Komentarz giełdowy: Byki dominują końcówkę tygodnia

Końcówka tygodnia przynosi ulgę inwestorom i daje nadzieję na kontynuację byczego trendu - mimo obaw wokół bardziej jastrzębiej polityki Fedu. Choć nie jest jasne czy trend ten się utrzyma, widać że kupujący nie zamierzają poddać się tak łatwo. Wobec tej sytuacji uwaga Wall Street prawdopodobnie przeniesie się na kolejne wystąpienie Powella, które potencjalnie może stanowić wskazówkę, czy wzrostowemu momentum nie zabraknie paliwa. Wobec tak silnych danych z gospodarki może skutkować efektem zbliżonym do pamiętnej, jastrzębiej przemowy z Jackson Hole. 

Opublikowany dziś półroczny raport Fed dotyczący polityki monetarnej wskazał, że dalsze podwyżki stóp w USA zdecydowanie są potrzebne choć warunki finansowe wyraźnie zaostrzyły się od czerwca 2022 roku. Wydaje się bardzo możliwe, że wobec silnego rynku pracy i proinflacyjnego wpływu wyższych cen również poza granicami USA, Fed zaryzykuje wzrost PKB poniżej linii trendu by wesprzeć stabilność cenową i skierować inflację w stronę 2% celu.Od strony danych makro jedną z kluczowych publikacji zza oceany był dziś usługowy ISM z USA. Odczyt wskazał 55,1 pkt wobec 54,5 pkt oczekiwań i 55,2 pkt poprzednio. Poprawiły się nowe zamówienia, mimo niższej produkcji i słabszej aktywności biznesowej. Ceny kształtowały się niżej ale wciąż wyraźnie powyżej neutralnych 50 pkt. Generalnie jednak wypadł dość jastrzębio, kolejny raz odnotowano wyższy odczyt zatrudnienia, co może wskazywać na ponownie mocne dane NFP w przyszłym tygodniu.

Wall Street jednak niespecjalnie przejęło się dziś perspektywą bardziej jastrzębiego Fedu. S&P 500 rośnie ponownie powyżej 4000 pkt, indeks zyskuje 0,9%. Nasdaq dodał 1,2% a Dow Jones wzbił się 0,62% wyżej. Ponownie inwestorzy zwrócili uwagę na branżę AI, akcje spółki C3.ai zyskują prawie 26% przez wzmocnioną perspektywę przyszłego rozwoju biznesu. Wśród spółek BigTech dobrze wyglądają wyprzedawany ostatnio Alphabet (Google) i Meta Platforms - obie również w ostatnim czasie sugerowały zdecydowany zwrot w stronę narzędzi AI. Proinflacyjny wzrost cen frachtu suchych towarów napędzany perspektywą rozwoju, ponownie otwartej chińskiej gospodarki sprzyja notowaniom akcji spółek z sektora - zyskują m.in. Star Bulk Carriers i ZIM Integrated Shipping.

Nastroje na europejskich parkietach giełd w końcówce tygodnia były pozytywne. WIG20 napędzany odbiciem na Wall Street, zakończył sesję na 1,32% plusie przebijając opór 1840 pkt i sygnalizując, że byki nie powiedziały jeszcze ostatniego słowa. Wśród największych spółek zyskiwały m.in. akcje Allegro, Grupy Kęty i CCC. Spadki spowodowane ostatnimi komentarzami ws. windfall tax próbował odrobić także KGHM, który zyskał ponad 2%. Niemiecki DAX zyskał dziś 1,55% napędzany notowaniami Lufthansy. Potężnie zyskiwały także akcje Porsche SE i Volkswagena, mimo obniżenia rekomendacji analityków HSBC. 

Eryk Szmyd Analityk rynków finansowych XTB