Puls GPW - Getin Noble i Idea Bank przyjęły plan połączenia

Podsumowanie:

• Getin Noble Bank i Idea Bank połączą siły

• PKN Orlen (PKN.PL) odwróci odpisy w Unipetrolu na kwotę 0,8 mld złotych

• Wyniki na Wall Street: Netflix (NFLX.US) rozczarowuje przychodami

WIG20 (W20) po wyższym otwarciu cofa się w kierunku poziomu odniesienia, czemu sprzyjają słabsze dane z krajowego przemysłu. W tym samym czasie na giełdach w Europie byki utrzymują przewagę i udaje im się atak na poranne maksima. Dzisiaj indeksy małych i średnich spółek znajdują się przez większość część dnia w okolicy zera. Najlepszym sektorem na całej GPW są ponownie spółki farmaceutyczne.

WIG20 (W20) testuje dzisiaj sierpniowe szczyty. Jeśli zostaną pokonane, może to z perpsektywy technicznej otworzyć drogę do większych wzrostów. Źródło: xStation5.

Wyniki na Wall Street: Netflix

Wczoraj po sesji swój raport za 4 kwartał opublikował Netflix (NFLX.PL). Spółka pokazała lepsze wyniki w ujęciu zysku netto (EPS wyniósł 30 centów, oczekiwano 24 centów), jednak znaczny wzrost użytkowników do 7,31 mln (oczekiwano tylko 6,14 mln) nie przełożył się na wyższe przychody, które rozczarowały. Dodatkowo spółka kolejny kwartał z rzędu wygenerowała ujemne wolne przepływy pieniężne. Tym razem jednak były one wyjątkowo słabe, a spółka “spaliła” rekordową ilość gotówki w wysokości 1,3 mld dolarów, a w całym 2018 roku przepływy wyniosły -3 mld dolarów. Netflix spada w handlu przedsesyjnym około 2%.

Połączenie Getin Noble Banku i Idea Banku

Informacją z ostatnich godzin z polskiego rynku jest opublikowany plan połączenia banków Leszka Czarneckiego: Getin Noble Bank (GNB.PL) i Idea Bank (IDA.PL). Połączenie odbędzie się za pomocą wymiany akcji, a na poczet tego Idea Bank przeprowadzi dodatkową emisję. Akcjonariusze Getin Noble Banku za 1 akcję spółki otrzymają 0,185 akcji Idea Banku. Według ostatnich notowań obu banków połączenie jest korzystniejsze dla akcjonariuszy Getin Noble Banku, jednak dzisiejszy ruch wzrostowy na akcjach Getinu i spadek akcji Idea Banku niweluje częściowo synergię przypadającą dla akcjonariuszy Getin Noble Banku. Skumulowane synergie kosztowe (przed podatkiem) w latach 2019-2021 szacowane są na 370 mln złotych, a od 2021 roku mają wynieść 180 mln złotych rocznie. Z kolei koszty integracji w skali trzech lat wyniosą 220 mln złotych (z czego 120 mln złotych będzie kosztem gotówkowym, reszta amortyzacja i rezerwy).

Najważniejsze punkty z prezentacji połączenia:

• Parytet wymiany odzwierciedla podwyższenie kapitału Getin Noble Banku o 100 mln złotych na 10 stycznia 2019 roku.

• Połączenie banków nastąpi poprzez przeniesienie całego majątku Getin Noble Banku (jako spółki przejmowanej) na Idea Bank (jako spółkę przejmującą).

• Połączony bank będzie działał pod nazwą Getin Noble Bank.

• Profil biznesowy nowego banku: bank skoncentrowany na obsłudze klientów detalicznych oraz małych i średnich przedsiębiorstw.

• Fuzja prawna obu banków planowana jest na trzeci kwartał tego roku, a jej warunkiem koniecznym jest m.in. zezwolenie KNF.

• Podano, że banki prowadzą obecnie "intensywne" działania w celu pozyskania inwestora finansowego, który dokapitalizuje połączony bank.

• Cel ROE nowego Banku to 8% w 2021 roku (przed podatkiem).

• Optymalizacja struktury produktowej. Udział kredytów hipotecznych w saldzie kredytowym ma spaść w 2021 roku do 37 % z 41 % odnotowanych na koniec trzeciego kwartału 2018 roku. Udział kredytów detalicznych ma z kolei wzrosnąć w tym czasie do 17 % z 11 % na koniec września 2018 roku.

Zestawienie komponentów indeksu WIG20. Źródło: Bloomberg.

PKN Orlen odwróci odpisy

Paliwowy potentat w sprawozdaniu za 4 kwartał ma odwrócić odpisy na majątku Grupy Unipetrol. Oszacowana kwota w wysokości 0,8 mld złotych wpłynie pozytywnie na wynik EBITDA. Grupa wskazała, że odwrócenie netto części odpisów wynika głównie z zatwierdzonej w grudniu 2018 roku aktualizacji strategii koncernu na lata 2019-2022. Publikacja skonsolidowanego raportu finansowego za czwarty kwartał 2018 roku zaplanowana jest na 24 stycznia 2019 roku.

Informacje ze spółek:

• Play (PLY.PL) potwierdza plany budowy 2,5 tys. stacji bazowych w kolejnych trzech latach.

• Akcjonariusze Polnordu (PND.PL) zawarli porozumienie dot. wspólnego zbywania akcji.

• Energa (ENG.PL) odwróci odpisy, co zwiększy wynik netto grupy za 2018 r.

• Według URE parametry aukcji dla OZE są nieoptymalne.

• Tobias Solorz złożył rezygnację z pełnienia funkcji prezesa zarządu Cyfrowy Polsat (CPS.PL). Jego miejsce zajmie Mirosław Błaszczyk.

• Otrzymano zgodę  na przesunięcie terminu  zapłaty części wierzytelności  Gino Rossi (GRI.PL) w kwocie 45,9 mln złotych, które zostały nabyte przez CCC (CCC.PL). Nowy termin zapłaty to 15 luty.  

• Związkowcy JSW (JSW.PL) odwołali poniedziałkowy strajk przed ME. Ich sytuację ma omówić trójstronny zespół ds. bezpieczeństwa socjalnego górników.