Walory Meta Platforms znajdują się pod podażową presją ponieważ inwestorzy w trudnym, 2022 roku nie podzielili entuzjazmu Marka Zuckerberga wokół rosnących wydatków na abstrakcyjną przestrzeń Metaverse. Ciężkie 12 miesięcy sprawiło, że 'inwestorzy zeszli na ziemię' i obawiają się skali w jakiej firma wydaje pieniądze na wciąż 'niepewne jutro', w otoczeniu słabnącego sektora reklamy, które stanowią podstawową część przychodów firmy. Reality Labs wciąż jest 'oczkiem w głowie' dla Zuckerberga, który rosnące wydatki na badania i rozwój zaczął postrzegać jako klucz do uzyskania długoterminowej przewagi konkurencyjnej w 'nowym internecie'. Miliarder wierzy, że będzie nim wirtualna rzeczywistość. Czy naprawdę powinno to spędzać inwestorom sen z powiek?
Zły 'timing'
Meta Platforms spodziewa się wielu lat strat w tempie 10 miliardów dolarów rocznie ze swojego 'cudownego dziecka' tj. działu Reality Labs, który stał się integralną częścią ługoterminowego zakładu Marka Zuckerberga na metaverse jako przyszłość internetu. Według Zuckerberga realizacja wizji zajmie co najmniej dekadę/ Wydatki na technologie VR pojawiły się w czasie gdy reklamodawcy tną swoje budżety, a największe firmy technologiczne tną koszty, ich wyceny straciły na wartości. Mimo to zarząd Mety brnie w 'wyższą konieczność', jeden z jego członków w wywiadzie z CNBC podkreślił, że duże wydatki na Reality Labs nadal będą i muszą być kontynowane, zdanie to podtrzymał wiceprezes Reality Labs, Ash Jhaveri. Firma niedawno rozpoczęła zwolnienia i chce ograniczyć koszty. Nie jest jednak jasne jak bardzo dotknie to samego działu technologicznego. Inwestorzy, w tym Altimeter Capital zarzucili Zuckerbergowi, że Meta 'odpłynęła za bardzo w krainę obfitości'. Część analityków uważa, że Meta będzie zmuszona ciąć koszty również i w tym dziale.
Osoby decyzyjne związane z Metą odczywiście przeczą narracji rynkowej, która postrzega Metę jak 'biznes na krawędzi' co widzimy też w giełdowej wycenie i bezprecedensowej skali wyprzedaży akcji w 2022 roku. Przypomnijmy jednak, że liczba użytkowniów Facebooka jest dziś wyższa niż kiedykolwiek wcześniej, a aplikacje jak Instagram czy WhatsApp wciąż się rozwijają. Baza kilku miliardów użytkowników aplikacji prawdopodobnie sprawi, że przychody firmy wzrosną gdy tylko reklamodawcy zechcą znów więcej wydawać. Tymczasem przychody w III kw. spadły o połowę w stosunku do III kw. 2021 roku, spadła też marża natomiast wydatki oczywiście wzrosły.
Jak Meta widzi Metaverse?
Choć brzmi to jak SciFi, Meta Platforms chce stworzyć wirtualny świat, którego uczestnicy będą mogli doświadczać pełni zmysłów i poczuć się w nim tak, jakby był prawdziwy. Wymaga to olbrzymich nakładów na badania i doskonalenia istniejących już urządzeń jak zestawy słuchawkowe AR, kontrolery Oculus Touch czy gogle VR Oculus. Gdy posłuchamy decyzyjnych osób z działu Reality Labs dowiemy się, że wizja ta zawładnęła również ich umysłami. Mówią o kolejnej wersji internetu, która połączy ludzi i sprawi, że strony internetowe czy aplikacje stana się pieśnią przeszłości. Wspomniany wcześniej wiceprezes Reality Labs, Jhaveri podkreślił, że firma buduje zupełnie nową platformę obliczeniową by móc wcielić wizje w życie 'i nie jest to tanie'. Wizję Mety paparli analitycy funduszu BlackRock, którzy w 2021 wydali raport specjalny, w którym stwierdzili, że zaistnienie Metaverse nie podlega pytaniom 'Czy i jak?' tylko 'Kiedy?'.
Starcie tytanów
Meta będzie musiała zmierzyć się z rosnącą konkurencją nie tylko na wymagającym rynku reklamy ale i technologii gdzie czeka ją nieunikniona konfrontacja z Apple, które w 2023 planuje w końcu zaprezentować swój od dawna zapowiadany headset wirtualnej rzeczywistości. Meta również planuje premierę zestawu Oculus Quest 3 w przyszłym roku. Do tej pory globalny rynek VR zdominowały zestawy Oculus, firmy przejętej przez Metę w 2014 roku. Konfrontacja z Apple pokaże prawdopodobnie czy rzeczywiście skala wydatków Mety daje przewagę, która pozwala pozostać rynkowym liderem lub przynajmniej dzielić rynek na równi z debiutującym na nim Apple.
Reality Labs spodziewa się spadków cen zestawów wirtualnej rzeczywistości z czasem. Wiceprezes Jhaveri porównał ich aktualne ceny do telewizorów plazmowych z lat 2000, które kosztowały 'fortunę' podczas gdy dziś ich ceny spadły o ponad 90%. Reality Labs wskazuje również, że w tej chwili najbardziej zaawansowana technologia firmy udostępniana jest dla przedsiębiorstw i deweloperów budujących nowoczesne rozwiązania w platformach, dopiero na końcu zacznie spływać do modeli konsumenckich. Wiele wskazuje na to, że jeśli obie premiery zestawów VR od Apple'a i Mety będą mieć miejsce w 2023 roku, będzie to kluczowy czas dla Mety.
W październiku tego roku o partnerstwie z Metą poinformował Microsoft. W ramach Office 365 oraz usługi Teams, Meta będzie współtworzyć 'wirtualne biuro przyszłości'. Platforma Teams została już zintegrowana z nowo zaprezentowanym zestawem słuchawkowym 'Quest Pro', umożliwiając uczestnictwo w wirtualnej sali konferencyjnej.
Wykres cen akcji Meta Platforms (META.US), interwał W1. Akcje dawnego Facebooka zanotowały w tym roku olbrzymią wyprzedaż i od początku roku tracą blisko 67%. Obecnie notowane są na poziomach ostatnim razemobserwowanych w 2015 roku. Źródło: xStation5
Eryk Szmyd, Analityk rynków finansowych XTB
Wall Street na fali wzrostowej 📈Netflix zyskuje 2% po rekomendacji Goldman Sachs
DAX spadł 12% od szczytu 📉Dwie spółki do obserwacji w kwietniu
Globalstar: Czy czeka nas walka gigantów o orbitę?
Podsumowanie dnia: Nadzieje na pokój i spółki kosmiczne w centrum uwagi
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
