PULS GPW: KGHM wspiera WIG20, Banki tracą, Ropa blisko 100$

Wtorkowa sesja na GPW zaczyna się od umiarkowanych spadków, co wpisuje się w szerszy, europejski trend. Z czasem jednak część indeksów odrabia straty, a główny indeks GPW powraca do poziomów poprzedniego zamknięcia w okolicy godz. 11:00.

• W świetle braku istotnych impulsów z rynku akcyjnego, publikacji makro lub polityki makro, uwaga rynku, szczególnie europejskiego, ponownie kieruje się w stronę Zatoki Perskiej oraz powiązanych z nią zagadnień.
• Strategia „Economic D-Day” podawana jest w wątpliwość z uwagi na domniemane problemy z odcięciem chińskich podmiotów od obrotu dolarowego. Szczegóły strategii jednak wciąż są w stadium negocjacji i implementacji, z czego istotna ich część pozostaje wciąż niejawna.
• Iran stara się zachować część inicjatywy, zapowiadając ogłoszenie nowych „stref zamkniętych” w cieśninie Ormuz i Zatoce Perskiej. Źródło: Reuters.
• Napięcie geopolityczne znajduje przełożenie na ceny ropy, która szybko zbliża się (ponownie) do 100$ za baryłkę. Europejski gaz przekracza poziom 74 euro.
• Ostatnia wizyta wysłanników S. Witkoffa i J. Kushnera w Moskwie oraz Kijowie została zakończona. Komunikacja oraz sygnały względem wizyty pozostają mieszane, a momentami sprzeczne. Szereg serwisów i agencji prasowych powołujących się na „źródło w Pałacu Elizejskim” wskazuje, jakoby wysłannicy USA mieli poinformować o „gotowości Rosji do negocjacji” po wyborach do Dumy w listopadzie. Analitycy Bloomberga, powołując się na swoje źródła, wskazali, że wizyta zakończyła się fiaskiem, a Rosja jest zdeterminowana do dalszej wojny przeciwko Ukrainie. Warto zaznaczyć, że na ok. 2 godz. po opuszczeniu Kijowa przez dyplomatów Rosja dokonała kolejnego zmasowanego uderzenia na miasto.
• Z uwagi na zamknięcie giełdy USA podczas święta pracy, można oczekiwać umiarkowanie zwiększonej zmienności i/lub wolumenu po otwarciu sesji amerykańskiej. 
• Dla polskich inwestorów ważniejsze mogą okazać się wyniki dzisiejszych danych makro oraz trwające dziś spotkanie RPP.

Wewnątrz WIG20 wzrostami cieszy się dziś głównie KGHM oraz Tauron. Wzrosty są sprowokowane głównie komunikatem o współpracy BHP & KGHM. Tracą na chwilę obecną wszystkie główne banki oraz część spółek konsumenckich/software. Umiarkowana korekta sektora bankowego jest powiązana głównie z komunikatem UOKiK o zobowiązaniu banków do zmiany niektórych praktyk dot. nieautoryzowanych transakcji.

Wiadomości ze spółek 

• KGHM (KGH.PL): KGHM oraz BHP World Exploration Inc. podpisały list intencyjny określający ramy rozmów na temat potencjalnych obszarów współpracy, dokument stanowi punkt wyjścia do dalszego dialogu między podmiotami. Akcje spółki zyskują ok. 1,5%.
• mPay (MPY.PL): Spółka podpisała umowę o współpracy z Meest Transfer, przedmiotem umowy jest świadczenie przez Meest Transfer usług płatniczych wspierających mPay. Akcje spółki tracą ok. 0,5%. 
• Banki: UOKiK zakwestionował sposób, w jaki rozpatrywały one zgłoszenia nieautoryzowanych transakcji. UOKiK wydał cztery decyzje zobowiązujące wobec Alior Banku, mBanku, BNP Paribas oraz Banku Millennium. Wśród wdrażanych przez banki rozwiązań znalazły się m.in. systemy wykorzystujące sztuczną inteligencję, biometrię behawioralną czy opóźnienie realizacji transakcji dające dodatkowy czas na wykrycie próby oszustwa. Akcje banków tracą ok. 1%.
• Budimex (BDX.PL): Wybór oferty spółki w przetargu na zaprojektowanie i budowę obwodnicy Brzostku i Kołaczyc został unieważniony. Spółka traci ok. 0,5%. 
• Ryvu Therapeutics (RVU.PL): Projekt "DUALIS” został umieszczony na liście rankingowej projektów rekomendowanych do dofinansowania w ramach konkursu, organizowanego przez Polską Agencję Rozwoju Przedsiębiorczości. Całkowita wartość projektu to 30,9 mln zł, a dofinansowania 22,2 mln zł. Akcje zyskują ok. 0,4%. 
• Reino Capital (RNC.PL): Spółka opublikowała wyniki za H1 2026. Przychody spółki wzrosły o 1199%, wynik EBITDA wzrósł o 435%. Marża netto wzrosła z -1,56% do 4,32%. Zarząd tłumaczy skokowy wzrost rentowności i przychodów efektem skali, synergią ze spółką Yarte oraz zakończeniem sporów z Grupą RF CorVal. Akcje spółki zyskują ok. 15%.
• BEST (BST.PL): Spółka opublikowała raport za okres H1 2026. Przychody wzrosły z 245 milionów do 348 milionów, a zysk netto wzrósł z 24 milionów do 84 milionów. Akcje zyskują ok. 4,5%. 

Analiza Techniczna W20 (D1)

Kurs głównego indeksu GPW utrzymuje się w wąskim kanale wzrostowym FIBO (poziomy między 61,8 a 100). Dynamika EMA pozostaje silnie wzrostowa, jednak RSI jest już umiarkowanie podwyższone. Kluczowym oporem do obserwacji jest obecnie poziom zniesienia FIBO 161,8 (4154 pt.). Opór może przynieść konsolidację i normalizację RSI, co da bazę dla dalszych wzrostów, lub może sprowokować korektę o docelowym zasięgu kanału FIBO 0. Źródło: xStation5

Dane Makroekonomiczne 

• Nadwyżka handlowa w Chinach wzrosła z 112,5 miliardów USD do 119 miliardów USD. Wzrost jest spowodowany spadkiem importu przy zachowaniu niezmienionego poziomu eksportu. 
• Bilans handlowy Niemiec spadł o -0,8%. Jest to podyktowane głównie pogorszeniem się eksportu o 5,7% (miesięcznie). 
• Wzrost PKB w Japonii wyhamował do 1,4%.