Puls GPW - konsolidacja blue chipów trwa w najlepsze

• Początek 2019 roku przedłużeniem trwającej konsolidacji i okresu podwyższonej zmienności wśród blue chipów

• Quercus (QRS.PL) rozbudowuje ofertę w obliczu fali odpływu aktywów z krajowych TFI

• Alior Bank (ALR.PL) zakłada czasową koncentrację Ruchu i wsparcie procesu restrukturyzacji

Ostatnia sesja pierwszego tygodnia handlu na GPW przebiega w lepszej atmosferze. Najważniejszym wydarzeniem dzisiaj będzie z pewnością publikacja raportu z amerykańskiego rynku pracy oraz popołudniowy wywiad z prezesem Fed Jerome Powellem. W ostatnim czasie rynki akcji są bardzo wrażliwe na dane makro z USA oraz wzmianki dotyczące przyszłej polityki monetarnej. W związku z tym należy mieć na uwadzę, że druga część sesji na wszystkich rynkach akcji może przynieść dodatkową zmienność, pomimo dosyć spokojnego handlu o poranku.

WIG20 (W20) na wykresie godzinowym pozostaje w rejonie kanału średnich 50-okresowych i średniej 200-okresowej. Źródło: xStation5.

Indeks WIG20 (W20) zarówno w średnim, jak i krótkim horyzoncie czasowym pozostaje w konsolidacji. Ostatnie dni przebiegały w atmosferze wysokiej zmienności oraz wahań pomiędzy 2250 a 2300 pkt. Kluczowym wsparciem na najbliższe dni stanowią okolice ostatnich minimów czyli poziom 2250 pkt., a jego dzisiejsza obrona sugeruje, że w przypadku poprawy nastrojów na Wall Street, W20 może skierować się w kierunku kilkumiesięcznych maksimów w rejonie 2370-2400 pkt., na fali obserwowanej od kilku tygodni relatywnej siły.

Zestawienie komponentów indeksu WIG20. Źródło: Bloomberg.

Kolejny miesiąc z rzędu spadła wartość aktywów pod zarządzeniem Quercus TFI (QRS.PL). Dynamika wyniosła -8,5% w ujęciu miesięcznym. Prezes Sebastian Buczek liczy w tym roku jednak na wzrost aktywów pod zarządzaniem. Głównym motorem wzrostu mają być napływy do nowych funduszy inwestycyjnych, które mogą sięgnąć kilkuset milionów złotych. W ostatnich tygodniach do zespołu dołączyło 4 nowych zarządzających, w związku z planowaną rozbudową oferty inwestycyjnej. Do dotychczasowych inwestycji w akcje małych i średnich spółek polskich i regionalnych oraz w instrumenty dłużne korporacyjne, Quercus TFI dołączy fundusze inwestujące w polskie i zagraniczne obligacje skarbowe oraz w akcje notowane na rynkach rozwiniętych, wybrane surowce i instrumenty pochodne na główne indeksy giełdowe. Prezes powiedział również, że brak debiutów nowych firm na giełdzie i wycofywanie ich z giełdy nie jest zmartwieniem, ale dowodem na to, że wyceny małych i średnich spółek są bardzo niskie. W najbliższych miesiącach ta sytuacja nie ulegnie zmianie, a inwestorzy strategiczni będą skłonni do ogłaszania kolejnych wezwań, aby skorzystać z atrakcyjnych wycen. Po wejściu kapitału z Pracowniczych Planów Kapitałowych mogą wzrosnąć wyceny małych i średnich firm, co powinno obniżyć zainteresowanie ściąganiem kolejnych spółek z giełdy.

Alior Bank (ALR.PL) złożył niedawno wniosek do UOKiK ws. przejęcia kontroli nad Ruchem (kolporterem prasy). Zakłada on, że ewentualna koncentracja będzie czasowa i dokonana wyłącznie na potrzeby wsparcia procesu restrukturyzacji tej spółki, o czym poinformował wiceprezes kierujący pracami zarządu Alior Banku Krzysztof Bachta. W pierwszym kwartale tego roku zostanie przedstawiony szczegółowy plan restrukturyzacji Ruchu. Przy tej okazji warto pamiętać, że Ruch znajduje się na skraju bankructwa, a największym jej wierzycielem jest właśnie Alior Bank.

Alior Bank (ALR.PL) ponownie atakuje spadkową linie trendu oraz średnią 50-sesyjną. Źródło: xStation5.

Informacje z rynku:

• Play (PLY.PL) oficjalnie przekroczył liczbę 7 tys. nadajników własnej sieci, o czym poinformował na Twiterze rzecznik Marcin Gruszka.

• W grudniu łączna wartość obrotu akcjami na głównym rynku GPW (GPW.PL) wyniosła 15,1 mld złotych i była o 15,1 % niższa w ujęciu rocznym.

• Altus TFI (ALI.PL) podpisał z Forum TFI umowę, której przedmiotem jest przejęcie przez Forum TFI zarządzania funduszem inwestycyjnym zamkniętym o nazwie Protegat1 Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny FIZ.

• Prezes UOKiK wyraził zgodę na dokonanie koncentracji polegającej na przejęciu przez Bank Millennium (MIL.PL) kontroli nad Euro Bankiem.

• W grudniu skonsolidowane przychody ze sprzedaży Wittchena (WTN.PL)wyniosły 34,4 mln złotych, co daje wzrost o 9% r/r. W całym 2018 roku przychody wzrosły o 14% r/r.

• Zużycie energii elektrycznej w Polsce wzrosło w 2018 roku o blisko 1,7% i osiągnęło najwyższy poziom w historii - niemal 171 TWh - wstępne dane PSE.