Kluczowym wydarzeniem dnia była publikacja danych z amerykańskiego rynku pracy. Dane okazały się być wyraźnie lepsze od oczekiwań i pokazały dosyć inflacyjne oblicze związane ze wzrostem płac. Pomimo tego, że Fed najprawdopodobniej zakończył cykl podwyżek podczas ostatniego posiedzenia w połowie tego tygodnia, to jednak najnowsze dane mogą dawać perspektywy na jeszcze jedną podwyżkę. Czy to dobra informacja dla giełdy?
Wzrost zatrudnienia w USA za kwiecień wyniósł 253 tys. To sporo przy oczekiwaniach na poziomie 180 tys., choć z drugiej strony dosyć mocno w dół zrewidowano wzrost zatrudnienia z poprzedniego miesiąca. W zasadzie nie ma to jednak znaczenia, biorąc pod uwagę wzrost płac, który za kwiecień wyniósł 4,4% r/r oraz 0,5% m/m. Oczekiwano, że dynamika płac pozostanie na niezmienionym poziomie 4,2% r/r oraz 0,3% m/m. Oznacza to, ze inflacja mogła nie powiedzieć jeszcze ostatniego słowa, co może doprowadzić do kolejnej podwyżki stóp procentowych w USA. Teoretycznie Fed zapowiedział, że może to już być koniec podwyżek, ale jeśli najbliższe dane inflacyjne pokażą, że ceny nie spadają tak szybko jak oczekiwano wcześniej lub nawet rosną, to kolejna podwyżka może być zrealizowana.
Taka informacja z pewnością byłaby fatalna z perspektywy rynku giełdowego, a w szczególności sektora finansowego, który nie ma się najlepiej w ostatnich tygodniach. Obecnie „upadają” już nie tylko banki, które prowadziły niezbyt dobrą politykę zabezpieczenia swoich aktywów, ale również takie, które mają całkiem niezłą strukturę bilansów, ale nadmiernie wzrosły im depozyty podczas ostatnich dwóch lat.
Ostatecznie jednak rynki dosyć szybko wyzbywają się negatywnych stwierdzeń i patrzą optymistycznie na przyszłość. Całkiem nieźle zinterpretowane zostały wyniki Apple’a, pomimo spadku przychodów w ujęciu rocznym. Dobre dane z rynku pracy oznaczają również, że gospodarka trzyma się mocno, pomimo szeregu podwyżek stóp procentowych, co może pozwolić na generowanie dalszych zysków przez amerykańskie spółki.
W ostatnią sesję tego tygodnia wzrosty na Wall Street wyglądają naprawdę imponująco. Nasdaq 100 zyskuje aż 1,8% po godzinie 17:00, dzięki wydźwiękowi wyników Apple’a. S&P 500 nie radzi sobie dużo gorzej, gdyż zyskuje 1,5%. Na koniec sesji w Europie sytuacja również wydaje się być całkiem optymistyczna. Większość indeksów zyskuje ponad 1%, gdzie DAX zyskuje ponad 1,3%, a WIG20 ponad 1,5%.
Michał Stajniak, CFA
Zastępca Dyrektora Działu Analiz
XTB
michal.stajniak@xtb.pl
Komentarz giełdowy: Rynek między długiem a wojną
US Open 🚩 Spadki na Wall Street, akcje półprzewodników i spółek AI pod presją
Przegląd rynkowy: Zryw na akcjach SAP⚡Europejskie giełdy mienią się na zielono🟩
Puls GPW: Blue chipy pod lekką presją, średniaki i maluchy na plusie
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
