Pomimo chwilowego optymizmu, napędzanego świetnymi wynikami kwartalnymi Microna, większość spółek z sektora półprzewodników oraz niemal wszyscy hyperscalerzy zamknęli tydzień spadkami.
🌏 Azja
W nowy tydzień wchodzimy wyprzedażą akcji SK Hynix (-4,4%) oraz Samsunga (-5,7%) – spółek, które odpowiadają za ok. połowę kapitalizacji koreańskiego KOSPI (-0,9%).
Na czerwono świeci się również japoński NIKKEI 225 (-1%), któremu także ciążą kiepskie notowania giganta – Kioxii (-9,4%), największej spółki na japońskiej giełdzie, producenta pamięci flash i dysków półprzewodnikowych.
Nad kreską znajduje się z kolei chiński Hang Seng (+2,6%), wspierany przez spółki z sektora medycznego, które korzystają na rotacji kapitału. Zyskują m.in.:
- CSPC Pharmaceutical Group (+10%) – producent leków innowacyjnych (np. na choroby układu krążenia czy onkologicznych) oraz leków generycznych.
- Innovent Biologics (+7,9%) – producent zaawansowanych leków biologicznych, głównie nowoczesnych terapii przeciwnowotworowych i immunologicznych.
- JD Health International (+6,9%) – największa w Chinach platforma farmaceutyczna online, która łączy e-sklep z lekami z usługami telemedycznymi i konsultacjami lekarskimi.
- Sino Biopharmaceutical (+6,8%) – ogromny, zdywersyfikowany konglomerat medyczny, zajmujący się pełnym łańcuchem dostaw – od zaawansowanych badań i rozwoju (R&D) po dystrybucję leków.
🌍 Geopolityka
Sytuacja z minionego weekendu to jedna z najpoważniejszych prób dla podpisanego w czerwcu amerykańsko-irańskiego memorandum.
Ponowny wzrost napięć wywołany został przez atak sił irańskich na pływający pod flagą Singapuru kontenerowiec M/V Ever Lonely. Donald Trump nazwał ten incydent “głupim naruszeniem” wynegocjowanego tydzień wcześniej zawieszenia broni i zapowiedział, że Ameryka nie pozostawi tego bez odpowiedzi. Skutkowało to punktowymi nalotami na cele w południowym Iranie (m.in. w rejonie portu Sirik oraz na wyspie Keszm). Zniszczono magazyny pocisków, hangary dronów oraz infrastrukturę radarowo-obserwacyjną.
W odpowiedzi na amerykańskie naloty, w noc z soboty na niedzielę Korpus Strażników Rewolucji Islamskiej przeprowadził zmasowany ostrzał rakietowy i dronowy wymierzony w bazy wojskowe w krajach Zatoki Perskiej: Kuwejcie i Bahrajnie. Bahrajńskie MSW poinformowało, że jeden z pocisków lub jego odłamki uszkodziły budynek mieszkalny w pobliżu międzynarodowego lotniska.
Teheran oficjalnie zagroził, że dalsze działania zbrojne ze strony USA doprowadzą do „całkowitego zamrożenia wszelkich procesów dyplomatycznych”. Z kolei Donald Trump ostrzegł na platformie X, że jeśli Iran nie zacznie przestrzegać ustaleń, USA „militarnie dokończą dzieła”.
Mimo dramatycznej wymiany ciosów i agresywnej retoryki, w niedzielę wieczorem nastąpił nagły zwrot akcji. Pod naciskiem międzynarodowych mediatorów (Kataru i Pakistanu) obie strony zdecydowały się na deeskalację. Jak podał Reuters, powołując się na wysokich urzędników amerykańskich, Waszyngton i Teheran zgodziły się natychmiast wstrzymać wzajemne uderzenia i przywrócić swobodną żeglugę handlową w cieśninie, aby ratować wypracowane wcześniej porozumienie ramowe.
Negocjacje mają zostać wznowione już we wtorek (30 czerwca) w Dosze. Głównym punktem spornym pozostaje kwestia kontroli nad Cieśniną Ormuz. USA i ONZ próbują wyznaczyć nowe, niezależne korytarze morskie dla statków handlowych, na co Iran nie chce się zgodzić, twierdząc, że narusza to jego suwerenność i prawo do nadzoru.
🛢️ Surowce
Ceny ropy naftowej pozostają najniższe od wybuchu wojny.
- Za baryłkę ropy naftowej Brent zapłacimy obecnie ok. $72.
- Za WTI nieco poniżej $70.
W dół także ceny gazu:
- NATGAS oscyluje w okolicach $3,29 za MMBtu.
- Za MWh TTF zapłacimy nieco ponad $41.
Blisko lokalnych minimów pozostają ceny metali szlachetnych.
- Za uncję trojańską złota zapłacimy obecnie niespełna $4060, srebra zaś $59. Oznacza to spadek o kolejno 25% i 50% względem lokalnych szczytów osiągniętych zaledwie kilka miesięcy temu.
📈 Dane makroekonomiczne
Japonia
Majowa sprzedaż detaliczna przekroczyła oczekiwania, przyspieszając do poziomu niewidzianego od listopada 2023 r. Umocnienie krajowej konsumpcji, w obliczu wciąż wysokiej presji cenowej i słabnącego jena, może stanowić istotny argument za dalszym zacieśnianiem polityki monetarnej przez Bank Japonii.
Podwyżka jeszcze przed końcem roku wciąż nie jest jednak w pełni wyceniana (ok. 87% implikowanego rynkowo prawdopodobieństwa), a para USDJPY wydaje się niechybnie zmierzać w stronę poziomu 162.
Podsumowanie dnia: Wall Street odbija, a z nim rodzimy WIG20 💥
SpaceX przed pierwszym raportem. Czas sprawdzić, ile w wycenie jest biznesu, a ile obietnicy
Co steruje dzisiaj rynkami❓(03.08.2026)
Pokój w zatoce: Nadzieje a Rzeczywistość
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
