.
.
Piątkową sesję na światowych giełdach wyznacza silna presja spowodowana narastającymi obawami o stabilność sektora bankowego. Po czwartkowej wyprzedaży akcji regionalnych banków w USA, w tym Zions Bancorporation i Western Alliance, rynek nadal analizuje konsekwencje ujawnionych strat na kredytach hipotecznych oraz oszustw związanych z nowymi inwestorami.
Problemy regionalnych banków w USA wynikają ze specyficznej struktury ich portfeli kredytowych oraz rosnącego ryzyka operacyjnego i kredytowego w środowisku podwyższonych stóp procentowych. W ostatnich tygodniach ujawniono istotne straty – Zions odnotował 50 mln USD opłaty z tytułu nieściągalnych kredytów, które zostały udzielone funduszom inwestującym w wysoko ryzykowne hipoteki komercyjne. Western Alliance musi zmierzyć się z podobnymi problemami; oba banki zainicjowały postępowania prawne związane z podejrzeniem oszustwa i niewłaściwego zabezpieczenia udzielanych pożyczek.
Geneza problemów sięga nie tylko konkretnych przypadków oszustw, ale też szerszego kontekstu otoczenia makroekonomicznego, w którym banki regionalne operują. Podwyższone stopy procentowe powodują wzrost kosztów obsługi zadłużenia dla klientów, co zwiększa odsetek niespłacanych kredytów. Dodatkowo, banki coraz częściej angażują się w relacje kredytowe z podmiotami spoza sektora bankowego i w bardziej złożone mechanizmy finansowania, co zwiększa ryzyko nieprzejrzystości zabezpieczeń oraz trudności z egzekwowaniem zobowiązań. Fala niepokojów została spotęgowana przez niedawne bankructwa dużych pożyczkodawców (Tricolor Holdings, First Brands Group) w sektorze motoryzacyjnym, gdzie straty rozlały się na portfele banków
Spadki w sektorze finansowym błyskawicznie rozlały się zarówno na giełdę amerykańską, jak i Azję oraz Europę – główne indeksy w Hongkongu, Japonii i Australii zanotowały wyraźne spadki, a giełdy europejskie podążają tym tropem. Dodatkowo, inwestorzy czekają na publikację danych o inflacji w strefie euro, która może dać wskazówki co do przyszłych decyzji EBC, podsycając niepewność dotyczącą polityki monetarnej i kondycji gospodarczej regionu.
Równolegle, wydarzenia polityczne, zwłaszcza międzynarodowe rozmowy przywódców wpływają na nastroje i wycenę aktywów „bezpiecznej przystani”. Prezydent Donald Trump oraz prezydent Rosji Władimir Putin przeprowadzili kolejną w tym roku wielogodzinną rozmowę telefoniczną, podczas której zaproponowano Budapeszt jako miejsce przyszłego szczytu. Putin podkreślił strategiczną przewagę wojsk rosyjskich i ostrzegł USA przed konsekwencjami ewentualnych dostaw rakiet Tomahawk na Ukrainę. Taka dyplomatyczna dynamika, w otoczeniu niepewności na rynku, skutkuje wzrostem popytu na bezpieczne aktywa – kurs franka szwajcarskiego i złoto ustalają nowe rekordy cenowe, a euro zyskuje wobec dolara, sygnalizując zmianę oczekiwań co do stóp procentowych oraz lokalnych trendów polityki pieniężnej.
Mateusz Czyżkowski
Analityk Rynków Finansowych XTB
Podsumowanie dnia: Komentarze Trumpa sprzyjają Wall Street 📈Mocne spadki metali szlachetnych
VIX traci 10% wobec próby odreagowania indeksów na Wall Street🗽
3 rynki do obserwacji w przyszłym tygodniu (17.10.2025)
Musalem z Fed komentuje wpływ ceł na gospodarkę USA🗽
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
