dostawcami infrastruktury obliczeniowej.
• Po gwałtownej przecenie do łask inwestorów powróciła Nvidia, odnotowując pierwsze wyraźne odbicie po fali wyprzedaży wywołanej zawirowaniami wokół zarządu i presją regulacyjną. Mimo to bank Baird zredukował rekomendację dla spółki do poziomu neutralnego, ścinając cenę docelową do 200 USD z dotychczasowych 500 USD, a dom maklerski Morgan Stanley usunął giganta z listy swoich preferowanych wyborów inwestycyjnych. Dodatkowym czynnikiem ryzyka pozostają żądania przewodniczącego komisji Kongresu ds. Chin, Johna Moolenaara, dotyczące kontroli eksportu zaawansowanych układów scalonych.
• Europejskim bohaterem sesji okazał się Siemens Energy, którego walory wystrzeliły w górę o ponad 10% po publikacji raportu finansowego, który zdecydowanie pobił oczekiwania rynkowe. Z kolei czeski koncern zbrojeniowy CSG tąpnął do najniższych poziomów od swojego styczniowego debiutu po obniżeniu całorocznych prognoz rentowności operacyjnej.
• W segmencie generatywnej sztucznej inteligencji uwagę przyciąga planowany debiut giełdowy spółki Anthropic, której księga popytu została wielokrotnie przewyższona, a bankierzy inwestycyjni rozważają wycenę sięgającą nawet 1,5 bln USD. Równocześnie OpenAI po raz pierwszy w historii zaraportowało kwartalne przychody przekraczające poziom 10 mld USD, a Google rozszerzyło integrację narzędzia Gemini Live oraz wdrożyło interfejs Gemini Decisions API.
• W segmencie sprzętowym i półprzewodnikowym potężne wzrosty zanotowały spółki SanDisk, Micron oraz Intel, a Supermicro wprowadziło na rynek szafy serwerowe nowej generacji oparte na procesorach AMD. W strukturach koncernu Meta zapowiedziano natomiast planowaną na 2027 rok zmianę na stanowisku szefa infrastruktury inżynieryjnej, gdzie obecnego dyrektora zastąpi menedżer z ramienia AWS.
• Na godzinę 20:15 Apple znajduje się przy poziomie 354,73 USD i zyskuje 1,75% (+3,61% w skali tygodnia), walory Nvidia plasują się przy 176,01 USD, rosnąc o 4,17% (w ujęciu tygodniowym spadek o 5,68%), akcje Tesla przy poziomie 392,14 USD zwyżkują o 3,26% (+9,51% w ujęciu tygodniowym), Microsoft notowany jest po 520,57 USD ze spadkiem o 2,38% (-1,88% w skali tygodnia), Meta znajduje się przy cenie 635,52 USD, tracąc 0,94% (+4,18% w skali tygodnia), a Google przy poziomie 293,87 USD zyskuje 2,23%, powiększając tygodniowy dorobek do 3,23%.

Makroekonomia i banki centralne 🏛️

• Ostateczny odczyt wskaźnika CPI w Niemczech za październik potwierdził stabilizację inflacji konsumenckiej na poziomie 2,8% rok do roku, zgodnie ze wstępnymi szacunkami. Niemiecka Rada Ekspertów Ekonomicznych przedstawiła zaktualizowane projekcje, prognozując wzrost PKB Niemiec na poziomie 1,3% w 2026 roku oraz 1,0% w roku kolejnym, wskazując na wygasanie szoku energetycznego, lecz przestrzegając przed obciążeniami fiskalnymi wynikającymi z wydatków obronnych. Kanclerz Friedrich Merz oraz federalny minister finansów zapewnili jednocześnie, że najwyższy rating wiarygodności kredytowej kraju nie jest w żaden sposób zagrożony.
• Członkini Rady Gubernatorów Banku Anglii Megan Greene wygłosiła jastrzębie wystąpienie, argumentując potrzebę proaktywnego zacieśniania polityki monetarnej w celu stłumienia uporczywej presji płacowej w Wielkiej Brytanii. Przedstawicielka banku centralnego zauważyła, że rynek pracy cechuje się mniejszą rezerwą wolnych mocy niż pierwotnie zakładano, a tempo wzrostu wynagrodzeń utrzymuje się na zbyt wysokim pułapie.
• W Stanach Zjednoczonych rynek kasowy obligacji skarbowych był zamknięty ze względu na Dzień Weterana, jednak handel kontraktami terminowymi odzwierciedlał utrzymującą się presję na rentowności długu po wcześniejszym gwałtownym skoku po danych o inflacji. 
• Równolegle na rynku pojawiły się doniesienia o wewnętrznych dyskusjach w Rezerwie Federalnej odnośnie do terminu rezygnacji Johna Williamsa z funkcji szefa nowojorskiego oddziału Fed, co stawia pod znakiem zapytania układ sił w komitecie w horyzoncie lat 2027–2028.

