Poranna odprawa: Ropa wraca powyżej 90 USD, a chińskie AI schładza sektor technologiczny

📈  Giełdy Amerykańskie (Wall Street)

• Piątkowa sesja na Wall Street zakończyła się szeroką wyprzedażą, która objęła niemal cały rynek.

• Indeks Dow Jones spadł o 0,8%, S&P 500 zniżkował o 1%, natomiast technologiczny Nasdaq stracił 1,4%.

• Największa presja sprzedażowa koncentrowała się w sektorze technologicznym, gdzie Netflix zakończył dzień z przeceną o 7% po rozczarowujących wynikach kwartalnych.

🌍 Geopolityka i Konflikt na Bliskim Wschodzie

• Sytuacja na Bliskim Wschodzie pozostaje w samym centrum uwagi inwestorów.

• USA przeprowadziły dziewiątą z rzędu noc nalotów na cele w Iranie.

• Według CENTCOM działania te mają na celu osłabienie irańskich zdolności wojskowych, w tym możliwości prowadzenia operacji przeciwko statkom handlowym w rejonie Cieśniny Ormuz.

• Konflikt stopniowo rozszerza się na kolejne obszary regionu.

• Odnotowano wystrzelenie pocisków z Kuwejtu w kierunku Iranu, eksplozje w południowej części kraju oraz kolejne ataki na cele powiązane z USA w państwach Zatoki Perskiej, m.in. w Kuwejcie, Jordanii i Bahrajnie.

• Rosnące napięcia zwiększają ryzyko dalszej eskalacji militarnej oraz zakłóceń w transporcie surowców energetycznych.

• Według amerykańskich źródeł administracja Donalda Trumpa przygotowuje się na możliwość szerszego konfliktu z Iranem, przyspieszając rozmieszczanie sił wojskowych w regionie.

• Wzmocnienie obecności militarnej USA zwiększa obawy, że działania mogą wykraczać poza dotychczasowe ograniczone operacje.

• Minister spraw zagranicznych Iranu poinformował, że negocjacje dyplomatyczne powinny rozpocząć się dopiero po uzyskaniu przewagi militarnej przez Teheran, co wskazuje na brak gotowości do szybkiego kompromisu.

🛢️ Surowce Energetyczne

• Dodatkowym czynnikiem zwiększającym nerwowość na rynku ropy były doniesienia Iranu o zaminowaniu i eksplozji dwóch tankowców w Cieśtinie Ormuz – jednym z najważniejszych szlaków transportu ropy na świecie.

• Iran przeprowadził również kolejną falę ataków rakietowych w rejonie Zatoki Perskiej.

• Rynek szybko zwiększył wycenę ryzyka geopolitycznego, gdyż przez Cieśninę Ormuz przepływa około 20% światowego handlu ropą.

• Ewentualne ograniczenia w transporcie mogłyby doprowadzić do istotnego spadku podaży surowca.

• W efekcie ropa Brent ponownie przekroczyła poziom 90 USD za baryłkę, a inwestorzy zaczęli dyskontować scenariusz dalszej eskalacji konfliktu i potencjalnych problemów z dostawami energii.

🤖 Sektor Sztucznej Inteligencji i Półprzewodników

• Sektor sztucznej inteligencji (AI) pozostaje drugim kluczowym tematem rynkowym.

• Chińska firma AI Moonshot zdecydowała się czasowo ograniczyć nowe rejestracje do modelu Kimi K3, ponieważ zainteresowanie produktem przekroczyło możliwości obecnej infrastruktury obliczeniowej.

• Rosnąca popularność chińskich modeli AI nasiliła obawy, że mogą one skutecznie konkurować z zachodnimi rozwiązaniami.

• Premiera Kimi K3 wywołała presję sprzedażową na akcjach spółek półprzewodnikowych, ze względu na obawy inwestorów, że bardziej efektywne i tańsze modele AI mogą ograniczyć tempo wydatków na kosztowną infrastrukturę, w tym układy GPU oraz rozwiązania dostarczane przez Nvidia i Micron.

• Rynek zaczął ponownie oceniać dominację USA w wyścigu AI, obawiając się powtórzenia efektu „DeepSeek moment”, czyli sytuacji, w której chińskie podmioty tworzą zaawansowane modele przy znacznie niższych kosztach.

🌏 Rynki Azjatyckie i Polityka Monetarna

• Giełdy w Azji zakończyły sesję w mieszanych nastrojach, przy czym największa presja sprzedażowa dotknęła Koreę Południową oraz Japonię.

• Indeks KOSPI spadł o około 4,5%, co było efektem przeceny spółek technologicznych i producentów półprzewodników.

• Inwestorzy obawiają się, że wcześniejszy entuzjazm wokół AI doprowadził do zbyt wysokich wycen, a rozwój bardziej efektywnych modeli zmieni oczekiwania dotyczące przyszłego popytu na chipy.

• Chiny wyróżniły się pozytywnie na tle regionu, ponieważ inwestorzy dostrzegli potencjalnych beneficjentów krajowego rozwoju sektora AI.

• Jednocześnie rynek zachowuje ostrożność wobec sektora półprzewodników, w miarę jak trwa trwająca ponowna ocena zapotrzebowania na infrastrukturę AI.

• Ludowy Bank Chin (PBoC) pozostawił stopy kredytowe bez zmian (roczna stopa LPR wyniosła 3,0%, a pięcioletnia 3,5%), co sygnalizuje ostrożne podejście Pekinu do wspierania gospodarki przy jednoczesnym dążeniu do utrzymania stabilności kursu juana.

💱 Rynek Walutowy

• Wzrost cen ropy naftowej wywołuje wyraźną presję na waluty azjatyckie.

• Analitycy MUFG wskazują, że gospodarki azjatyckie będące dużymi importerami energii szczególnie odczuwają skutki droższego surowca poprzez wyższe koszty importu oraz pogorszenie bilansu handlowego.

• Utrzymywanie się napięć geopolitycznych na Bliskim Wschodzie może nasilić presję na waluty regionu, co sprzyja dalszemu umocnieniu dolara amerykańskiego (USD).

⛏️ Metale Szlachetne

• Na rynku surowców złoto pozostaje pod niewielką presją, oscylując w okolicach poziomu 4000 USD za uncję.

• Srebro notuje wzrost o około 1,3%, utrzymując się powyżej poziomu 56 USD.

🪙 Aktywa Cyfrowe (Kryptowaluty)

• Rynek aktywów cyfrowych znajduje się pod lekką presją spadkową.

• Bitcoin traci około 0,4% i testuje poziom 64 000 USD.

• Ethereum wykazuje większą stabilność, notując niewielkie spadki w rejonie 1850 USD.