PULS GPW:  Spadki w Europie i na WIG20, Grupa Kęty rośnie po zakupach.

Rynek zaczyna dostrzegać coraz więcej zagrożeń dla średnioterminowego wzrostu oraz inflacji w wyniku konsekwentnie pogarszającej się sytuacji na Bliskim Wschodzie. Rząd Arabii Saudyjskiej nie wystosował jeszcze odpowiedzi, w której zostałaby podana oczekiwana data przywrócenia do pełnej sprawności rurociągu „wschód-zachód”.

Zachowanie WIG20 nie odbiega skalą czy dynamiką spadków od reszty kontynentu. Kontrakty na główny indeks GPW tracą w godzinach porannych ok. 1,2%.

Ruch wewnątrz WIG20 jest niemal jednokierunkowy, z umiarkowanymi spadkami na prawie całej szerokości indeksu. Spadki są szczególnie widoczne w sektorze banków i KGHM, które są pod presją obaw o inflację, stopy procentowe i tempo wzrostu PKB. Wzrostami wyróżnia się Grupa Kęty, która ogłosiła istotną umowę zakupu.

• Państwa Europy mierzą się też z wyjątkowo intensywną koncentracją sabotażu i prowokacji, co dodatkowo pogarsza słaby sentyment inwestorów. Nad Litwą myśliwce NATO przechwyciły nieznany jeszcze typ drona (w doniesieniach mowa o kierunku białoruskim), Holandia mierzy się z poważnymi utrudnieniami na fali aktów sabotażu infrastruktury kolejowej, duńska marynarka donosi natomiast o helikopterze wojskowym, który miał zostać ostrzelany za pomocą flar sygnałowych przez rosyjską fregatę.
• W centrum uwagi pozostaje na chwilę obecną decyzja Fed. Na chwilę obecną rynek dyskontuje szanse na podwyżkę w wysokości ~92%.
• W wykazie prac rządu ponownie pojawiły się wzmianki o podatku od nadmiarowych zysków z paliw. Proponowana obecnie danina ma wynosić 60% podstawy, która ma być liczona w oparciu o średnią marżę z 2025 roku, powiększoną o 20%.

Wiadomości ze spółek:

• Grupa Kęty (KTY.PL): Spółka zawarła warunkową umowę zakupu 100 proc. udziałów spółki Fengari Holdings. Cena zakupu ma wynosić do 450 mln euro. Spółka deklaruje, że transakcja nie będzie miała istotnego wpływu na obowiązującą politykę dywidendową. Fengari Holdings to właściciel „Metra Group”, czyli wertykalnie zintegrowanego producenta profili aluminiowych i zaawansowanych rozwiązań konstrukcyjnych. Akcje spółki rosną o ok. 9%.
• Murapol (MUR.PL): Spółka osiągnęła w Q2 2026 zysk netto na poziomie 48,4 mln PLN, co stanowi istotny wzrost względem 28,3 mln PLN w analogicznym okresie rok temu. Wynik jest zbliżony do konsensusu rynkowego.
• MLP Group (MLG.PL): Agencja Moody’s potwierdziła rating kredytowy spółki na poziomie „Ba2”.
• Odlewnie Polskie (ODL.PL): Akcje spółki rosną o 8% po publikacji raportu półrocznego za H1 2026. Przychody spółki wzrosły ze 121 mln PLN do 147 mln PLN. Zysk wzrósł z 9,04 mln PLN do 17,3 mln PLN.
• Elektrotim (ELT.PL): Spółka opublikowała rozszerzony raport półroczny za H1 2026. Przychody spółki spadły z 202 mln PLN do 188 mln PLN, zysk spadł z 10,6 mln do 5 mln PLN. Akcje spółki tracą ok. 8%.
• Multiqure (PUR.PL): Spółka zarejestrowała w KDPW kolejną emisję akcji (Seria R i S), kurs akcji spada o ok. 20%. 

Analiza techniczna W20 (D1)

Mimo umiarkowanej korekty kurs w dalszym ciągu porusza się w bardzo wąskim kanale wzrostowym między poziomami 61–100 kanału Fibo. Zejście w dolne ograniczenie kanału oraz znormalizowanie się podwyższonego RSI może stać się dobrą bazą do konsolidacji oraz kontynuacji trendu wzrostowego, choć nawet w tym scenariuszu nie jest wykluczone wydłużenie korekty spadkowej, potencjalnie nawet do poziomu EMA100 (poniżej 4000 pkt). Źródło: xStation5

Dane Makroekonomiczne

• Inflacja konsumencka w Polsce w ujęciu rocznym wyniosła 3,4%, zgodnie z oczekiwaniami. Dynamika wzrostu cen spadła do 0,3% miesięcznie, względem poprzedniego odczytu na poziomie 0,8% i oczekiwań na poziomie 0,4%. 
• Niemiecki instytut ZEW opublikował sentyment ekonomiczny za wrzesień. Rynek oczekuje wzrostu z 34,2 do 40.
• Inflacja we Francji w ujęciu HICP wzrosła mniej od oczekiwań, do poziomu 2,6%. 
• Inflacja w Hiszpanii wzrosła w ujęciu HICP powyżej oczekiwań, do poziomu 4,6%.