Surowce i towary 🛢️

• Na rynku kakao nasila się wyprzedaż o charakterze paniki, spychająca notowania kontraktów terminowych w dół z powodu kumulacji dwóch kluczowych czynników rynkowych. Pierwszym z nich jest skokowy napływ dostaw do magazynów monitorowanych przez giełdę ICE, co drastycznie redukuje presję podażową odczuwaną przez przetwórców. Drugim motorem zniżek pozostaje doroczny rebalancing indeksów surowcowych, w ramach którego fundusze pasywne są zmuszone do mechanicznej redukcji przeważonych pozycji w tym surowcu.
• Ceny ropy naftowej odnotowały wyraźne odbicie, zatrzymując dwudniową korektę w obliczu eskalacji napięć militarnych na Bliskim Wschodzie oraz zablokowania rozmów dyplomatycznych z Teheranem. W swoim miesięcznym raporcie kartel OPEC pozostawił prognozy globalnego popytu na surowiec na lata 2026 i 2027 bez zmian, raportując równocześnie, że wydobycie w Arabii Saudyjskiej wzrosło w październiku do poziomu 10,56 mln baryłek dziennie, co jest prawdopodobnie powrotem do normalności. 
• Złoto znalazło się pod silną presją podaży, spadając poniżej psychologicznej bariery 4 000 USD za uncję wskutek umocnienia dolara i wysokich rentowności obligacji, podczas gdy srebro i miedź zdołały odnotować sesyjną aprecjację.
• Na godzinę 20:15 złoto znajduje się przy poziomie 3 986 USD i traci 1,14%, w całym tygodniu tracąc 2,05%, z kolei srebro znajduje się przy poziomie 51,78 USD i zyskuje 0,56% (w ujęciu tygodniowym spadek o 0,19%), natomiast ropa Brent znajduje się przy poziomie 93,41 USD za baryłkę ze wzrostem o 1,5% (w tygodniu spadek o 4,44%), a miedź osiąga pułap 13 771 USD, zyskując 0,64% w ujęciu dziennym oraz 0,62% w skali tygodnia.

Waluty i stopy procentowe 💱

• Dolar amerykański wykazał zróżnicowaną dynamikę, zyskując wyraźnie w relacji do walut europejskich oraz walut antypodów, przy jednoczesnym osłabieniu wobec jena i franka szwajcarskiego. Kurs pary USDJPY podszedł w rejon poziomu 160,00, reagując na rosnący dysparytet stóp procentowych po wyższych odczytach inflacyjnych z USA.
• Europejskie obligacje skarbowe notowały mieszane zamknięcie, przy czym rentowność niemieckiego długu dziesięcioletniego wzrosła do 3,32%, a brytyjskiego do 5,23%. Z kolei premia za ryzyko z tytułu obligacji francuskich względem niemieckich bundów uległa nieznacznemu zawężeniu, utrzymując się jednak na podwyższonym poziomie w rejonie 147 punktów bazowych.
• Na godzinę 20:15 kurs EURUSD znajduje się przy poziomie 1,1090 i traci 0,66%, a w całym tygodniu cofa się o 0,5%, z kolei notowania GBPUSD plasują się przy 1,3273 ze spadkiem o 0,49% (w ujęciu tygodniowym spadek o 0,57%), natomiast para USDJPY handlowana jest po 159,88 i zyskuje 0,76%, zwiększając tygodniowy wzrost do 0,96%.

Rynek kryptowalut 🪙

• Sektor aktywów cyfrowych konsolidował się w rejonie lokalnych maksimów, charakteryzując się umiarkowaną zmiennością i selektywnymi napływami kapitału ze strony podmiotów instytucjonalnych. 
• Opublikowany wskaźnik nastrojów Crypto Fear and Greed Index wskazał odczyt na poziomie 29 punktów, co wciąż sygnalizuje przewagę ostrożności i strachu na rynku detalicznym mimo stabilnych poziomów cenowych głównych tokenów.
• Istotnym wydarzeniem instytucjonalnym było oficjalne uruchomienie licencjonowanej usługi powierniczej dla aktywów cyfrowych przez niemiecki koncern bankowy Deutsche Bank. Nowe rozwiązanie zaoferowało bezpośrednie przechowywanie tokenów takich jak Bitcoin, Ethereum oraz wybranych stablecoinów dla korporacji i funduszy inwestycyjnych, co stanowi kolejny krok w procesie adaptacji technologii blockchain przez tradycyjne finanse.
• Na godzinę 20:15 bitcoin znajduje się przy poziomie 74 094 USD i zyskuje 0,79%, notując tygodniową stratę rzędu 0,26%, z kolei ethereum handlowane jest po cenie 2 070 USD, co oznacza wzrost o 1,3% w ciągu doby oraz zniżkę o 2,51% w perspektywie całego tygodnia.

Geopolityka i bezpieczeństwo międzynarodowe 🌐

• Na Bliskim Wschodzie doszło do kolejnych groźnych incydentów, obejmujących ataki dronowe rebeliantów Huti na instalacje pompowe w saudyjskim regionie Yanbu oraz uszkodzenie systemów nawigacji morskiej w rejonie Cieśniny Ormuz. Przedstawiciele dowództwa wojskowego CENTCOM zadeklarowali kontynuację blokady morskiej oraz operacji zabezpieczających szlaki transportowe, podczas gdy władze w Teheranie stanowczo odrzuciły możliwość przekazania wzbogaconego uranu i zagroziły uderzeniami na zamorskie bazy USA.
• W Zjednoczonych Emiratach Arabskich zakończyła się kolejna tura trójstronnych rozmów dyplomatycznych z udziałem delegacji amerykańskiej, ukraińskiej oraz rosyjskiej. Mimo że wynegocjowano porozumienie w sprawie wymiany jeńców wojennych, prezydent Wołodymyr Zełenski poinformował, że Moskwa kategorycznie odrzuciła propozycje zawieszenia broni, a rosyjscy negocjatorzy wykluczyli jakiekolwiek ustępstwa terytorialne.
• Na froncie relacji Waszyngtonu z Pekinem minister spraw zagranicznych Chin Wang Yi odbył robocze rozmowy z amerykańską administracją reprezentowaną przez Marco Rubio. W kuluarach Białego Domu doszło równolegle do starć personalnych w gabinecie gospodarczym na tle opieszałości we wprowadzaniu kolejnych restrykcji handlowych wobec chińskich podmiotów technologicznych.