Poranna Odprawa: Wall Street pod presją. AI słabnie, Netflix rozczarowuje, a Zatoka Perska w ogniu

📈 Giełda – Ameryka Północna i Azja

• Wall Street zakończyła wczorajszą sesję umiarkowanymi spadkami, w trakcie których indeks S&P 500 stracił 0,5%, a Dow Jones zniżkował o 0,2%. Najsłabiej poradził sobie sektor technologiczny – Nasdaq pogłębił spadki i zakończył dzień około 1,5% niżej.

• Spółki związane ze sztuczną inteligencją i półprzewodnikami ponownie znalazły się pod presją, mimo bardzo dobrych wyników finansowych tajwańskiego producenta chipów TSMC. Inwestorzy coraz bardziej obawiają się, że wyceny firm AI są zbyt wysokie, a ogromne nakłady na rozwój infrastruktury sztucznej inteligencji mogą nie przynieść oczekiwanych zwrotów, co wywołało szeroką wyprzedaż w sektorze technologicznym.

• Silne spadki dotknęły producentów pamięci, co przełożyło się na to, że akcje Micron spadły o ponad 5,5%, natomiast walory SanDisk zniżkowały o ponad 12%.

• Akcje Google znalazły się pod presją po doniesieniach, że premiera flagowego modelu AI Gemini 3.5 Pro została opóźniona o kilka miesięcy z powodu niespełnienia wewnętrznych celów wydajnościowych. Informacje te zwiększyły obawy inwestorów, że Alphabet traci tempo w wyścigu o dominację w obszarze sztucznej inteligencji.

• Wyprzedaż spółek technologicznych związanych z AI przeniosła się na rynki azjatyckie, gdzie akcje firm z sektora technologicznego i półprzewodników znalazły się pod silną presją, co przełożyło się na spadki głównych indeksów regionu. Największe straty notuje japoński Nikkei 225, który traci ponad 5,5%, oraz chiński Hang Seng, spadający o około 2,5%, podczas gdy koreański KOSPI pozostaje zamknięty z powodu święta państwowego w Korei Południowej.

📊 Sezon Wyników - Netflix

• Akcje Netflixa znalazły się pod presją po publikacji prognoz na kolejny kwartał, które okazały się słabsze od oczekiwań Wall Street.

• Spółka prognozuje przychody na poziomie 12,86 mld USD oraz zysk na akcję (EPS) w wysokości 0,82 USD, podczas gdy konsensus analityków zakładał odpowiednio 13 mld USD przychodów oraz 0,84 USD zysku na akcję, co wywołało spadek kursu w handlu posesyjnym.

• Inwestorzy zwracają szczególną uwagę na oznaki dojrzewania biznesu Netflixa oraz wolniejsze tempo wzrostu, w obliczu coraz mocniejszego koncentrowania się spółki na nowych źródłach przychodów, takich jak reklamy, transmisje na żywo oraz gry.

• Netflix zapowiedział również ograniczenie częstotliwości publikowania danych dotyczących liczby godzin oglądania, co wzbudziło istotne obawy części inwestorów dotyczące przyszłej przejrzystości wyników.

• Mimo rozczarowujących prognoz na III kwartał, fundamenty spółki pozostają solidne – Netflix nadal notuje stabilny wzrost przychodów, dynamicznie rozwija segment reklamowy i konsekwentnie zwiększa wykorzystanie sztucznej inteligencji (AI) w produkcji oraz personalizacji treści.

• Spółka podkreśla jednocześnie, że sama liczba godzin oglądania nie jest już kluczowym wskaźnikiem wartości biznesu, a zdecydowanie większe znaczenie mają obecnie rentowność oraz realnie generowane przychody.

🌍 Geopolityka

• Konflikt między Stanami Zjednoczonymi a Iranem ponownie eskaluje, po tym jak amerykańskie siły zbrojne przeprowadziły szóstą z rzędu noc nalotów, rozszerzając ataki na irańską infrastrukturę transportową i logistyczną, w tym mosty, linie kolejowe oraz okolice portu Bandar Abbas. Waszyngton potwierdził również działania mające na celu egzekwowanie morskiej blokady Iranu, obejmujące zatrzymywanie i unieruchamianie jednostek zmierzających do irańskich portów, co ogranicza ruch w Cieśninie Ormuz.

• Iran odpowiedział kolejnymi atakami na amerykańskie cele w regionie, a Korpus Strażników Rewolucji Islamskiej zapowiedział, że przez Cieśninę Ormuz nie będzie transportowana ropa naftowa ani gaz ziemny tak długo, jak długo będą trwały amerykańskie naloty. Dodatkowo pojawiły się niepotwierdzone informacje o ataku na Most Króla Fahda łączący Bahrajn z Arabią Saudyjską, co zwiększyło obawy o dalszą eskalację konfliktu w Zatoce Perskiej.

🛢️ Surowce

• Napięcia geopolityczne wspierają wzrost cen ropy, przez co surowiec zmierza do największego tygodniowego wzrostu od kwietnia, ponieważ inwestorzy obawiają się zakłóceń w dostawach z Bliskiego Wschodu, regionu odpowiadającego za znaczną część światowego eksportu ropy.

• Kontrakty terminowe na ropę pozostają wysoko, przy czym cena odmiany Brent oscyluje w okolicach 84 USD za baryłkę, a odmiana WTI wyceniana jest na około 78 USD za baryłkę.

🪙 Metale Szlachetne

• Na rynku metali szlachetnych notuje się mieszany początek dnia, w ramach którego złoto delikatnie zyskuje, jednak nadal utrzymuje się poniżej poziomu 4000 USD za uncję.

• Z kolei srebro traci i testuje okolice 55 USD za uncję.

🪙 Kryptowaluty

• Rynek kryptowalut pozostaje pod presją sprzedaży, w efekcie czego Bitcoin traci około 1,9%, spadając poniżej poziomu 63 000 USD, natomiast Ethereum zniżkuje ponad 2,5%, schodząc poniżej granicy 1830 USD.