Poranna Odprawa: Czy raport NFP potwierdzi gołębi zwrot Wallera?

📈 Giełda

• Wczorajsza sesja na Wall Street zakończyła się bardzo udanie, co potwierdzają wyraźne wzrosty głównych wskaźników: flagowy indeks S&P 500 wzrósł o 1%, Dow Jones zyskał około 1,2%, natomiast najlepiej poradził sobie technologiczny Nasdaq, rosnąc o 1,4%.

• Bardzo udany przebieg sesji zanotowało również imperium Elona Muska, gdzie walory Tesla wzrosły o blisko 5,5%, a spółka SpaceX zyskała blisko 6,5%.

• Wzrosty nie ominęły gigantów technologicznych, w tym spółek Microsoft oraz Meta, które zyskały odpowiednio 2,7% oraz 3%.

• Azjatyckie giełdy wyraźnie zyskują w piątek, przy czym szczególnie dobrze radzą sobie spółki technologiczne w reakcji na spadek oczekiwań na wrześniową podwyżkę stóp przez Fed.

• Poprawa nastrojów na rynkach azjatyckich nastąpiła po gołębiej wypowiedzi Christophera Wallera, wskutek której prawdopodobieństwo podwyżki stóp spadło z około 63% do 50%.

• Na moment pisania tej odprawy indeksy w Azji rosną w znaczącym tempie: Kospi rośnie o około 2,5%, japoński Nikkei zyskuje blisko 1,5%, a chiński Hang Seng notuje wzrost o około 2%.

• Inwestorzy w Azji zachowują jednak ostrożność, czekając na dzisiejszy raport NFP, który może ponownie wpłynąć na oczekiwania dotyczące polityki Fed.

🏛️ Makroekonomia i Polityka Monetarna

• Głównym paliwem do wzrostów na Wall Street była wypowiedź Christophera Wallera, odebrana przez rynek jako wyraźnie gołębia.

• Waller ocenia, że najnowsze dane wskazują na wyraźniejsze oznaki słabnięcia presji inflacyjnej, co zwiększa jego komfort w kwestii dalszej polityki Fed.

• Przedstawiciel Fed zaznaczył, że kluczowe będą kolejne odczyty inflacji – jeśli nie przyniosą negatywnego zaskoczenia, Waller skłania się ku utrzymaniu stóp procentowych bez zmian we wrześniu, zachowując otwartość na zmianę stanowiska, gdyby inflacja okazała się wyższa od oczekiwań.

• Uwaga inwestorów skupia się dziś na danych z amerykańskiego rynku pracy, gdzie o 14:30 poznamy najnowszy odczyt NFP (zmianę zatrudnienia poza sektorem rolniczym w USA).

• RBNZ podniósł stopy procentowe o 25 pb do poziomu 2,75%, przy czym komunikat banku zasugerował ostrożniejsze podejście do kolejnych jastrzębich ruchów.

• Najnowsze prognozy RBNZ zostały odebrane jako sygnał, że następna podwyżka jest bardziej prawdopodobna w grudniu niż w październiku.

• Wycena rynkowa wskazuje obecnie jedynie na około 30% szans na ruch RBNZ w październiku, podczas gdy do grudnia zakłada się już pełną podwyżkę stóp.

• Wydatki gospodarstw domowych w Japonii spadły w lipcu o 3,6% r/r, przekraczając oczekiwany spadek na poziomie 1,6%.

• Odnotowany w Japonii odczyt to największy spadek od stycznia 2024 roku oraz ósmy miesiąc z rzędu, w którym konsumpcja się kurczy.

• Dane z Japonii potwierdzają, że rosnące koszty życia mocno obciążają konsumentów, stanowiąc istotny argument dla Banku Japonii przy podejmowaniu decyzji o dalszych podwyżkach stóp procentowych.

Geopolityka

• JD Vance oświadczył, że USA nie zamierzają prowadzić rozmów z Iranem, dopóki Teheran nie zaprzestanie ataków na statki handlowe w Cieśninie Ormuz.

• Waszyngton podkreśla wykorzystanie wszelkich dostępnych środków w celu utrzymania przepływu ropy i gazu przez cieśninę, unikając jednocześnie wyznaczania sztywnego terminu zakończenia działań.

• Vance przyznał, że moment zaprzestania ataków przez Iran pozostaje nieznany, ostrzegając, że dalsza eskalacja może wywrzeć wpływ na światowe rynki energii.

• Według amerykańskiej administracji presja USA coraz mocniej uderza w irańską gospodarkę, a sankcje i blokada eksportu ropy ograniczają dostęp Teheranu do walut oraz kluczowych towarów.

• Dzienne załadunki irańskiej ropy spadły drastycznie z około 1,7 mln do zaledwie 260 tys. baryłek.

• Donald Trump sugeruje, że wznowione działania zbrojne nie powinny potrwać długo, aczkolwiek na ten moment brak przełomu w relacjach między USA a Iranem.

👑 Surowce i Metale Szlachetne

• Na rynku metali szlachetnych panuje ostrożna sesja przed publikacją raportu NFP.

• Złoto notowane jest delikatnie pod kreską, oscylując wokół poziomu 4470 USD za uncję.

• Srebro znajduje się pod większą presją podaży, notując spadek o około 0,6% do poziomu 66,5 USD.

🪙 Kryptoaktywa

• Rynek kryptoaktywów rozpoczyna piątkową sesję w chłodniejszych nastrojach.

• Bitcoin traci około 0,8% i testuje poziom 81 000 USD.

• Ethereum znajduje się delikatnie pod kreską, utrzymując notowania w okolicach poziomu 2500 USD.