Puls GPW: W20 zyskuje 0,25% i obronił kluczowego wsparcia. Wyniki Orlenu i PKO BP 📊

• W20 zyskuje 0,3% i przewodzi wzrostom wśród kontraktów na indeksy europejskie
• Inwestorzy w Polsce liczą na odbicie indeksów z Wall Street po świetnych wynikach Nvidia, odreagowanie spadków w Chinach może wesprzeć GPW
• Wyniki Orlenu (PKN.PL) za II kw. zawiodły oczekiwania ale zysk netto wzrósł o 900 mln PLN r/r i firma chce zwiększać inwestycje 'venture capital'
• Raport największego banku w Polsce, PKO BP (PKO.PL) pobił oczekiwania Bloomberga i odnotował 587 mln PLN zysku netto; WIG Banki zyskuje 1,18%
• Orange (OPL.PL) zyskuje 2,5% po podniesieniu rekomendacji w Santander
• Bezrobocie w Polsce wynosi 5% i wypadło zgodnie z oczekiwaniami oraz poprzednim odczytem 

W20 obronił kluczowego wsparcia przy psychologicznym poziomie 2000 punktów oraz przy zniesieniu 23.6 całej fali wzrostowej rozpoczętej jesienią 2022 roku. Patrząc na hossę z roku 2021 widzimy, że także podobnie jak w tej chwili średnia SMA100 (czarna linia) okazała się istotnym punktem popytowym. Z drugiej strony jednak dotychczas odbicie jest relatywnie anemiczne i nie jest jasne czy świetny raport Nvidia (NVDA.US) rzeczywiście 'poruszy' całym Wall Street w kontekście jutrzejszego sympozjum w Jackson Hole na którym Powell może zasygnalizować kontynuację jastrzębiej polityki Fed. Nie zmienia to faktu, że od strony technicznej indeks utrzymuje trend wzrostowy, a przewaga momentum także wobec wyprzedania indeksów Chinach może faworyzować byki. Źródło: xStation5

Wskaźnik RSI ponad połowy spółek notowanych na Hang Seng spadł wczoraj poniżej 30 pkt. sygnalizując ekstremalne wyprzedanie. Każde odbicie chińskich benchmarków może nieco wesprzeć sentymenty na GPW. Źródło: Bloomberg Finance LP 

LPP i Pepco przewodzą dziś wzrostom na GPW, widać też lepsze nastroje wśród banków. Źródło: Bloomberg Finance LP

Główne wiadomości z polskiego parkietu wg. Bloomberga. Źródło: Bloomberg Finance LP

Spółki notujące największe wzrosty i spadki wśród indeksów z GPW. Źródło: Bloomberg Finance LP

Wiadomości 

Wyniki Orlenu zawiodły oczekiwania analityków ale biorac pod uwagę znacznie niższe r/r ceny ropy i produktów pochodnych wzrosł zysku netto o blisko 1 mld PLN r/r robi pozytywne wrażenie i podkreśla ogólną siłę biznesu spółki. Toteż reakcja rynku szybko wymazała początkowe spadki akcji. Wyniki k/k pokazały jednak sporą słabość:

• Zysk netto wyniósł 4,5 mld PLN i spadł o 50% k/k, przy 48% spadku EBITDA, która wyniosła 8,32 mld PLN (wynik netto okazał się jednak o niemal 200 mln PLN wyższy od prognoz)
• Przychody osiągnęły 74,6 mln PLN i okazały się aż 32% niższe k/k, zawiodły oczekiwania o blisko 10% (rynek oczekiwał ponad 81 mld PLN)

Akcje Orlenu (PKN.PL) powstrzymały spadki na 38,2 zniesieniu fali spadkowej z jesieni 2022 roku i teraz kluczowym oporem jest 66 PLN gdzie przebiega SMA200 oraz 23,6 zniesienie Fibo. Źródło: xStation5

• Wyniki PKO BP pozytywnie zaskoczyły inwestorów, zysk netto wyniósł 587 mln PLN wobec 421 mln PLN w II kw. 2022 roku co stanowi imponującą poprawę o ponad 160 mln PLN r/r. Górna granica oczekiwań analityków wynosiłą 530 mln PLN wobec 489 mln PLN mediany. Dynamika k/k pozostała jednak mocno negatywna (-60%) przy niemal 40% wzroscie r/r. Wynik odsetkowy wynióśł 4,39 mln PLN i okazał się ponad 2% wyższy od prognoz - zamortyzował 2,5% niższy od oczekiwań wynik z prowizji;
• Inwestorów cieszyć powinna spadkowa k/k dynamika postępowań frankowych (-4,2%) przy 38% wzroście r/r (co nie powinno dziwić). Koszt ryzyka prawnego wyniósł 2,47 mld PLN, 51% klientów frankowych objętych jest obecnie postępowaniem ugodowym i na 52 tys. wniosków zawarto 31 tys. ugód;
• Spółka wskazała rekordowe przychody jako główny motor wyników i powołała się na efektywnosć operacyjną oraz stabilne koszty ryzyka, które zamortyzowały zawiązanie rezerw na kredyty frankowe;
• Rezerwy na straty kredytowe okazały się niższe niż prognozowano wy wyniosły 226 mln PLN wobec blisko 273,5 mln PLN średniej czekiwań analityków;
• Około 73% wszystkich wnioskowanych kredytów hipotecznych stanowił 'Bezpieczny Kredyt 2%' (13 tys. wniosków).

Walory PKO (PKO.PL) odnotowują 1,7% wzrosty po raporcie kwartalnym i cena odbiła się od rekordowych poziomó wyprzedania, widocznych na MACD (niebieska pozioma linia). W podobnym miejscu wyprzedaż akcji banku zatrzymała się wiosną 2023 roku. Po raporcie akcje otworzyły się z luką wzrostową i przełamały opór 23,6 zniesienia Fibonacciego fali wzrostowej z wiosny 2022 roku, teraz bazowym scenariuszem jest test SMA200 w okolicach 39 PLN. Źródło: xStation5