📢Jutro o 14:30 poznamy dane z amerykańskiego rynku pracy. Czy NFP uzasadni obniżki stóp w 2023 roku?
Nastroje inwestorów w tym tygodniu skupione były i cały czas są na dwóch zdarzeniach. Pierwszym są oczywiście wczorajsze Minutki FOMC, które odebrane były za jastrzębie, ale rynek w zasadzie na nie nie zareagował . Drugim zdarzeniem jest jutrzejszy raport NFP, który może wzmocnić/osłabić przewidywania co do faktycznego obniżania stóp procentowych w 2023 roku oraz luzowania polityki monetarnej. Spójrzmy czego możemy oczekiwać od jutrzejszego raportu NFP.
Czego spodziewają się analitycy?
Zacznij inwestować już dziś, dzięki wielokrotnie nagradzanej platformie
Otwórz konto Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną
Analitycy ankietowani przez agencję Bloomberg spodziewają się, że zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym spadła do około 200/208 tys. w grudniu. Odchylenie standardowe według konsensusu sporządzonego przez Bloomberga to 34,54 tysięcy. Jakiekolwiek większe odchylenie od mediany może powodować dynamiczne ruchu na indeksach giełdowych oraz walutach (umiarkowane zaskoczenie). Odchylenie wykraczające ponad wcześniej wspomniane odchylenie może jeszcze bardziej wzmocnić dynamikę zmian wycen (duże zaskoczenie). Źródło: Bloomberg
Jak może zareagować rynek?
FED nie chce zdusić gospodarki, dlatego też wszelkie odczyty makro, które mogą sugerować wystąpienie poważnych problemów na rynku pracy, mogą pozytywnie wpływać na wyceny ryzykownych aktywów (jako czynnik skłaniający FED do gołębiej polityki). Lepsze od oczekiwań dane mogą osłabić indeks US100 oraz US500. Dolar amerykański w świetle lepszych danych może zareagować spadkami. W przeciwnym razie możemy zaobserwować ruch odwrotny. Wczoraj poznaliśmy również minutes FOMC, które odebrane były za jastrzębie, ale rynek w zasadzie na nie nie zareagował. Rynek wciąż widzi obniżki na koniec tego roku, co członkowie Fed w minutes w zasadzie zdementowali. Właśnie dlatego odczyt jutrzejszych danych może wywołać potężną zmienność na wycenach większości instrumentów.
Co sugerują odczyty JOLTS oraz ADP?
Odczyt JOLTS, który śledzi zmiany na rynku pracy, pokazał spowolnienie w zatrudnianiu i wzrost wskaźnika zwolnień. Liczba otwartych miejsc pracy w Stanach Zjednoczonych spadła w listopadzie do 10,45 mln ze zrewidowanych w górę 10,51 mln w poprzednim miesiącu, wciąż jednak powyżej oczekiwań rynkowych na poziomie 10,0 mln.
Źródło: Refinitiv
Raport ADP mocno zaskoczył rynek. Podczas gdy rynek oczekiwał wzrostu zatrudnienia w USA o 150 tys. miejsc pracy, faktyczne dane okazały się niespodzianką na plus. Raport pokazał wzrost zatrudnienia o 235 tys. miejsc pracy w porównaniu do 127 tys. w listopadzie.
Sektor usługowy dodał 213 tysięcy miejsc pracy, a sektor przemysłowy blisko 22 tysiące. Firma ADP wskazuje, że wzrost jest mocny, ale mocno różni się w zależności od sektora. Raport pokazał również roczny wzrost płac na poziomie 7,3% r/r, co wg ADP jest najniższym wzrostem od marca poprzedniego roku.
Źródło: ADP
ADP był ostatnio znacznie niższy niż NFP, ale dzisiaj obserwujemy spore odbicie. Jednocześnie warto pamiętać, że istnieje też potężna różnica między raportami wśród przedsiębiorstw i wśród gospodarstw domowych, gdzie od wielu miesięcy raportowane są spadki zatrudnienia. Źródło: Bloomberg
Analiza techniczna:
Kurs US30 porusza się ostatnio w trendzie bocznym. W tym tygodniu indeks odbił się od górnej granicy konsolidacji na poziomie 33720 pkt, który zbiega się z 61,8% cofnięciem Fibonacciego fali spadkowej rozpoczętej w styczniu 2022. Jeśli obecny sentyment się utrzyma, wówczas może nastąpić kolejny impuls spadkowy w kierunku dolnej granicy konsolidacji na poziomie 32620 pkt. źródło: xStation5
Srebro spadło w czwartek o prawie 2,0%, ponieważ solidne dane z rynku pracy w USA i jastrzębi Fed wpływały na nastroje na rynku metali szlachetnych. Cena srebra oddaliła się od kluczowej strefy oporu między 24,00 USD a 24,60 USD i zmierza w kierunku kluczowego wsparcia na poziomie 23,00 USD, które zbiega się z 38,2% cofnięciem Fibonacciego fali wzrostowej rozpoczętej w marcu 2020 r. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
