Inwestorzy z polskiego parkietu mają za sobą kolejną udaną sesję. Końcówka tygodnia upływała pod znakiem danych o sprzedaży detalicznej z USA oraz wyników sektora bankowego i przedłuża bycze momentum na WIG20. Główny, polski benchmark zyskuje dziś znacznie więcej niż francuski CAC40, niemiecki DAX czy brytyjski FTSE. WIG20 notowany jest w okolicach 1860 pkt i wciąż rozpala wyobraźnię rodzimych inwestorów, dając powody do marzeń o ataku w okolice 2000 pkt.
Po w gruncie rzeczy dobrych wynikach banków z USA, wśród których prym wiódł JP Morgan - największy bank za oceaem, WIG Banki zyskał 1,4%. Mimo informacji o nawet 967 mln PLN strat spowodowanych frankowymi kredytami hipotecznymi, bank PKO zwyżkuje dziś blisko 1,6%. Słabszy dolar i ogólny wzrost apetytu na ryzyko sprawia, że globalny kapitał może znów rozważać zwiększenie ekspozycji na rynki wschodzące, co może sprzyjać sentymentom na GPW. Dane o sprzedaży detalicznej w USA wypadły dziś poniżej oczekiwań i pokazały, że kupujący za oceanem słabną. Z drugiej strony indeks sentymentu konsumentów wg. Uniwersytetu Michigan zaskoczył w górę. Niestety - prawdopodobnie z uwagi na wzrost cen paliw wzrosły takżę krótkoterminowe oczekiwania inflacyjne, pokazujac że walka z inflacją może iść w kolejnych miesiącach bardziej opornie.
Analitycy Credit Suisse przekazali dziś, że widzą 80% szans na wystąpienie recesji w USA w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Słabość ogólnego krajobrazu gospodarczego dostrzegł też JP Morgan i fundusz BlackRock, który przedstawił mieszane wyniki finansowe za I kwartał notując napływ aktywów w zarządzaniu lecz płaski zysk i dalszą dynamikę spadku zysków netto. Banki JP Morgan&Chase, Wells Fargo i Citigroup przedstawiły w gruncie rzeczy pozytywne wyniki lecz zawiązują wyższe rezerwy na straty kredytowe, co inwestorzy mogą odbierać jako sygnał 'recesyjnych' przygotowań w sektorze bankowym. Słabszy odczyt makro oraz jastrzębie komentarze Bostica i Wallera z Fed, którzy wskazali na podwyżkę o 25 pb w maju wywarły presję spadkową na Wall Street, która obciążyła nastrooje GPW podkreślając zależność polskich indeksów od atmosfery za oceanem. S&P500, Nasdaq i Dow Jones notowane są mniej więcej 0,5% niżej. Inwestorzy obawiają się, że Fed 'przedobrzy' i podniesie stopy w terytorium dość restrykcyjne, by recesja stała się nieuniknionym scenariuszem.
Nieco słabiej radzą sobie walory czołowych spółek technologicznych, a wzrostowego momentum nie był w stanie utrzymać Amazon - mimo informacjach o kontroli kosztów, kolejnej blisko 27 000 fali zwolnień i implementacji modeli AI w ramach 'Bedrock'. Wobec możliwego scenariusza recesji w USA rynki prawdopodobnie większą uwagę poświęcą aktualizowanym prognozom i wskazówkom na temat całorocznych zysków. Dopóki indeksy z USA pną się w górę, 'hossa' na GPW wydaje się niezagrożona. Kolejnty tydzień może przynieść zwiększoną zmienność ponieważ coraz więcej kluczowych, amerykańskich spółek będzie prezentować swoje zyski i organizować konferencje po kwartalnych raportach finansowych.
Eryk Szmyd Analityk rynków finansowych XTB
Podsumowanie dnia: Wall Street pod presją nadchodzącego raportu Nvidii i Zatoki Perskiej
Komentarz giełdowy: Rynek akcji niewzruszony wzrostem obaw o inflację – na jak długo?
US Open: Rynek w zawieszeniu przed raportem Nvidii
Ile Wall Street ma paliwa do wzrostów? Spółki z S&P 500 notują rekordowy wzrost zysków od 2021 roku
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
