Poranna odprawa: AI napędza odbicie. Wielki powrót technologii

📈 Giełda – Wall Street i Wyniki Spółek

• Sesja na Wall Street zakończyła się w wyśmienitych nastrojach, a odbicie objęło wszystkie główne amerykańskie indeksy.

• Dow Jones zyskał 1,2%, natomiast sztandarowy indeks S&P 500 wzrósł o około 1,7%.

• Głównym wygranym i liderem wzrostów był Nasdaq, który zyskał niemal 2,8%.

• Amerykańskie indeksy były napędzane przede wszystkim przez spółki technologiczne.

• Na pierwszym planie znalazł się Microsoft, który dzień wcześniej pochwalił się bardzo dobrymi wynikami i zakończył sesję wzrostem o około 15%.

• Micron zyskał 18%, AMD wzrósł o 15%, natomiast Sandisk zwyżkował o około 25%.

• Po zakończeniu sesji Amazon zaprezentował bardzo mocne wyniki — przychody spółki wzrosły o 20% r/r, osiągając poziom 200,6 mld USD.

• Największą gwiazdą raportu Amazona był segment AWS, którego przychody zwiększyły się o 37% r/r do 42,2 mld USD, co oznaczało najszybsze tempo wzrostu od 18 kwartałów.

• Dynamiczny rozwój biznesu chmurowego pokazuje, że ogromne inwestycje Amazona w infrastrukturę oraz sztuczną inteligencję zaczynają przynosić coraz wyraźniejsze efekty.

• Jednocześnie wysokie nakłady inwestycyjne pozostają istotnym tematem dla rynku.

• Raportowany zysk na akcję (EPS) Amazona wyniósł 5,75 USD, jednak wynik był w dużej mierze wsparty jednorazowym zyskiem związanym z inwestycją w Anthropic.

• Amazon zapowiedział dalsze zwiększanie wydatków inwestycyjnych, co podkreśla skalę ambicji spółki w obszarze rozwoju infrastruktury AI i usług chmurowych.

• Po sesji wyniki zaprezentował również Apple, przedstawiając solidny, a momentami nawet bardzo dobry raport.

• Przychody Apple wzrosły o 16% r/r do 109,4 mld USD, natomiast zysk na akcję (EPS) wyniósł 2,02 USD.

• Bardzo mocno wypadła sprzedaż iPhone’ów, która zwiększyła się o ponad 20% r/r, a segment usług ponownie ustanowił rekord dla czerwcowego kwartału.

• Mimo wyraźnego przebicia oczekiwań rynek nie znalazł w raporcie większego efektu „wow”.

• Inwestorzy zwrócili uwagę na słabszy od prognoz wynik segmentu usług oraz mieszany obraz sprzedaży w Chinach.

• W efekcie dobre rezultaty nie wystarczyły do utrzymania wcześniejszego optymizmu, a akcje Apple znalazły się pod presją w handlu posesyjnym.

🌏 Rynki Azjatyckie

• Odbicie po ostatnich spadkach było widoczne również na rynkach azjatyckich, gdzie inwestorzy odreagowali wcześniejszą wyprzedaż spółek technologicznych i pozytywnie zareagowali na mocne wyniki amerykańskich gigantów związanych ze sztuczną inteligencją.

• Najmocniej wyróżniał się koreański KOSPI, który wzrósł o około 1,7%, napędzany gwałtownym odbiciem sektora półprzewodników, w tym akcji Samsung Electronics oraz SK Hynix.

• Japoński Nikkei 225 zanotował silne odbicie, rosnąc o ponad 5%, co wspierała poprawa sentymentu wobec sektora technologicznego oraz wzrosty spółek związanych z półprzewodnikami i sztuczną inteligencją.

• Inwestorzy skupili się przede wszystkim na sygnałach, że wysokie wydatki największych amerykańskich spółek na rozwój infrastruktury AI zaczynają przekładać się na realne wyniki, co ponownie zwiększyło apetyt na ryzyko w regionie.

🏛️ Makroekonomia i Banki Centralne

• Silne odbicie na Wall Street nie szło w parze z równie mocnymi danymi makroekonomicznymi, gdyż wzrost PKB w USA w II kwartale wyniósł 1,5%, wyraźnie poniżej oczekiwań na poziomie 2,1%.

• Szczegóły raportu wskazały jednak na nadal solidną kondycję amerykańskiego konsumenta.

• Inflacja PCE wyniosła zgodnie z prognozami 3,4%.

• Liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA spadła do 197 tys., potwierdzając odporność rynku pracy.

• Dane nie dostarczyły rynkowi jednoznacznego impulsu — słabszy wzrost gospodarczy został częściowo zrównoważony przez stabilną inflację oraz dobre dane z rynku pracy.

• Bank Japonii, zgodnie z oczekiwaniami, pozostawił stopy procentowe bez zmian stosunkiem głosów 8 do 1.

• Brak zmiany polityki pieniężnej nie był zaskoczeniem, dlatego uwaga rynku skupiła się przede wszystkim na komunikacji banku oraz perspektywach kolejnych podwyżek stóp.

• Wstępne dane wskazały, że produkcja przemysłowa w Japonii wzrosła w czerwcu o 1,3% m/m, wyraźnie przebijając oczekiwania na poziomie 0,7%, co sugeruje poprawę aktywności i stanowi pozytywny sygnał dla japońskiej gospodarki.

• Inflacja bazowa w Tokio (z wyłączeniem świeżej żywności) wyniosła 1,9% r/r, przekraczając prognozy na poziomie 1,7%.

• Wyższy od oczekiwań odczyt z Tokio może zwiększać presję na Bank Japonii, choć sam w sobie prawdopodobnie nie będzie wystarczającym argumentem za szybkim zaostrzeniem polityki pieniężnej.

• Chiński indeks PMI dla przemysłu spadł w lipcu do 49,2 pkt (poniżej oczekiwań wynoszących 50,0 pkt), ponownie wskazując na kurczenie się sektora oraz utrzymujące się problemy z krajowym popytem i niepewność wokół perspektyw gospodarki.

• Inflacja producencka w Australii mocno zaskoczyła w górę w II kwartale, sygnalizując ponowne nasilenie presji cenowej — indeks PPI wzrósł o 1,3% k/k (wyraźnie powyżej oczekiwań na poziomie 0,5%), natomiast w ujęciu rocznym przyspieszył do 3,6% z 3,0% wcześniej.

💱 Waluty

• USDJPY kontynuował odbicie i powrócił powyżej poziomu 160, odrabiając część strat po wcześniejszej interwencji władz Japonii na rynku walutowym oraz decyzji Banku Japonii.

• Pomimo działań mających na celu wsparcie jena oraz utrzymania stóp procentowych bez zmian przez BoJ, presja na japońską walutę pozostaje silna.

🥇 Surowce

• Nieco słabiej wygląda sytuacja na rynku metali szlachetnych, które nadal pozostają pod presją.

• Złoto traci około 0,5% i znajduje się poniżej poziomu 4100 USD za uncję.

• Srebro również notuje lekkie spadki, na poziomie około 0,7%.

🪙 Kryptowaluty

• Rynek kryptowalut również nie rozpoczyna dnia w najlepszych nastrojach.

• Bitcoin traci około 0,6% i testuje poziom 64 000 USD.

• Ethereum oscyluje w okolicach 1900 USD.